מניות הבנקים היו חמות בשנה האחרונה, כאשר בנקים כמו JPMorgan Chase & Co. (JPM) עולים ביותר מ- 26%. עם זאת, הכל לא בסדר, מכיוון ש- JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) ו- Citigroup Inc. (C) נמצאים בשיא של 9% ומעלה, ועשויים להיות נמוכים יותר על סמך ניתוח טכני, בשיעור של 8%. עד 15%.
רק לפני מספר שבועות נראה כי הבנקים יעלו למחירים אפילו יותר גבוהים. עם זאת, ירידת הריבית, האטת צמיחת הרווחים וטכניים חלשים מאיימים על עלייה. מדד בנק ה- Nasdaq של KBW נשען על מגמה טכנית משמעותית שקיימת מאז תחילת 2016, ואם זה ייכשל, זה יהיה סימן נורא לקבוצה בעתיד.
מדד בנק KBW
תרשים אינדקס הבנקים של KBW נראה חלש מבחינה טכנית. רמת 104.50 היא רמת תמיכה טכנית קריטית. אם המדד ייפול מתחת לרמת התמיכה והעלייה במגמה, הוא יגרום למכירת מכירות תלולה וירידה לכ 97-, ירידה של בערך 8.5%, ממחירו הנוכחי של בערך 106. מדד החוזק היחסי (RSI) הוא גם סביב 34 ונמצא במגמת ירידה נמוכה יותר, מה שמציע שהמחיר עשוי לרדת עוד יותר, עד לפגיעה בתנאי מכירת יתר, כאשר הקריאה נופלת מתחת ל -30.
JPMorgan
JPMorgan נמצא במצב זהה לזה של המדד הרחב יותר ועומד בפני ירידה של כ -11% בירידה לכ- 95.3 $ ממחירה הנוכחי סביב 107 $, אם מניות המניה יירדו מתחת לתמיכה והמגמה העומדת על 106.5 דולר. ה- RSI ל- JPMorgan מציע כי ייתכן שהמכירה לא תיעשה, עם קריאה של 34 בלבד.
בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ
בנק אוף אמריקה עשוי לראות את מניותיו צונחות בכ -11%, אם ייכשל ברמת המגמה והתמיכה שלה בסביבות 29 $, לכ -26 דולר. בינתיים, Citigroup עומדת בפני ירידה של כ -8% לסביבות 61 $, ממחירה הנוכחי של 66.35 דולר, אם היא יורדת מתחת לתמיכה במחיר של 65.90 דולר.
יסודות חלשים
גורמים מהותיים מציקים גם את הבנקים, כמו למשל האטת צמיחת הרווחים בשנה הקרובה. ל- JPMorgan צפויה צמיחת הרווחים בשנת 2018 של 31%, איטית לרמה של 7.8% בלבד בשנת 2019, בעוד שבנק אוף אמריקה נראה מאט מ -40% ל -13.6%. מבחינה היסטורית, שלושת הבנקים הגדולים נסחרים כולם במחיר הגבוה ביותר לערכי ספרים מוחשיים מאז 2010.
בנוסף, עליית הבנקים בשנתיים האחרונות מיוחסת לסביבת הריבית העולה. אולם המרווח על שיעורי האוצר, כמו 10 שנים מינוס שנתיים, התכווץ ל -45 נקודות בלבד. בנוסף, התשואות על האוצר ל -10 שנים ירדו באופן מהותי מ 3.11% לכ -2.82%, ירידה של כמעט 30 נקודה בדיוק מאז 17 במאי, מה שמציב את ספק הריבית עולה.
אין ספק שמניות הבנקים התהפכו באופן משמעותי במהלך השבועות האחרונים. כעת הם נמצאים על סף מפתן הפסדים קשה עוד יותר. הימים הקרובים יגידו.
