המשבר הפיננסי של 2008 החל את המונח "גדול מכדי להיכשל", בו נהגו הרגולטורים והפוליטיקאים לתאר את הרציונל להצלת כמה מהמוסדות הפיננסיים הגדולים במדינה עם חילופי כספים המומנים על ידי משלם המס. בעקבות הקפדה על מורת רוחו של הציבור מהשימוש בדולרי המס שלהם בצורה כזו, העביר הקונגרס את חוק הרפורמה והצרכנים של דוד-פרנק וול סטריט בינואר 2010, אשר ביטל את האפשרות להוצאת בנקים אך פתח את הדלת לתביעות בנקאיות.
ההבדל בין ערבות בנק וחילוץ בנק
חילוץ וחילוץ נועדו שניהם למנוע קריסה מוחלטת של בנק שנכשל. ההבדל טמון בעיקר במי שנושא הנטל הכספי של הצלת הבנק. עם חילוץ, הממשלה מחדירה הון לבנקים כדי לאפשר להם להמשיך ולפעול. במקרה של חילוץ שהתרחש במהלך המשבר הפיננסי, הממשלה הזרימה 700 מיליארד דולר לכמה מהמוסדות הפיננסיים הגדולים במדינה, כולל בנק אוף אמריקה (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) ו- הקבוצה האמריקאית הבינלאומית (NYSE: AIG). לממשלה אין כסף משלה, ולכן עליה להשתמש בכספי משלם המס במקרים כאלה. על פי משרד האוצר האמריקני, הבנקים פירעו מאז את כל הכסף.
באמצעות ערבות בנקאיות, הבנק משתמש בכספי הנושים הבלתי מובטחים שלו, כולל מפקידים ובעלי אגרות חוב, כדי לבנות מחדש את ההון שלהם כך שהוא יוכל להישאר על הצף. למעשה הבנק רשאי להמיר את חובו להון לצורך הגדלת דרישות ההון שלו. בנק יכול לעבור חילוץ במהירות באמצעות הליך החלטה, המספק סעד מיידי לבנק. הסיכון הברור למפקידים בבנקים הוא האפשרות לאבד חלק מההפקדות שלהם. עם זאת, למפקידים יש את ההגנה של התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), המבטחים כל חשבון בנק בעד 250, 000 $. הבנקים נדרשים להשתמש רק בפיקדונות שמעבר להגנה של 250, 000 $.
כנושים לא מאובטחים, מפקידים ובעלי אגרות חוב כפופים לתביעות נגזרות. נגזרים הם ההשקעות שהבנקים מבצעים זה בזה, שאמורים לשמש לגידור התיקים שלהם. עם זאת, 25 הבנקים הגדולים מחזיקים בנגזרים של יותר מ- 247 טריליון דולר, מה שמציב סכום אדיר למערכת הפיננסית. כדי למנוע אסון אפשרי, חוק דוד-פרנק נותן עדיפות לתביעות נגזרות.
תעריף בערבות יהפוך לחוק
ההפרשה לערבות בנקאיות בחוק דוד-פרנק שיקפה ברובה לאחר המסגרת והדרישות החוצה גבולות שנקבעו ברפורמות הבינלאומיות של באזל III למערכת הבנקאות של האיחוד האירופי. זה יוצר ערבות סטטוטוריות, ומעניקה לפדרל ריזרב, ל- FDIC ולנציבות ניירות ערך (SEC) את הסמכות להציב חברות אחזקות בנקאיות וחברות אחזקות גדולות שאינן בנקאיות בכינוס נכסים תחת שליטה פדרלית. מכיוון שמטרתה העיקרית של ההפרשה היא להגן על משלמי המסים האמריקאים, בנקים גדולים מכדי להיכשל כבר לא יישלחו על ידי משלם המסים. במקום זאת, הם 'ייערכו'.
אירופה ניסויים בתביעות בערבות
בקפריסין נעשה שימוש בתביעות בערבות בנקאיות שחוות חובות גבוהים וכישלונות בנקאיים אפשריים. מדיניות הערבות נקבעה, ואילצה מפקידים עם יותר מ- 100, 000 יורו למחוק חלק מההחזקה שלהם. למרות שהפעולה מנעה כשלים בבנקים, היא הובילה לאי נוחות בקרב השווקים הפיננסיים באירופה בגלל האפשרות שעריכי הערבות הללו עלולים להיות נפוצים יותר. המשקיעים מודאגים מכך שהסיכון המוגבר לבעלי אגרות החוב יביא לתשואות גבוהות יותר וירתיע את הפיקדונות בבנקים. כאשר מערכות הבנקאות במדינות רבות באירופה סובלות מריבית נמוכה או שלילית, יותר ערבות בנקאיות הן אפשרות חזקה.
