מהי עצרת סנטה קלאוס?
עצרת סנטה קלאוס מתארת עלייה מתמשכת בשוק המניות המתרחשת בשבוע האחרון של דצמבר דרך שני ימי המסחר הראשונים בינואר. ישנם הסברים רבים לגורמי עצרת סנטה קלאוס כולל שיקולי מס, תחושה כללית של אופטימיות ואושר בוול סטריט והשקעת בונוסים לחג. תיאוריה אחרת היא שחלק מהמשקיעים המוסדיים הגדולים ביותר, שחלקם מתוחכמים ופסימיים יותר, נוטים לצאת לחופשה בזמן זה ומשאיר את השוק למשקיעים קמעונאיים, הנוטים להיות יותר שורי.
Takeaways מפתח
- עצרת סנטה קלאוס מתייחסת לנטייה של שוק המניות להתכנס במהלך השבועות האחרונים של דצמבר לשנה החדשה. תיאוריות שונות קיימות לקיומו, כולל קניות חופשות מוגברות, אופטימיות המתודלקת ברוח החג, או משקיעים מוסדיים המיישבים את ספריהם. לפני היציאה לחופשה. בלי קשר לסיבה, יותר משני שלישים מהגמדים המתוארכים לשנות השישים הביאו לרווחים חיוביים לבעלי המניות. עד כה, כמו בהרבה חריגות בשוק, זה יכול להיות פשוט אקראי ואין כל ערובה לכך ימשיך לעתיד.
הבנת עצרת סנטה קלאוס
עצרת סנטה קלאוס היא תופעה עונתית, על פי "האלמנאק של סוחר המניות", ספק ותיק של ניתוח מגמות שוק מחזוריות ועונתיות כאחד. על פי האלמנאק, "… מאז 1969, עצרת סנטה קלאוס הניבה תשואות חיוביות ב -34 מתוך 45 עונות החגים האחרונות - חמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ושני ימי המסחר הראשונים לאחר השנה החדשה. הממוצע המצטבר הממוצע התשואה בימים אלה היא 1.4%, והתשואות חיוביות בכל אחד משבעת ימי העצרת, בממוצע."
רבים רואים את עצרת סנטה קלאוס כתוצאה מאנשים שקונים מניות בציפייה לעליית מחירי המניות במהלך חודש ינואר, המכונה גם אפקט ינואר. כמו כן, יש מחקר שמצביע על ערך מלאי שעולה על מניות הצמיחה בדצמבר. שימו לב, רבים ממחירי המניות בקרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל נוטים להשקיע במניות ערך.
בעלי טורים פיננסיים בדרך כלל חושבים על הסבירות להפגנה של סנטה קלאוס. חלקם מצטטים ניתוח כלכלי וטכני, ואחרים מציעים השערה טהורה.
יתרונות וחסרונות של עצרת סנטה קלאוס
טכנאי שוק מוסמכים שמים לב למגמות מחזוריות ולעתים מוצאים דרכים לנצל דפוסים היסטוריים כמו עצרת סנטה קלאוס. הם נוטים לעשות זאת שוב ושוב לאורך זמן ועל ידי הגבלת כמות הסיכון והתגמול שהם לוקחים באמצעות שינוי גודל של עמדות, הוראות עצירה וקיצוץ הפסדים אם עמדות נוטות לצאת נגדן. ספקולנטים אלה משתמשים גם בדפוסים טכניים באינדקסים מסוימים וקובעים בזהירות את נקודות הכניסה והיציאה המתוכננות שלהם.
כל זה לא מועיל לרוב המשקיעים שאין להם ניסיון מסחר לניהול סיכונים במסגרות זמן כה קצרות. למשל, למשקיעים בקנייה והחזקה לפנסיה בתכניות 401 (k), עצרת סנטה קלאוס עושה מעט כדי לעזור או לפגוע בהם בטווח הארוך. זוהי כותרת חדשותית מעניינת שמתרחשת בפריפריה, אך לא סיבה להפוך לא יותר שורית או דובית.
בשורה התחתונה
לפי Barrons, מסחר בתקופה שלאחר חג המולד אינו מומלץ. אין מעט הפוך, ונכון לשנת 2017 השוק נפל בשנתיים שלוש שקדמו לו. יתר על כן, אם אין מפגש, זה יכול להיות סימן לשוק דובים בעתיד. בשבועות האחרונים של 1999 ו -2007, עלו מחירי המניות במהירות אך רק אחריהם השווקים דובים. אסטרטגיה טובה יותר היא לשמור על אסטרטגיית השקעה ארוכת טווח ולא להתפתות להבטחה להפגנות סנטה קלאוס או לאפקטים של ינואר.
