וורן באפט קפץ לקרב ההשתלטות על אנדרקו נפט קורפ (APC), חברת האנרגיה הענקית עם שווי שוק של יותר מ -36 מיליארד דולר שממוקדים על ידי היריבים שברון קורפ (CVX) ו- Occidental Petroleum Corp. (OXY). בפיתול בלתי צפוי להצעת ההשתלטות האחרונה של אוקסידנטל על אנדרקו, הודיעה ברקשייר הת'אווי בע"מ של באפט (BRK.A) כי היא תאפשר את הרכישה על ידי הזרמת 10 מיליארד דולר לאקסידענטל. ההשקעה של ברקשייר מותנית בכך שאוקסינטל יהפוך למציע המנצח על שברון.
באפט ביטא בעבר את "תקוותו לרכישה בגודל פיל" במכתב השנתי האחרון שלו לבעלי המניות של ברקשייר. עם מזומנים של 112 מיליארד דולר בסוף 2018, החליטה המוצעת ל- Occidental תהיה הרבה פחות מ"גודל הפיל "עבור ברקשייר, אך היא תעניק לברקשייר חשיפה רבה יותר לתחום הנפט, שם עלו המחירים. מנכ"ל Occidental, ויקי הולוב, הצהיר בהודעה לעיתונות ביום שלישי השבוע כי "אנו שמחים לקבל את התמיכה הכספית של ברקשייר הת'אווי בהזדמנות מרגשת זו. ביום ראשון, מטוס תאגידי בבעלות אוקסידנטל היה באומהה, עיר המטה ברקשייר, כך מדווח בלומברג.
עובדות עיקריות הקשורות לעסקה מופיעות בטבלה שלהלן.
ההשקעה המתוכננת של באפט באירוע
- שווה 10 מיליארד דולר. ברקשייר מקבל 100, 000 מניות של מניה מועדפת מצטברת תמידית. כל מניה מועדפת שהונפקה על ידי Occidental יש שווי של 100, 000 $. המניה המועדפת שהונפקה על ידי Occidental משלמת דיבידנד של 8%. ברקשייר מקבלת גם צו לקנות עד 80 מיליון מניות OXY במחיר של 62.50 $. ההשקעה מותנית ב- Occidental להיות הזוכה במכרז
פרטים נוספים על הדיל
ל- Occidental הצעה של מלאי ומזומן של 76 דולר למניה עבור אנדרקו, שסגרה את המסחר ב -29 באפריל במחיר של 72.93 דולר למניה, ליאהו פיננסים. הצעת המחיר של אוקסידל מעריכה למעשה את אנדרקו ב -38.1 מיליארד דולר. ההצעה האחרונה של שברון היא, בינתיים, 33 מיליארד דולר לכל CNBC.
מנכ"ל Occidental Holub אמר בהערות נוספות בהודעה לעיתונות של היום, "אנו מאמינים זה מכבר שאוקסינטל ממוקמת באופן ייחודי לייצר ערך משכנע מתיק הנכסים המשלים מאוד של אנדרקו, " הצהיר מנכ"ל Occidental Holub. "הצעה מעולה" לחברה.
לאקסידענטל יש שווי שוק של כ- 43.9 מיליארד דולר לעומת 230 מיליארד דולר עבור שברון. בהתחשב בפער הענק הזה בגודלו, גיוס עזרתו של בעל ברית בכיס עמוק כמו ברקשייר, שיש לו שווי שוק של 530 מיליארד דולר, כנראה חיוני עבור אוקסידנטל להיות המציע המנצח. באפט וצוותו בברקשייר מאמינים ככל הנראה שאקסידענטל יכולה להשיג סינרגיות מבצעיות משמעותיות על ידי הוספת נכסים של אנדרקו.
נוסף על החלקה, ברקשייר מחזיקה בחברת צינורות הגז הטבעי הבין-עירוני הגדולה ביותר בארה"ב, צפון טבע גז. ההערכה היא כי לאחר רכישת אנדרקו, אוקסידנטל תחלק בין 10 ל -15 מיליארד דולר מנכסים. זה עשוי לכלול אחזקה שהוחזקה על ידי אנדרקו בחברת הצינורות Western Midstream Partners LP (WES), לפי מחקר של טיודור פיקרינג הולט ושות 'שציטט על ידי בלומברג.
כפי שתואר לעיל, ברקשייר הייתה מרוויחה תשלום שופע מהעסקה: דיבידנדים מועדפים של מניות בסך 800 מיליון דולר מדי שנה בתמורה להשקעה של 10 מיליארד דולר באוקסינטל. למרות ההכרזה של באפט, מניות אוקסידנטל נפלו בתחילה. חלק מהאנליסטים שידרגו את אוקסידנטל בעקבות הצעת המחיר, וחששו כי גודל העסקה מהווה סיכונים משמעותיים.
תיק המניות של ברקשייר
ברקשייר של באפט מחזיקה בפורטפוליו גדול של מניות הנסחרות בבורסה בשווי של כ 209.6 מיליארד דולר, לכל CNBC, אך לברקשייר אין מלאי אנרגיה עיקריים מבין 10 האחזקות המובילות שלה. ששת המשרות הראשונות, ששוויין בסך 146.1 מיליארד דולר, הן: אפל בע"מ (AAPL), 50.1 מיליארד דולר, בנק אוף אמריקה (BAC), 27.5 מיליארד דולר, וולס פארגו ושות '(WFC), 20.6 מיליארד דולר, קוקה- קולה ושות '(KO), 19.5 מיליארד דולר, אמריקן אקספרס ושות' (AXP), 17.6 מיליארד דולר, וקראפט היינץ ושות '(KHC), 10.8 מיליארד דולר.
