מהו נפח מטה?
נפח מטה מתרחש כאשר מחיר נייר הערך יורד מלווה בהיקף מסחר גבוה. נפח מטה הוא תרחיש מסחר שעשוי להתייחס גם למטה על נפח.
ניתן בניגוד לזה עם עוצמת הקול.
Takeaways מפתח
- נפח מטה הוא הנסיבות בהן מחיר ניירות ערך נופל מלווה בנפח מסחר גבוה או גובר. נפח ירידה עשוי להצביע על שינוי מגמה לכיוון תיקון או שוק דובים. מדדי נפח שלילי עוזרים לעקוב אחר הנפח למטה כדי לאשר שנפילה ב מחיר אכן מסמל שינוי סנטימנט ארוך טווח.
הבנת עוצמת הקול
נפח מטה מתייחס למסחר בנפח גבוה שמשפיע על המניה לרעה. נפח מטה הוא ההפך מגודל הנפח בו מחיר נייר ערך עולה עם נפח גבוה יותר. נפח מטה מציין מסחר דובי ואילו נפח מעלה מצביע על מסחר שורי.
אם מחירו של נייר ערך נופל, אך רק על נפח נמוך, יתכנו גורמים אחרים בעבודה מלבד תפנית דוב אמיתית. לדוגמה, מקבלי שוק או משתתפים אחרים אינם בחופשה, מה שמוביל לפחות נזילות כרגיל, או שקונים מחכים שהמחיר יעבור מעט נמוך לפני שהם נכנסים להצעות מחיר. כך או כך, ירידת נפח משקפת מצב בו המחיר יורד ויחד עם עליית נפח המסחר המאשר את מחיר המחירים נמוך יותר.
סוחרי רעש נוטים לתרום משמעותיים לעסקות בנפח גדול. במצבים מסוימים, מניה עשויה לעלות בהתפתחות חיובית בתוך החברה שזה עתה שוחררה לציבור. אם לא צפו בחדשות זה יכול לגרום לנפח גדול של סחר מצד משקיעים מוסדיים וגם קמעונאיים ככל שהמניה תתחזק ותתחזק. לעתים קרובות סוחרי רעש יתרמו רבות לימי המסחר בנפח גבוה מכיוון שמשקיעים אלה עוקבים אחר מגמות וסוחרים מאוד על סמך רגשות רגשיים.
מרבית האנליסטים הטכניים והמשקיעים המוסדיים יעקבו אחר היקף נייר הערך שהם שוקלים להשקעה. עלייה בנפח נגרמת בדרך כלל על ידי זרז שוק משמעותי העשוי לתשומת לב. אנליסטים טכניים רבים מאמינים כי נפח יכול להוות גם אות לפריצת מחירים בכיוון שורי או דובי.
כרך
נפח הוא גורם שוק אחד שיכול להשפיע על מחיר נייר ערך. אמצעי האחסון מוגדר על ידי מספר המניות של נייר ערך הנסחר בפרק זמן מוגדר. באופן כללי, סוחרים יצפו בנפח נייר הערך מיום ליום, בהתייחס לימים בהם מחיר יורד כימי ירידת נפח.
ישנם כמה גורמים שיכולים להשפיע על נפח. ימי הנפח מושפעים בדרך כלל מחדשות שליליות אודות מלאי ישירות או חדשות המשפיעות על המניה בעקיפין. דוחות רווחים נמוכים מהצפוי או חדשות שליליות על החלטות מכירות, ניהול או ניהול של חברה יכולות לגרום לנפח גדול של עסקאות במה שמכונה מכירת מכירה.
במכרז, מרבית המסחר בנפח הוא החיסרון, כלומר המשקיעים מוכרים במהירות לעומת קנייה שיש לה השפעה שלילית על המחיר. בדרך כלל ימים בהיקפים גדולים יכולים להיות מושפעים מאוד מסוחרי רעש שהם סוחרים שאינם מקצועיים הנוטים לסחור לעיתים קרובות יותר כשמפורסמות חדשות בעלות פרופיל גבוה על חברה. סחר של סוחרי רעש יכול לגרום להשפעות שליליות דרסטיות יותר על המניה מהנדרש מה שעלול ליצור לעיתים הזדמנות קנייה ממכירה יתר.
ישנם מספר אינדיקטורים שיכולים לצפות בהם כדי לפרש נפח ולהבין את השפעותיו על מחיר נייר ערך. שלושה מהמדדים הפופולריים ביותר הם מחיר ממוצע משוקלל נפח (VWAP), אינדקס נפח חיובי (PVI) ומדד נפח שלילי (NVI).
המחיר הממוצע המשוקלל בנפח הוא קו מגמה שנמשך מהממוצע הנע של החישוב הבא:
VWAP = (מניות אבטחה נקנו x מחיר מניות אבטחה) / מניות אבטחה נקנו
סוחרים העוקבים אחר השפעת הנפח על המחיר בדרך כלל יחפשו אחר צלב VWAP. כאשר צלב של פולקסווגן דוקרן אל החיסרון וחוצה את דפוס הפמוט של אבטחה, זהו סימן למכירת הנפח. אם מתגלה דפוס זה זה יכול להיות אינדיקטור מוקדם למגמה דובית במחיר נייר ערך. סוחרים בדרך כלל מבקשים ליהנות מסימן זה על ידי מכירתם כדי לנצל את המחיר היורד.
PVI ו- NVI
מדדי הנפח החיובי והשלילי (PVI ו- NVI) פותחו לראשונה על ידי פול דיירט בשנות השלושים של המאה העשרים כדי לעזור למשקיעים להבחין בכמה מההשפעות של נפח המסחר בשוק. PVI ו- NVI הפכו אז פופולריים יותר בשנות השבעים לאחר שהחישובים הורחבו לניירות ערך בודדים.
PVI: אם הנפח הנוכחי גדול מהנפח של היום הקודם, PVI = PVI הקודם + {x PVI הקודם}. אם הנפח הנוכחי נמוך מהנפח של היום הקודם, ה- PVI אינו משתנה.
NVI: אם הנפח הנוכחי נמוך מהנפח של היום הקודם, NVI = NVI הקודם + {x NVI הקודם}. אם הנפח הנוכחי גבוה מהנפח של היום הקודם, NVI אינו משתנה.
ערכי מדד אלה מספקים תובנה כיצד המחירים משתנים עם נפח המסחר. במגמת עלייה בנפח, PVI יתפתח גבוה יותר ככל שהנפח גדל. לפיכך, משקיעים המבקשים להרוויח במסחר שערי עלייה בנפח יכולים להשתמש ב- PVI כאינדיקטור אחד לאותות מחירים פוטנציאליים.
