סביר להניח כי S&P 500 (SPY) ימשיך לעלות גם לשנת 2018 בהתבסס על מגמות הרווחים הנוכחיות. כולם מנסים לחזות לאיזה כיוון יעבור השוק. אם אתה רוצה להבין את כיוון השוק, פשוט עקוב אחר מגמת הרווחים; זה פשוט כל כך פשוט. בהתבסס על ציפיות הרווחים הנוכחיות, סביר להניח שהשוק ימשיך לעלות לשנת 2018. ואם קצב צמיחת הרווחים הנוכחי יימשך, ה- S&P 500 עשוי לעלות ליותר מ -3, 000 עד סוף השנה בשנת 2018, עלייה של 21 אחוז מהרמות הנוכחיות.
לרוב, שוק המניות עוקב אחר כיוון הרווחים; זה רק עניין של כמה המשקיעים מוכנים לשלם עבור הרווחים האלה. בהתבסס על הציפיות בוול סטריט לשנת 2018, ל- S&P 500 יש מקום לעלות. ובהתבסס על שיעורי צמיחת הרווחים הוא יכול לעשות זאת ללא התרחבות מרובה.
S&P 500 רווחים למניה נתוני TTM עד ל
התיק ל -3, 050
אם ההשתכרות תמשיך לצמוח בקצב מהיר יותר מ- S&P 500, השוק יש הפוך יותר מבלי שהסיכון שהוא יקר מדי, ויעניק לו את היכולת לעלות גם לשנת 2018. האם S&P 500 צריך לסחור בכפולות של 23 פעמים כיום, עם ציפיות הרווח ל- S&P 500 ב -131.25 דולר לשנת 2018, אתה יכול לראות S&P 500 שנסחר בכמעט 3, 050 בסוף 2018. ה- S&P 500 נסחר ברווחים בערך פי 23 מאז הרבעון הרביעי של 2015.
צמיחת הרווחים
די ברור שמאז אמצע 2014 השווקים נכנסו למיתון רווחים, כאשר הרווחים ירדו בכמעט 18 אחוזים. הרווחים הנגררים לאחר 12 חודשים ירדו מכמעט 106 דולר למניה ברבעון השלישי של 2014 לרמה של בערך 86.50 דולר ברבעון הראשון של 2016. אך במקום ש- S&P 500 ייפול בקנה אחד עם הרווחים הללו, הוא נשאר יחסית עומד על רגליו, וגרם להתרחבות מרובה. אך מאז הרווחים צנחו והתחילו לטפס שוב, והם צפויים להמשיך ולגדול עד סוף 2018.
S&P 500 רווחים למניה נתוני TTM על ידי YCharts
הרווח הולך וגדל מהר יותר ממחירי המניות
בוול סטריט מחפשים את הרווחים הנגררים לאחר 12 חודשים שיגדלו לכ- 131.25 דולר בסוף הרבעון הרביעי של 2018. זהו גידול של מעל 52 אחוז בצמיחת הרווחים מהרבעון הראשון של 2016.
ב- 31 במרץ, 2016 S&P 500 עמד על 2, 060 וסחר היה ברווחים בערך פי 24. מאז, ה- S&P 500 התייקר ב -22 אחוזים, והרווחים הנגררים למשך 12 חודשים ברבעון השלישי של 2017 צפויים לעלות ל -108 דולר למניה. זה קצב של כמעט 25 אחוז מאז השפל. הרווחים גדלו מהר יותר מכפי ש- S&P 500 גדל, וגרם ליחס ה- PE ל- S&P לרדת ל 23- פעמים.
אם ה- S&P 500 יעלה באותה הסכום שצפויים הרווחים לצמוח מאז השפל ברבעון הראשון של 2016, המדד יוערך ב -3, 130.
אך אם צמיחת הרווחים תאט או תצמח בקצב איטי יותר מאשר S&P 500 עולה, זו תהיה בעיה. אז המניות יהיו במצב שהן יקרו יותר, יגרמו להערכה יתר על המידה ולהיות רגישות לירידה דרמטית.
פשוט המשך לצפות במגמות הרווחים ובשיעורי הצמיחה הללו.
