מה קורה לשיעורי הריבית בזמן מיתון?

שיעורי הריבית לעיתים רחוקות עולים במהלך מיתון. למעשה, ההיפך נוטה לקרות; ככל שהמשק מתכווץ, הריביות יורדות במקביל. הורדת הריבית ככל שהכלכלה נסוגה מכונה הקלה כמותית והייתה נפוצה בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008.

תפקיד הפדרל ריזרב

לבנק הפדרלי יש כלים לשליטה בריבית. במהלך מיתון, הפד בדרך כלל מנסה לשדל שיעורים כלפי מטה כדי לעורר את הכלכלה. כאשר המיתון מתקיים, אנשים הופכים להיות מרוששים לגבי הלוואת כסף ומוכנים יותר לחסוך את מה שיש להם.

בעקבות עקומת הביקוש הבסיסית, הביקוש הנמוך לאשראי דוחף את מחיר האשראי - כלומר ריביות - כלפי מטה.

הפד יודע כיצד להשתמש בעובדה שאנשים חוסכים במיתון, ולהוריד את השיעורים עד לנקודה בה אנשים חושבים שאולי זה טיפשי לא לנצל שיעורים כל כך אטרקטיביים. זהו תורו שמוביל לזרם בהלוואות, שמזרים כסף בחזרה למערכת ובאופן תיאורטי קופץ כלכלה.

הפדרל רזרב מפעיל השפעה רבה על שיעורי הריבית. זה יכול לדחוף את הריבית כלפי מעלה או מטה על ידי התאמת שער הכספים הפדרליים, שהוא הריבית בה הבנקים מלווים זה לזה כסף כדי לעמוד בדרישות המילואים של הלילה, ועל ידי קנייה או מכירה של אגרות חוב ממשלתיות (אג"ח T).

Takeaways מפתח

• הריבית כמעט אף פעם לא עולה בזמן ההאטה הכלכלית, מכיוון שהיא תרתיע את ההון מלעשות דרכה חזרה למשק. מוני מוחזק בצורה הדוקה יותר במהלך כלכלה איטית, ולכן בקרי ריביות כמו הפדרל ריזרב הופכים את הריבית נמוכה כתמריץ להשקיע מחדש. בהלוואות ורכישות. אפשר להוריד את הריבית לשלילה, אבל זה יכול לגרום נזק למשק במקום להקפיץ אותו.

כאשר מתרחש מיתון, מעדיף הפדרל רזרב להיות נמוך. ההיגיון הרווח הוא שיעורי ריבית נמוכים מעודדים הלוואות והוצאות, מה שממריץ את הכלכלה.

החיסרון של ההקלות הכמותית הזו, או QE, הוא כאשר מדינות שומרות על ריבית נמוכה מדי - או אפילו שלילית - לאורך זמן רב והכלכלה נכנסת לקיפאון, בדומה למצב שהסוללה במכונית אינה מקבלת טעינה מספקת ומדממת חשמל כמו תוצאה. זה השכיח ביותר במדינות גוש אירו בתקופה שבין 2008-2018, כאשר הבנק המרכזי האירופי שמר על ריביות נמוכות הרבה יותר ממה שקרה להן, הפדרל ריזרב של ארצות הברית.

היצע וביקוש

בכלכלה רעה, הצרכנים נוטים להחמיר יותר עם כספי משק הבית. הם נזהרים יותר מהלוואות ומונעים יותר לחסוך את הכסף שנשאר לאחר הוצאות הפגישה. דינמיקה של היצע וביקוש זו יוצרת סביבה לריבית נמוכה כדי לשגשג.

כשכולם רוצים להלוות כסף, הריבית נוטה לעלות; הביקוש הגבוה לאשראי פירושו שאנשים מוכנים לשלם יותר עבורו. במהלך מיתון, ההפך קורה. אף אחד לא רוצה אשראי, ולכן מחיר האשראי נופל כדי לפתות פעילות הלוואות.