מזומנים הם אורך החיים של עסק ועסק צריך לייצר מספיק מזומנים מפעילותו כדי שיוכל לעמוד בהוצאותיו ויהיה לו מספיק שנותר כדי להחזיר את המשקיעים ולהקים את העסק. בעוד שחברה יכולה לטפח את הרווחים שלה, תזרים המזומנים שלה נותן מושג לגבי בריאותה האמיתית.
כסף שולט
על ידי ייצור מספיק מזומנים, עסק יכול לענות על צרכיו העסקיים היומיומיים ולהימנע מלקיחת חובות. באופן זה, לעסק יש יותר שליטה על פעילויותיו. במצב בו עסק צריך לקחת על עצמו חוב כדי לעמוד בהוצאותיו, סביר להניח שלחייביו תהיה אמירה על אופן ניהול העסק. אם יש להם דעות מנוגדות לזו של ההנהלה, זה יכול להוות מכשול לדרך בה ההנהלה מבצעת את החזון שלה לעסק.
מבלי לייצר מזומנים נאותים כדי לענות על צרכיו, עסק יתקשה לבצע פעילויות שגרתיות כמו תשלום לספקים, קניית חומרי גלם, ושכר לעובדיו, קל וחומר לבצע השקעות. וזה צריך שיהיה לו מספיק מזומנים כדי לשלם דיבידנדים ולשמח את משקיעיו. יש חברות שמשתמשות במזומן גם כדי לרכוש קנייה של מניות כדי לתגמל את המשקיעים.
שיפור ניהול מזומנים
גם אם חברה מרוויחה, בכך שהיא מרוויחה יותר מכפי שהיא מביאה להוצאות, היא תצטרך לנהל נכון את תזרים המזומנים שלה כדי להצליח. תזרים המזומנים של החברה קשור לפעילותה או לפעילותה העסקית, לפעילות ההשקעה שלה (כמו רכישה או מכירת ציוד הון) ופעילות המימון שלה (כגון גיוס חוב או מימון הון או החזר מימון כזה). המזומנים שחברה מייצרת מפעילותה קשורים לפעילות הליבה העסקית שלה ומספקים את ההזדמנויות הטובות ביותר לניהול תזרים מזומנים.
תחומים המציעים אפשרויות לניהול מזומנים טובים יותר כוללים חייבים, חשבונות חייבים ומלאי. אם חברה הייתה מעניקה אשראי ללא הבחנה, מבלי לוודא את כשרות האשראי של לקוחותיה, ולא תעקוב אחר התשלומים המוחזקים, הדבר יוביל לזרימת מזומנים איטית יותר וקטנה, וכן שטרות שלא שולמו. זו הסיבה שחשוב לנהל מדיניות אשראי ולעקוב אחר התשלומים הנמוכים. מצד שני, כשמדובר בחשבונות לתשלום, עדיף ניהול מזומנים לשלם לספקים מאוחר יותר מאשר קודם לכן. כמו כן, חשוב לא לקשור מזומנים רבים מדי במלאי, אלא שיהיה בידי מספיק מלאי לצרכים המיידיים של העסק.
איזון נכון
יש איזון נכון בין שיש יותר מדי מזומנים בהישג יד, מתוך אמצעי זהירות, לבין היצע בלתי מספק. אם לעסק יש יותר מדי מזומנים, הוא מפספס הזדמנויות להשקיע את המזומנים ולייצר רווחים נוספים. מצד שני, אם אין לה אספקה מספקת של מזומנים, היא תצטרך ללוות את הכסף ולשלם ריבית, או למכור את השקעותיו הנזילות כדי לייצר את המזומנים הדרושים לה. אם העסק מצפה לייצר תשואה טובה יותר על השקעותיו מכפי שהוא משלם בריבית על הלוואותיו, הוא עשוי להחליט להשקיע את עודפי המזומנים שלו ולשאול כל כסף נוסף שהוא זקוק לפעילותו. בניתוח מאזן החברה, יחסים מסוימים כמו יחס בדיקת החומציות של חברה, או היחס בין הנכסים השוטפים הנזילים ביותר שלה (כולל מזומנים, חשבונות חייבים וניירות ערך סחירים) להתחייבויות השוטפות שלה נותנים מושג לגבי ניהול המזומנים שלה. בעוד שיחס גדול מאחד מצביע על מצב נכסים שוטפים בריאים, יחס גבוה מאוד יכול להצביע על כך שהחברה מחזיקה יותר מדי במזומן או בנכסים נזילים אחרים.
בשורה התחתונה
על חברה לייצר תזרים מזומנים נאות מעסקיה כדי לשרוד. בנוסף לייצור מזומנים מפעילותו, עסק גם צריך לנהל את מצבו במזומן כך שיחזיק את הסכום הנכון של המזומנים כדי לענות על צרכיו המיידיים והארוכי טווח.
