קונים שוורים שלחו החודש את מדד ה- S&P 500 לסדרת שיאי שיא, אך משקיעים עשירים תומכים בירידה משמעותית בשוק בסוף 2020, וכעת הם מחזיקים בממוצע 25% מהנכסים שלהם במזומן, על פי לסקר עולמי שנערך על ידי UBS Global Wealth Management שגייס יותר מ- 3, 400 תגובות. יתר על כן, 60% מהנשאלים מתכננים להגדיל את הקצאות המזומנים שלהם עוד יותר, כך עולה מדו"ח מפורט בבלומברג המסוכם להלן.
"הסביבה הגיאו-פוליטית המשתנה במהירות היא הדאגה הגדולה ביותר למשקיעים ברחבי העולם", כפי שציין פאולה פוליטו, קצין אסטרטגיית לקוחות ב- UBS GWM. "הם רואים קישוריות גלובלית והדהדות של שינוי המשפיעים על התיקים שלהם יותר מאשר יסודות עסקיים מסורתיים, שינוי ניכר מהעבר."
Takeaways מפתח
- לקוחות עשירים שנסקרו על ידי UBS צופים מכירת שוק המניות הגדול. הם בונים יתרות מזומנים גבוהות כאמצעי הגנה. הם גם מבקשים גיוון ומניות באיכות גבוהה יותר. עם זאת, הם אופטימיים לגבי תשואות השקעה עתידיות.
חשיבות למשקיעים
UBS שידרה משקיעים עם מיליון דולר ומעלה בנכסים הניתנים להשקעה, הכוללים מזומנים וניירות ערך סחירים, אך אינם כוללים מגורים ורכוש אישי. הסקר נערך בין אוגוסט לאוקטובר 2019.
ממצאים מרכזיים אחרים של הסקר היו: כמעט 80% צופים כי התנודתיות תעלה, 55% צופים מכירת מניות משמעותית לפני סוף 2020, ו -62% מצפים להגדיל את המגוון שלהם על פני קבוצות נכסים. בעוד שההקצאה הממוצעת למזומן בקרב הנשאלים הייתה 25%, זו הייתה ירידה מ 32% בהצגה קודמת של הסקר במאי. כמו כן, לפי דו"ח שפרסם Barron על הסקר, 52% אינם בטוחים אם זה זמן טוב להשקיע כעת, אולם 64% חושבים להגדיל את אחזקותיהם במניות באיכות גבוהה.
נקודה מעניינת נוספת היא שהנטייה הדובית בקרב המשקיעים העשירים הללו מתייחסת רק לטווח הקצר, שכן 70% הם אופטימיים לגבי תשואות ההשקעה בעשר השנים הבאות. זה עומד בניגוד חריף לפסימיות לטווח הארוך של תושבי השוק השונים, שצפו תשואות עגומות להשקעה בעשור הבא, ואף יותר מזה, לכל דיווחים קודמים.
מייקל משקיעים אלה מגיבים לחוסר וודאות לטווח הקצר "על ידי קיצור אופק הזמן שלהם ועוברים לנכסים כמו מזומנים בטוחים", מציין מייקל קרוק, מנכ"ל בצוות אסטרטגיית ההשקעות של UBS. בתוך כך, טים קורטני, מנהל ההשקעות הראשי (CIO) של יועצי Exencial Wealth Advisors, מצביע על כך שכמה לקוחות עשירים מאוד זהירים העמידו עד מחצית התיקים שלהם במזומן, לפי דו"ח אחר של ברון.
להסתכל קדימה
יתרות קרנות הכסף עברו 3.4 טריליון דולר, שיא של 10 שנים ועדיין עולות. בעוד שמשקיפים רבים רואים זאת כסימן דובי, יש אסטרטגיות בבנק אוף אמריקה מריל לינץ 'וב- UBS, כולל פאולה פוליטו, פרשנות שורית. לדוגמה, אינדיקטור הכלל הקנייני של BofAML נותן איתות קנייה מנוגד למניות כאשר יתרות המזומנים הן מעל הממוצע הממוצע לטווח הארוך, כפי שהיה כמעט שנתיים, לפי וול סטריט ג'ורנל.
