החתמים התמחרו את ההנפקה הציבורית הראשונית (IPO) של Lyft, Inc. (LYFT) במחיר של 72 דולר למניה ב -28 במרץ, יום לפני שנפתחה חברת שיתוף הרכיבה בנאסד"ק במחיר של 87.24 דולר. התקשורת פרסמה כותרות באופוריה לגבי היום הראשון של המסחר למרות שהמניה צנחה בשמונה נקודות בשעה הראשונה וסיימה את ההפעלה בכמעט עשר נקודות נמוכות מההדפס הפותח, ושכרה את הקונים הקמעונאיים עם הפסדים גדולים ממש מהשער.
חברת Wedbush Securities הכריזה על הנפקה Lyft כהצלחה משמעותית, ותיארה אותה כ"אירוע פרשת מים "עבור תחום הטכנולוגיה, כאשר שיתוף הרכיבה הוא אחד מ"סקטורי הצמיחה המהפכניים ביותר בשוק הצריכה האמריקני." ה"ניו יורק טיימס "צנח גם הוא, והתעקש שסוגיות עבודה בלתי מעורערות גרמו למשקיעים להפיל עמדות בשלהי היום, אך הנמקה לא הגיונית בהתחשב בכך שכל גורמי הסיכון הם הידע הציבורי לפני ההנפקה.
מניות Lyft צנחו בשבועיים האחרונים 18 נקודות נוספות, והוסיפו לחששות שהיא נכנסה לירידה תלולה הדומה לזו של פייסבוק, Inc. (FB), בהנפקה לציבור בשנת 2012. המניה בפייסבוק נפתחה למצב של מחלה עומדת באמצע 40 הדולר באותו בוקר ושקעה כמו סלע, והטילה 60% במהלך 16 השבועות הקרובים. עם זאת, מוקדם מדי להכריז על כך שהציבור של Lyft מציע כישלון מכיוון שתאוות הבצע בוול סטריט היא האשם ככל הנראה למחירים נמוכים יותר, ולא התחזית לטווח הארוך או לטווח הקצר.
החתמים מזמינים לעצמם רווחים עצומים ומבקרי המנויים הרשמו להנפקות כשהם מעוררים את הביקוש הציבורי, מעלים מחירי הצעה ומוכרים מניות משניות המותרים במסגרת ההסכם. ניגוד אינטרסים זה קיים כבר דורות, ואילץ הצעות רבות מעל שווי הוגן בדיוק בזמן שהקהל הקמעונאי שהופנט על ידי ההייפ התקשורתי יבצע הזמנות בהדפסות פתיחה או מעליה. החתמים משתמשים בדלק הרקטות הזה בכדי לדחוף את המחירים הגבוהים ככל האפשר ואז לתת לשוק להתמודד עם סוגיות היצע והערכה - בין אם זה לוקח יום או חיים שלמים.
ההנפקה של Snap Inc. (SNAP) ממרץ 2017 היא דוגמא קיצונית לתהליך זה של שירות עצמי, המגיע לציבור במחיר של 24.00 דולר לאחר שתומחר במחיר של $ 17.00. המניה נסחרה מעל הדפס הפתיחה במשך שני מפגשים בלבד והפכה את הזנב, ונכנסה לירידה משמעותית שויתרה על 80% מערכה. המניה נסחרה מעט מעל תג המחיר של החתום בפברואר 2018, מה שגרם לתקשורת להצהיר בכזב כי הקונים "היו שלמים" למרות שהקהל הקמעונאי עדיין ספג הפסדים עצומים.
תרשים קצר מועד לטווח קצר (2019)
TradingView.com
לא מוקדם לבחון דפוסים תוך יומיים ולבצע תחזיות לטווח הקצר, אך לא ניתן ליישם ניתוח טכני מפורט יותר ללא היסטוריית מחירים ונפח לטווח הארוך. המניה פחתה בין 78.50 $ ל 75 $ ב -1 באפריל, בעוד הקפצה של ארבעה ימים לאחר מכן התהפכה לפני שמילאה את החור הגדול וחיזקה את ההתנגדות. מניות Lyft איבדו את הקרקע בשלושה גלים מוכרים מאז אותה תקופה, אולי בגילוף ירידה של חמישה גל אליוט שיכולה כעת להניב גל התאוששות חזק יותר.
ההתנגדות המשנית נקבעה על 67 $, ומסמנת את התפלגות ה- 10 באפריל דרך שפל ה- 1 באפריל. רמת מחירים זו תואם בקצרה את ההנעה של 50% מהמכירה הנמשכת לשלושה ימים אם המניה תועבר ממש כאן. בינתיים, מספיק ברים של 15 דקות הודפסו בכדי ליצור את הממוצעים הנעים של 50 ו -200 ברים (EMAs), עם התנגדות "לטווח קצר" בסביבות $ 65 והתנגדות "לטווח ארוך" בסביבות 67 $. חפש מפגש מעל EMA ב -200 ברים כדי לעורר שינוי שורי בסנטימנט, וגורם לחשודים הרגילים בוול סטריט לקפוץ אל CNBC ופוקס ביזנס בהכריזו עלייה מהירה לשיאים חדשים.
בשורה התחתונה
הירידה ב- Lyft הולכת בעקבות הצעות ציבוריות ראשוניות אחרות שמנוהלות בצורה לא טובה, וכובשת משקיעים קמעונאיים לאחר שגמלה את מיעוט האנשים ששילמו את מחיר ההנפקה ולא קנו לאחר הדפס הפתיחה.
