מהי תעודת אמון?
תעודת נאמנות היא אג"ח או השקעה בחוב, לרוב בתאגיד ציבורי, המגובה על ידי נכסים אחרים. נכסים אלה משמשים מטרה הדומה לביטחונות. אם החברה מתקשה לבצע תשלומים, יתכן כי הנכסים יתפסו או יימכרו כדי לעזור לבעלי תעודות נאמנות ספציפיות להחזיר חלק מהשקעתם. הסוג הפוטנציאלי של נכסי החברה המשמשים ליצירת תעודת נאמנות יכול להשתנות, אך בדרך כלל מדובר במניות אחרות במניות החברה או בציוד פיזי.
הבנת אישורי אמון
משקיעים המחזיקים בתעודות נאמנות בדרך כלל חווים רמת בטיחות גבוהה יותר בהשוואה למשקיעים המחזיקים באג"ח לא מאובטחות או ללא ביטחון. עם זאת, בדרך כלל הם מרוויחים רמת עניין נמוכה יותר מאלו המשקיעים שמוכנים לקחת סיכונים גדולים יותר. אמנם זה אולי נשמע כמו איזון אטרקטיבי עבור חלק מהמשקיעים, אך השקעה בתעודות נאמנות יכולה להיות מורכבת, מכיוון שהיא דורשת הבנה הן של המצב הכלכלי של החברה והן לגבי אופי הנכס העומד בבסיס תעודת הנאמנות.
יש לנקוט בזהירות מיוחדת בעת השקעה בתעודות נאמנות עם נכס בסיס שהוא אותה מניה של החברה. אם החברה נקלעת לבעיות כלכליות, הנכס המגבה את תעודת הנאמנות יכול להיות חסר ערך כמו תעודת הנאמנות עצמה.
תעודת נאמנות וניתוח פיננסי
חשוב למשקיעים לבצע ניתוח פיננסי מכוון לפני שהם משקיעים בתעודת נאמנות. בעוד שתעודת אמון שונה מכמה בחינות מהמניה המשותפת של החברה, היא עדיין משקפת את מצבה הכללי של החברה בכל הקשור ליציבות וצמיחה עתידית. ניתוח פיננסי יכול לעזור לקבוע אם החברה המדוברת, ממס, נוזלי ו / או רווחי מספיק. על אנליסטים להשקעות לקחת זמן כדי לחשב את דוח הרווח וההכנסה של החברה, מאזן ותזרים מזומנים, יחד עם שיחות רווחים בניהול, חדשות בענף ומקורות מידע אחרים.
תעודת נאמנות וחיסול נכסים בפשיטת רגל
אם וכאשר חברה פושטת רגל, נכסיה מחולקים למלווים ובעלי מניות בסדר מסוים. משולמים תחילה משקיעים או נושים שלקחו את הסיכון הנמוך ביותר. אלה כוללים את אלה שרכשו תעודות נאמנות וצורות אחרות של חובות מובטחים (לרוב בנקים), ואחריהם מחזיקים בחובות לא מובטחים. מחזיקים אלה יכולים לכלול בנקים, יחד עם ספקים ומחזיקי אגרות חוב. לאחר מכן מחזירים בעלי מניות - בעלי מניות מועדפים תחילה ואחר כך בעלי מניות משותפים, אם נותרו כספים. אם החברה אינה מכספים, בעלי המניות עשויים אפילו לא לקבל חלק מההשקעה שלהם.
