מה זה downtick
Downtick הוא עסקה עבור מכשיר פיננסי המתרחשת במחיר נמוך יותר מהעסקה הקודמת. Downtick מתרחש כאשר מחיר המניה יורד ביחס לסחר האחרון.
שוברים למטה downtick
Downtick מתרחש כאשר מחיר עסקה ואחריו יורד מחיר העסקה. משתמשים בזה בדרך כלל בהתייחסות למניות, אך ניתן להרחיב אותה גם לסחורות ולצורות אחרות של ניירות ערך. זאת לעומת uptick המתייחס לסחר בו המחיר עולה.
למשל, אם ABC של המניות נסחר ב -10 דולר והמסחר הבא מתרחש במחיר שמתחת ל -10 דולר, ABC נמצא במלוא השפל.
קרצייה היא מדד לתנועת המינימום כלפי מעלה או מטה של מחיר נייר ערך, ומאז 2001 גודל הסימון המינימלי למסחר במניות מעל $ 1 הוא 1 סנט.
צמצום הוא חלק טבעי מתנודות השוק ויכול להיות לו מספר גורמים, כולל עלייה בהיצע על פני הביקוש למניה נתונה. Downtick אינו בהכרח מעיד על ירידה.
כלל האופטיק
אסור למכור את המניה בקצרה במלואו, הודות לכלל שהונפק על ידי נציבות ניירות ערך, הידוע בדרך כלל הכלל uptick.
מכירה קצרה, או מכירת נכס שאין מוכר בבעלותו, מותרת רק כאשר העסקה מוכנסת במחיר גבוה יותר מהסחר הקודם. החוק המקורי שהוצג במקור בחוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 ויושם בשנת 1938, כלל האופטיק נועד למנוע ממוכרים קצרים להוסיף למומנטום כלפי מטה של נכס שחווה ירידה. בעוד שחוק זה בוטל בשנת 2007, בשנת 2010 הנהיגה ה- SEC כלל אופטיבי חלופי להגבלת מכירות קצרות במחיר מניות שיורד יותר מעשרה אחוזים ביום אחד.
מבחן ה- Downtick-Uptick
הבורסה בניו יורק מיישמת מערך הגבלות על מנת להבטיח סידור כאשר השוק חווה תנועה יומית משמעותית. בעוד שרבים מההגבלות הללו מבוצעות כאשר השוק חווה ירידה משמעותית, NYSE מיישם גם מגבלה אחת בסיבוב השוק, המכונה מבחן ההאטה כלפי מעלה, או כלל 80A תחת ה- NYSE.
כלל ה- downtick-uptick משמש כדי להגביל את היקף העסקאות בכל פעם שממוצע התעשייה של דאו ג'ונס מעלה או מאבד יותר משני אחוזים מיום המסחר הקודם. ההגבלה נועדה לשלוט על עסקאות בהיקפים גדולים כאשר השוק תנודתי, שכן עסקאות כאלה יכולות להגדיל את התנודות ולפגוע בבורסה.
כלל ה- downtick-uptick, המכונה לעיתים גם כלל הצווארון או מבחן הסימון של מדד ארביטראז ', בוטל על ידי ה- SEC בשנת 2007, אך הוחזר בשנת 2009.
