כאשר הריבית עולה במהירות רבה מדי, זה יכול לגרום לתגובת שרשרת המשפיעת על הכלכלה המקומית ועל הכלכלה הגלובלית. במקרים מסוימים זה יכול ליצור מיתון. אם זה יקרה, הממשלה יכולה לעקוב אחר העלייה, אבל זה יכול לקחת זמן מה עד שהמשק יתאושש מהמטבל.
הבנת שיעורי הריבית
התאמת הריבית היא דרך אחת שבה בנק מרכזי יכול לעודד תעסוקה ולשמור על יציבות מחירים בכלכלה. לריבית יש השפעה על כל דבר, החל ממחירי המשכנתא לבית וכלה ביכולת של עסק להתרחב באמצעות מימון. אם הריבית תעלה גבוהה מדי או תידחף יותר ממה שאנשים וחברות יכולים להרשות לעצמם בקלות, ההוצאות עלולות להיפסק. במובן זה, ריביות גבוהות יותר יכולות לגרום לכך שאדם לא יוכל לקבל הלוואה לרכישת בית בתנאים נוחים, או שחברה תפטר עובדים במקום לממן שכר במהלך ירידה.
מחפש איזון
העלאת הריבית יכולה להאט את הכלכלה, להביא איתה את האינפלציה, ואילו הורדת הריבית יכולה לעודד את ההוצאות. הורדת שיעורי הריבית היא סוג רב עוצמה של גירוי כלכלי, אך לא ניתן לעשות זאת יתר על המידה. המטרה היא לשמור על אינפלציה בסביבות 2% בשנה להוצאות הצריכה האישית, אך היא דורשת איזון זהיר. יושבת ראש הפדרל ריזרב, ג'נט ילן, אמרה כי העלאת הריבית במהירות רבה מדי טומנת בחובה סיכונים רבים יותר מאשר להשאיר אותם ברמות נמוכות יותר מדי.
כאשר שיעורי הריבית עולים
כאשר הבנק הפדרלי רזרב מעלה את שער הכספים הפדרליים, עולה גם עלות ההלוואות, והגידול הזה מתחיל בסדרה של אפקטים מדורגים. במהותם, הבנקים מעלים את הריבית שלהם לצרכנים ועסקים, וזה עולה יותר לקנות בית או לממן חברה. בתורו, הכלכלה מאטה ככל שאנשים מוציאים פחות. עם זאת, הדבר גם שומר על עלות הסחורות יציבה ומגביל את האינפלציה. זה משמש לאות כי גם הצמיחה הכלכלית בארצות הברית צפויה להיות איתנה.
תזמון הוא הכל
הכל מסתכם בתזמון. על הכלכלה להיות חזקה מספיק כדי להתמודד עם העלייה בעלויות ההלוואות. אם הפד מעלה את הריבית במהירות רבה מדי - לפני שהכלכלה תהיה מוכנה לכך - ההשפעה הממומשת של עליית הריבית יכולה להיות גדולה מדי, והמדד עלול להחמיר. הכלכלה הייתה מתוחה ותיפול למיתון. יתרה מזאת, ההשפעה של עליית הריבית לא תורגש רק בארה"ב. אם הריבית תעלה מהר מדי, הערך ההשוואתי של הדולר יכול לעלות, וישפיע על השווקים העולמיים כמו גם על חברות מקומיות עם עסקים במדינות אחרות.
תובנה של יועץ
מל מתיסון,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
כמו לכל נהגי הנכסים הפיננסיים, מהלך מהיר מאוד הוא בדרך כלל לא דבר טוב. השווקים קשורים זה בזה, כך שאם קלט אחד משתנה מהר מדי, הוא מעתיק אזורים אחרים. לדוגמה, אם הריביות היו עולות במהירות רבה, זה היה מניב השפעות דרמטיות, שליליות על מחירי האג"ח, המטבעות, ויעיל את הצמיחה במשק הריאלי בפועל. חברות ייפגעו באופן פתאומי ובאופן בלתי צפוי בעלויות הלוואה גבוהות יותר. זה יפגע ברווחים, יגדיל את עלות ההון שלהם וירעה את ההשקעה.
באופן דומה, המשקיעים יראו את השווי הנקי שלהם צונח אם הם ישקיעו באגרות חוב. להלכה, מצב זה יתחיל להתאים את עצמו לכיוון הריבית הנמוכה. באופן דומה, מערכת הפדרל ריזרב תתערב גם דרך המדיניות המוניטרית כדי להאט את צמיחת הריבית.
