יחס ההוצאות של קרן נאמנות חשוב מאוד למשקיעים מכיוון שדמי התפעול והניהול של הקרנות יכולים להשפיע רבות על הרווחיות נטו. יחס ההוצאה לקרן מחושב על ידי חלוקת שווי הדולר הכולל של נכסי הקרן בסכום הכולל של דמי הקרן - הן דמי הניהול והן הוצאות התפעול - שגובים למשקיעים בקרן.
יחסי הוצאה לקרנות נאמנות משתנים לרוב בין 0.1% ל 2.5%. יחסי ממוצע לקרנות אינדקס נמוכים משמעותית בהשוואה לקרנות תיקים מנוהלות באופן פעיל, בדרך כלל לא יותר מ- 0.25%. יחסי הוצאה לקרנות מנוהלות באופן פעיל לרוב נופלים בטווח של 0.75% עד 1.25%, אך בחלק מהקרנות יחסי הוצאה גבוהים בהרבה.
מרבית המשקיעים אינם מבינים את ההשפעה המשמעותית של הפרש אחוזים קטן לכאורה ביחס הוצאות הוצאות קרנות נאמנות, אך דוגמה מוכיחה בקלות שאפילו הפרש קטן יחסית משפיע משמעותית על רווחי ההשקעה נטו.
קחו בחשבון שתי קרנות נאמנות, שתיהן מניבות תשואה השקעה ממוצעת של 5%, כאשר קרן אחת גובה עמלות של 1% והשנייה גובהה 2%. ההפרש בין נקודות האחוז אולי לא נראה משמעותי עבור מרבית המשקיעים, אך הוא מכיוון שסכום העמלה מבוסס על נכסים המנוהלים, ולא על הרווח שנצבר.
נניח ששני משקיעים מתחילים את השנה בהשקעות של 100, 000 דולר בהתאמה בקרנות יחס ההוצאות של 1% ו -2%, וכל קרן מניבה תשואה של 5% על ההשקעה לפני שנוכו עמלות. המשקיע שגובה 1% מעמלות מפסיד 1, 000 $ (1% מ- 100, 000 $) מרווח 5, 000 $ שלו לאגרות. המשקיע שמשלם 2% בשכר טרחה משלם 2, 000 דולר מהרווח של 5, 000 $ שלו. לפיכך, ההבדל הקטן של 1% ביחס ההוצאות מתרגם להפרש של 10% ברווחים נטו.
(לקריאה קשורה ראו "שימו לב ליחס ההוצאה של הקרן שלך.")
