תחום השירותים הפיננסיים הוא עצום - הוא מוביל את העולם מבחינת הרווחים והוון שוק המניות. קונגלומרטים גדולים חולשים על המגזר הזה, אך הם כוללים גם מגוון מגוון של חברות קטנות יותר.
לרוב מגמות השוק יש השפעה מסוימת על תחום השירותים הפיננסיים, אך מעט מאוד מגמות כה משמעותיות שיש להן השפעה רבה. מבחינה היסטורית, הביצועים של חברות שירותים פיננסיים קשורים קשר הדוק לשיעורי ריבית ומדדים מקרו כלכליים אחרים. זה נכון במיוחד לבנקים, המהווים את החלק הגדול ביותר של המגזר.
כדי לראות מה מניע את הרווחים מהשירותים הפיננסיים, חשוב להבין אילו חברות מבצעות שירותים פיננסיים ומתי הביקוש הגדול ביותר לשירותים אלה.
כיצד מגזר שירותי השירותים הפיננסיים?
ניתן לחלק את ענף השירותים הפיננסיים לשמונה תת-מגזרים קטנים יותר. הגדולים שבהם הם ללא ספק בנקים, המהווים קצת יותר ממחצית מערך המגזר הכולל. ענף הבנקאות נכנס למסע קצת לאחר המשבר בעקבות ההתרסקות 2008-2009 ונאלץ להתמודד גם עם סוגיות בתחום הביטחון הקיברנטי. עם זאת בנקאות נותרת חלק קריטי במערכת הכלכלית העולמית, וכל צמיחה כלכלית עשויה להיות כרוכה ברווחים גבוהים יותר מהבנק.
נותני הביטוח הם הגדולים מבין שבעת ענפי המשנה הנותרים. זה כולל ביטוח בריאות, ביטוח נכסים ונפגעים, וביטוח חיים. הבאים בגודלם הם שוקי הון וקרנות השקעה בנדל"ן (REIT).
ארבעת המגזרים הנותרים מצטברים יחד רק יותר מעשרה אחוזים מענף השירותים הפיננסיים. מדובר בשירותים פיננסיים מגוונים, מימון צרכנים, שירותי נדל"ן וחסכון ומימון משכנתא.
עיקרי המפתח לרווחיות במימון
מרבית חברות השירותים הפיננסיים הגדולות הן המלווים המשקיעים הגדולים; ביצועי התיקים שלהם מונעים על ידי הרווחים של מגזרים אחרים. כאשר הכלכלה בריאה והעסקים מתרחבים, חלק מההכנסות הגדלות ההן מחזירות לבנקים כתשלום על הון. הרווחים בבנקאות נוטים לרדת כאשר הכלכלה נאבקת.
מדיניות הבנק המרכזי ממלאת תפקיד עצום בתחום השירותים הפיננסיים. דרישות ההון נקבעות על ידי בנקים מרכזיים, ושיעורי הריבית עוזרים להניב הזדמנויות ארביטראז 'בין שער לטווח הקצר והארוך. כאשר מרווחי הריבית גבוהים, הסקטור מתפקד היטב. מדיניות בשיעור נמוך גם מעודדת עסקים וצרכנים בודדים ללוות כסף, המתרחש דרך המערכת הבנקאית.
אמון המשקיעים משפיע על הרווחיות של נותני שירותי השקעות. חברות ניהול נכסים, חברות הון פרטיות ושירותים קשורים אחרים מסתמכים על משקיעים שרוצים לבצע עסקאות. מהירות העסקאות חשובה. ניתן ליישם את אותו מושג גם על חברות משכנתא ועל הלוואות בתים.
בשנים שלאחר המשבר הפיננסי יישום שלל תקנות, פיקוח ותקני חשבונאות חדשים לענף השירותים הפיננסיים. סקר שנערך בשנת 2013 בקרב יותר מ -1, 000 בכירים בשירותים פיננסיים מרחבי העולם הצביע על כך שכמעט 90 אחוז מהחברות בענף זה "התגרו בניהול שינוי הרגולציה."
לא ידוע בדיוק מה תהיה ההשפעה של השינויים הללו על הרווחיות של המגזר, אך ידוע כי ציות הרגולציה אינו נטול עלות. צמיחה עתידית תצטרך להתרחש למרות האתגרים בהתערבות הממשלה.
