מה הופך את "דלתא לנטרלית"?

האופציות הדלתא היוונית מודדת כמה אופציה נעה ביחס לשינויים במחיר המניה הבסיסי. זה היחס שמשווה שינויים באופציה לשינויים במחיר הנכס הבסיסי.

דלתא של אפשרות

לדוגמה, אם משקיע קונה את אופציית השיחה ב- 0.50 דלתא, פירוש הדבר שאם מחיר המניה הבסיסי ירוויח $ 1, כשכל השאר שווה, שווי האופציה ירוויח $ 0.50.

הדלתא של אופציית שיחה יכולה לנוע בין 0 ל 1. הדלתא של אופציית מכר יכולה לנוע בין -1 ל -0. בכל פעם שמשקיע קונה שיחות, מדובר בדלתות ארוכות. מצד שני, כאשר משקיע קונה מכס, הם מהווים דלתות קצרות.

מה זה מריבה?

סטרטל הוא אסטרטגיית אופציות המורכבת מרכישה או מכירה של שיחה ואופציית מכר באותו מחיר שביתה ותקופת תפוגה. כאשר סוחרים רוכשים פריקה, הם לא עושים הימור כיוון. במקום זאת הם מבצעים הימור על התנודתיות.

ליתר דיוק, הסוחר מאמין שהאופציה מופחתת. מצד שני, סוחר שמוכר את הרצועה מאמין שהאופציות מתומחרות מדי, וגם אין להטיית כיוון על מחיר המניה.

מהן עמדות דלתא-ניטרליות?

מיקום דלתא נייטרלי הוא עמדה שנוצרת עם דלתות חיוביות ושליליות - שקוזזות - ליצירת עמדה שיש לה דלתא של אפס.

לדוגמה, נניח שסוחר קונה 100 שיחות במחיר של $ 100 ובמקביל קונה $ $ $ במחיר. כתוצאה מכך, עמדתו של הסוחר היא ארוכה בסגנון 100 דולר. באופן כללי, לשיחות הכסף יש דלתא של 0.5, ולממכר הכסף יש דלתא של -0.5. אם שתי האפשרויות הללו נרכשות, הדלתות קיזזו זו את זו כדי להפוך אותה למצב נייטראלי-דלתא.