שווי הארגון (EV) לרווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתה (EBITDA) משתנה לפי ענף כלכלי. עם זאת, ה- EV / EBITDA עבור S&P 500 היה בדרך כלל ממוצע של 11 עד 14 במהלך השנים האחרונות. EBITDA מודד את הביצועים הכספיים הכוללים של החברה ואילו EV קובע את הערך הכולל של החברה.
נכון ליוני 2018 הממוצע הממוצע EV / EBITDA עבור ה- S&P היה 12.98. כהנחיה כללית, ערך EV / EBITDA מתחת ל -10 מתפרש בדרך כלל כבריא וממוצע על ידי אנליסטים ומשקיעים.
מכפיל ה- EV / EBITDA
יחס הארגון-ערך ל- EBITDA מחושב על ידי:
- EV מחולק על ידי EBITDA או רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות EV (המונה) הוא שווי הארגון של החברה (EV) ומחושב באופן הבא: EV = שווי שוק + מניות מועדפות + ריבית מיעוט + חוב - סה"כ מזומנים
מדד פופולרי זה משמש ככלי הערכה להשוואת שווי החברה, כולל חוב, לרווחי המזומנים של החברה בניכוי הוצאות שאינן מזומנות. זה אידיאלי עבור אנליסטים ומשקיעים המעוניינים להשוות בין חברות באותו ענף.
בדרך כלל, ערכי EV / EBITDA מתחת ל -10 נתפסים כבריאים. עם זאת, השוואת הערכים היחסיים בין חברות באותו ענף היא הדרך הטובה ביותר עבור המשקיעים לקבוע חברות עם ה- EV / EBITDA הבריא ביותר בתחום מסוים.
היתרונות של ניתוח EV / EBITDA
בדיוק כמו יחס הרווח / מחיר (מחיר לרווח), ככל שה- EV / EBITDA נמוך יותר, כך הערכת השווי של החברה נמוכה יותר. אף על פי שיחס הרווחים משמש בדרך כלל ככלי הערכת שווי, ישנם יתרונות בשימוש ביחס הרווח והאלומיניום יחד עם ה- EV / EBITDA. לדוגמה, משקיעים רבים מחפשים חברות שיש להן הערכות שווי נמוכות באמצעות P / E ו- EV / EBITDA וצמיחת דיבידנדים סולידית.
