שדרוג לאחור הוא שינוי שלילי בדירוג נייר הערך. מצב זה מתרחש כאשר אנליסטים חשים כי סיכויי העתיד לביטחון נחלשו מההמלצה המקורית, לרוב כתוצאה משינוי מהותי ומהותי בפעילות החברה, תחזית העתיד או הענף. ארגונים מרובים מספקים מחקר בצד המוכר ומדרגים ניירות ערך בדירוג של קנייה, החזקה או מכירה. שדרוג לאחור של המניה יעביר את הדירוג מקנייה להחזקה או להחזקה למכירה. לחוב יש גם את מערכת הדירוג שלה. סוכנויות הדירוג מקצות ציוני אותיות לחובות, בדומה לציוני אותיות שנצברו בבית הספר. כאשר איגרת חוב יורדת לאחור, היא עשויה לעבור מדירוג "A" לדירוג "BBB".
פירוק שדרוג לאחור
אנליסטים מפרסמים המלצות על ניירות ערך כדי לתת ללקוחות או למשקיעים מושג כללי לגבי הביצועים הצפויים של אותו נייר ערך במבט קדימה. המלצות אלה מותאמות כאשר הבסיס העומד מאחורי ההמלצה משתנה, כמו מחיר המניה או נתונים שפורסמו לאחרונה בדוחות הכספיים של החברה.
יש סוכנויות דירוג שכל אחריותן היא לחקור את מנופי החובות ולהקצות דירוגים לחובות השונים של המנפיקים. שתי סוכנויות דירוג עיקריות הן S&P ו- Moody's. לעיתים מוגבלים תיקי איגרות חוב לגבי סוג החוב שהם יכולים להחזיק בהתבסס על דירוג החוב. חוב שדורג "BBB" ומעלה נחשב כציון השקעה. זה יכול להשפיע קשות על מחירו וסיכוייו של איגרת חוב מסוימת אם הוא יורד לאחור מ" BBB ", שהוא דרגת השקעה, ל" BB", הנמצא מתחת לדרגת השקעה. כל תיק שתורשה להחזיק רק בחובות בדרגת השקעה ומעלה לא יוכל עוד להחזיק באג"ח ההוא והמכירה המתקבלת עשויה להוזיל את מחיר האג"ח. אגרות החוב עשויות להיות יורדות לאחור בגלל היסודות המידרדרים של החברה המנפיקה.
הסיבות לשדרוג לאחור
אנליסט רשאי להוריד את המניה מקנייה למכירה לאחר שהחברה המנפיקה מפרסמת מידע על חקירת נציבות ניירות ערך על פעילות החברה. מניות עשויות להיות מורידות גם בגלל היסודות המידרדרים של החברה המנפיקה, או מכיוון שהשוק הנוכחי או סביבת המאקרו אינם מעדיפים את תחום העסקים של החברה.
