כמו ברוב רכבי ההשקעה, סיכון במידה מסוימת הוא בלתי נמנע. חוזי אופציות מסוכנים להפליא בשל אופיים המורכב, אך הידיעה כיצד עבודות האופציות יכולות להפחית מעט את הסיכון. ישנם שני סוגים של חוזי אופציות, אופציות לרכישה ואופציות מכר, שלכל אחת מהן אותה מידה של סיכון. תלוי באיזה "צד" של החוזה נמצא המשקיע, הסיכון יכול לנוע בין סכום קטן מראש של הפרמיה להפסדים בלתי מוגבלים. כך, הידיעה כיצד כל אחת עובדת עוזרת לקבוע את הסיכון למצב אופציה. על מנת להגדיל את הסיכון, תסתכל על האופן בו כל משקיע נחשף.
אפשרות לשיחה ארוכה
משקיע א 'רוכש שיחה במניה, נותן לו את הזכות לקנות אותו במחיר השביתה לפני תאריך התפוגה. הוא מסתכן רק באובדן הפרמיה ששילם אם הוא מעולם לא יממש את האופציה.
שיחה מכוסה
המשקיע ב ', שכתב קריאה מכוסה למשקיע א', נוטל על עצמו את הסיכון ש"הוזעק "ממצבו הארוך במניה, ובכך עלול להפסיד ברווחים הפוכים.
מכוסה
משקיע א 'רוכש מכסה במלאי בו יש לו כיום תפקיד ארוך; באופן פוטנציאלי, הוא יכול לאבד את הפרמיה ששילם לרכישת המכר אם תוקף האופציה. הוא גם יכול להפסיד ברווחים הפוכים אם יתאמן ומוכר את המניה.
כסף מאובטח במזומן
המשקיע ב ', שכתב מכסה לביטוח מזומן למשקיע א', מסתכן באובדן הפרמיה שנגבה אם משקיע א 'יתממש ויסכן את מלוא הפיקדון במזומן אם המניה "מוכנה לו".
Put עירום
נניח שמשקיע B במקום זאת מכר את המשקיע אוסף עירום. לאחר מכן, ייתכן שיהיה עליו לקנות את המניה, אם תוקצה, במחיר גבוה בהרבה משווי השוק.
שיחה עירומה
נניח שמשקיע B מכר למשקיע אופציית שיחה ללא עמדה ארוכה קיימת. זו העמדה המסוכנת ביותר עבור משקיע ב 'מכיוון שאם הוקצה עליו לרכוש את המניה במחיר שוק כדי לבצע משלוח בשיחה. מכיוון שמחיר השוק, באופן תיאורטי, הוא אינסופי בכיוון כלפי מעלה, הסיכון של המשקיע B אינו מוגבל.
