ביום שישי בבוקר צללה הלירה הטורקית בשיעור של למעלה מ 20% מול הדולר האמריקני, לשטח נמוך בשיא, והאריכה את הירידה הסלולית של המטבע בשנים האחרונות. נפילת הלירה האיצה דרמטית בשנת 2018, אך התמוטטות היום של יום שישי עלתה בהרבה על כל שקופית קודמת.
להלן תרשים יומי של הדולר האמריקני מול הלירה הטורקית שמשתרעת על פני זמן של שנה. מכיוון שהדולר הוא המטבע הראשון או הבסיס בצמד המטבעות USD / TRY, העלייה החדה בתרשים ממחישה את ההיחלשות הדרמטית של הלירה מול הדולר.
צרות כלכליות וגיאו-פוליטיות קשות שהמשיכו להטריד את טורקיה ביחד ביום שישי כדי לגרום למהלכי המטבע החדים במיוחד.
יחסי ארה"ב-טורקיה
היחסים המידרדרים בעקביות בין ארה"ב וטורקיה בשנים האחרונות עלו לרמות מדאיגות, ופוגעים קשה הן בכלכלת טורקיה והן למטבע שלה.
רק בשבוע שעבר הודיעה וושינגטון על סנקציות חדשות על גורמים רשמיים בטורקיה בתגובה למעצרו של כומר אמריקני שהואשם בתמיכה בהפיכה כושלת של 2016 נגד נשיא טורקיה, רג'פ טייפ ארדואן.
ואז, ביום שישי, כשם שהלירה הטורקית הייתה במצב של נפילה חופשית, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ עזר להחמיר את בעיותיה של טורקיה בכך שהודיע על עלייה דרמטית בתעריפי יבוא המתכות מטורקיה.
טראמפ צייץ:
אישרתי זה עתה הכפלת התעריפים על פלדה ואלומיניום ביחס לטורקיה שכן המטבע שלהם, הלירה הטורקית, גולש במהירות כלפי מטה מול הדולר החזק מאוד שלנו! אלומיניום יהיה כעת 20% ופלדה 50%. יחסינו עם טורקיה אינם טובים כרגע!
- דונלד ג'יי טראמפ (@realDonaldTrump) 10 באוגוסט 2018
הציוץ שימש להפעלת לחץ מוגבר על הלירה הצומחת, למרות ניסיונותיו של הנשיא ארדואן להגביל את הנזק.
אינפלציה עולה, שיעורי ריבית נמוכים
החששות מפני האינפלציה הגואה במהירות בטורקיה - מעל 15% בשנה ביחס ליולי - לא טופלו בהעלאות הריבית המקבילות בבנק המרכזי במדינה. הנשיא ארדואן לחץ על הבנק המרכזי לשמור על ריביות נמוכות בכך שהוא נמנע מביצוע העלאות נחוצות. סביבת ריבית נמוכה באופן מלאכותי תרמה לחצים מתמשכים נוספים על הלירה הטורקית.
משבר חוב פוטנציאלי
התחייבות החוב המסיבית של טורקיה כלפי מדינות אחרות ניכרת באחוז הגדול יוצא הדופן של החוב הנקוב במטבעות זרים. ככל שהלירה ממשיכה להיחלש, החוב הזר הזה הופך קשה ויקר יותר לניהול טורקיה, מה שאמור להחמיר עוד יותר את ירידת המטבע. משבר חוב מתקרב שעשוי להיות כרוך בבקשת טורקיה לסיוע או חילוץ מהקרן הבינלאומית, עשוי להיות בעל השלכות כלכליות אירופיות ועולמיות. הגירעון הגדול במיוחד של החשבון השוטף בטורקיה הופך את פוטנציאל המדינה ליפול למשבר חוב קשה עוד יותר. עם זאת, האיום העולמי מבעיות החוב של טורקיה הוא קטן יחסית. על פי נתוני בנק ההתנחלויות, החשיפה העולמית להלוואות טורקיות עומדת על 265 מיליארד דולר, או פחות מ -1% מסך הסכום העולמי. עם זאת, משבר חוב טורקי עלול להצית השלכות לא ידועות בכל האזור ההפכפך.
אין פיתרון באופק
הנשיא ארדואן ניסה להפסיק את הפסדי המטבעות ביום שישי בכך שהפציר באזרחים טורקים להילחם במלחמה הכלכלית נגד מדינות אחרות ולהשתמש במטבעות זרים וזהב לרכישת לירה. עם זאת, ניסיון זה לייצר להט לאומי להגנת המטבע הטורקי לא הצליח מיד. הלירה נותרה בלחץ כבד מול הדולר האמריקני בשעות אחר הצהריים של יום שישי.
מלבד ההשפעה שעשויה להיות משבר חוב טורקי על השווקים והמוסדות הפיננסיים האירופיים, שעלול להשפיע על אדמתם בשווקים גלובליים אחרים, גם הלירה הנופלת חשובה מכיוון שהיא מסייעת לדיכאון נוסף של אירו מוחלש כבר ולחזק עוד יותר את ארה"ב. הדולר שעולה באופן חד במהלך רוב השנה.
כאשר הנשיא ארדואן ממשיך לאחוז ברזל בממשלה, בכלכלה ובאנשי תורכיה, והקהילה של משבר חוב טורקי ממשיכה להתעצם, כלכלת המטבע במדינה אמורה להישאר בלחץ כבד.
