תזרים מזומנים ורווחים הם שניהם היבטים מכריעים בעסק. כדי שעסק יצליח בטווח הארוך הוא צריך לייצר רווחים תוך שהוא פועל גם עם תזרים מזומנים חיובי.
מהי תזרים מזומנים?
תזרים מזומנים הוא תזרים ויצוא של כסף מעסק. זה הכרחי עבור פעולות יומיות, מיסים, רכישת מלאי ותשלום עובדים ועלויות תפעול.
תזרים מזומנים חיובי מצביע על כך שהנכסים הנזילים של החברה הולכים וגדלים. זה מאפשר לה לסדר חובות, להשקיע מחדש את עסקיה, להחזיר כסף לבעלי המניות, לשלם הוצאות ולספק מאגר כנגד אתגרים פיננסיים עתידיים. תזרים מזומנים שלילי מצביע על כך שהנכסים הנזילים של החברה יורדים.
מה זה רווח?
הרווח הוא העודף לאחר כל ההוצאות מנוכות מההכנסות. רווח הוא התמונה הכוללת של עסק והבסיס עליו מחושב מס.
ישנם שלושה סוגים עיקריים של רווח שמנתחים אנליסטים: רווח גולמי, רווח תפעולי ורווח נקי. כל סוג רווח מעניק לאנליסט מידע נוסף על ביצועי החברה, במיוחד בהשוואה לתקופות זמן אחרות ומתחרות בתעשייה. ניתן למצוא את שלוש רמות הרווחיות בדוח רווח והפסד.
איזה מהם חשוב יותר לעסק?
כאשר קובעים איזה מהם חשוב יותר, זה תלוי בעסק ובנסיבות.
לדוגמא, עסק עשוי לראות רווח בכל חודש, אך הכסף שלו קשור בנכסים קשים או בחשבונות חייבים, ואין מזומן לשלם לעובדים. ברגע שמשלמים חוב, או שהעסק רואה זרם בהכנסות, הוא מתחיל לראות שוב תזרים מזומנים חיובי. בדוגמה זו, תזרים המזומנים חשוב יותר מכיוון שהוא ממשיך לנהל את העסק תוך שמירה על רווח. לחילופין, עסק עשוי לראות הכנסות ותזרים מזומנים מוגדלים, אך יש כמות משמעותית של חובות, כך שהעסק לא מרוויח.
היעדר רווח משפיע בסופו של דבר על תזרים המזומנים. במקרה זה, הרווח חשוב יותר. דבר נוסף שכדאי לזכור כאשר קובעים אם להתמקד בתזרים מזומנים או ברווח הוא תזרים מזומנים ניתן לקנות. בעל עסק יכול להכניס את הנכסים האישיים שלו כהון לעסק. לחלופין, הם יכולים לקבל הלוואה לעסק קטן מבנק כדי להפעיל את העסק עד שהוא יתחיל לראות תזרים מזומנים שוב.
