למרות שהשווקים היו חזקים לאורך חלק ניכר משנת 2018, הביצועים המחרידים בדצמבר בסופו של דבר גררו את המניות האמריקניות לרשת האדומה של השנה. אכן, ה- S&P 500 איבדה בסופו של דבר 4.4% בשנה, וסימנה את ההפסד המשמעותי ביותר לשנה אחת מאז המשבר הפיננסי של שנת 2008. היו קומץ תעשיות ושמות פרטיים ששגשגו, אפילו למרות המולת השוק הכללית. עם זאת, רוב השמות נפלו באופן כללי, וסיימו את השנה באכזבה.
בהתחשב באמור לעיל, אין זה מפתיע שמדדים רבים העוקבים אחר קרנות הנסחרות בבורסה, המורכבים ברובם מניירות ערך בארה"ב, לא הצליחו לבצע ביצועים טובים לשנת 2018. בדקנו בנפרד קרנות ספציפיות למגזר כדי לראות אילו תעודות סל הצליחו להשיג ציונים ראשונים עבור השנה. עם זאת, בסך הכל המצב היה עגום למדי: מרבית תעודות הסל רשמו הפסדים כלליים בשנה שעברה, גם מכיוון שמספר קטן מהם הצליח לרשום רווחים או להתפרק.
להלן, נסתכל על תעודות הסל שהיו בין הביצועים הגרועים ביותר בשנת 2018. רבים מהקרנות עם הביצועים הגרועים ביותר מנוהלים או תעודות סל הפוכות הקשורות לגז טבעי, נפט גולמי ותעשיות אחרות שנפגעו קשה בשנה שעברה. יתכן כי קרנות אלה מנוהלות בצורה גרועה, בדרך כלל לא הצליחו לעמוד בקצב, מכיוון שהשוק צנח בצורה דרמטית בשבועות האחרונים של השנה, או אולי למרבה הצער. בשני המקרים, נשווה אותם מול S&P 500 כמדד.
1. תעודות סל תעודות סל קצרות לטווח הקצר של VISh ProShares (SVXY)
ביצועים בשנת 2018: -91.75% (SVXY) לעומת -4.4% (מדד)
2. מניות Direxion יומיות בול 3X הקשורות בגז טבעי (GASL)
ביצועים בשנת 2018: -79.80% (GASL) לעומת -4.4% (מדד)
3. VelocityShares 3X גז טבעי הפוך ETN (DGAZ)
ביצועים בשנת 2018: -78.49% (DGAZ) לעומת -4.4% (מדד)
4. Direxion יומי S&P נפט וגז Exp. & הוכחה. מניות בול 3X (GUSH)
ביצועים בשנת 2018: -74.28% (GUSH) לעומת -4.4% (מדד)
5. מניות Direxion-Builders Daily וציוד בול 3X מניות (NAIL)
ביצועים בשנת 2018: -73.96% (NAIL) לעומת -4.4% (מדד
פרוטשארס תעודות סל קצרות לטווח קצר VIX
תעודת הסל העתידיים לטווח קצר של פרושארס VIX (SVXY) הייתה הביצוע הכללי הגרוע ביותר בקרב תעודות סל בשנת 2018. קרן זו מציעה חשיפה הפוכה למדד של עמדות VIX עתידיות. הפדיון הממוצע המשוקלל של החוזים העתידיים הוא חודש. SVXY מגיע למטרה זו על ידי מתן חשיפה יומית של -0.5x למדד S&P 500 VIX לטווח הקצר כתחליף למעקב אחר מדד VIX עצמו, דבר שאינו אפשרי. למרות ש- SVXY ירד בכמעט 92% בסך הכל לשנת 2018, סביר להניח שמעטים מהמשקיעים ספגו הפסדים אלה. מוצר זה מיועד לשימוש לטווח קצר ככלי מסחר טקטי, כלומר רוב המשקיעים יחזיקו ב- SVXY לזמן קצר מאוד.
SVXY הושק באוקטובר 2011 ונושא יחס הוצאות גבוה של 1.38%. לקרן נכסים בניהול 378.3 מיליון דולר.
דירקסיון מניות בול 3X יומי הקשורות בגז טבעי
עם הפסדים של כמעט 80% בסך הכל לשנת 2018, דירקסיון Daily Natural Related Bull 3X מניות ETF (GASL) מרוויח את המקום השני ברשימת הביצועים הגרועים ביותר שלנו השנה. קרן זו מציעה חשיפה של פי 3 ליום למדד של חברות הקשורות לגז טבעי המשוקלל באופן שווה. המדד המדובר הוא מדד הגז הטבעי ISE-Revere. בדומה למוצרים ממונפים אחרים, GASL אינה מיועדת להחזקה לאורך זמן, מכיוון שהיא נוטה לפספס את ביצועי היעד כאשר היא מוחזקת לאורך זמן רב יותר מאשר מרווח האיפוס היומי שלה.
GASL הושק ביולי 2010. יש לו יחס הוצאה של 1.06% וכיום יש בסיס נכסים של 37.54 מיליון דולר.
VelocityShares 3X גז טבעי הפוך ETN
תעודת הסל השלישית בעלת הביצועים הגרועים ביותר של שנת 2018 התמקדה גם בגז טבעי. מכשיר ה- VelocityShares 3X Inverse Gas Natural Natural ETN (DGAZ) מספק חשיפה -3X מדי יום למדד החזר עודף הגז הטבעי של S&P GSCI. בדומה ל- GASL, הוא שואף לספק החזרות אלה לתקופות חד-יומיות בלבד. לפיכך, לא סביר שהמשקיעים היו נאחזים ב- DGAZ במשך כל השנה. אם הם היו עושים זאת, לעומת זאת, היו רואים הפסדים של 78.5% באותה תקופה.
DGAZ הושק בפברואר 2012 ונושא יחס הוצאות משמעותי של 1.65%. יש לה נכסים המנוהלים בכ- 281.67 מיליון דולר.
Direxion S&P Daily & Oil Exp. & הוכחה. מניות בול 3X
ה- Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & הוכחה. תעודת סל בול 3X (GUSH) ירדה בכמעט 74.3% בסך הכל בשנה שעברה. קרן זו מציעה חשיפה יומית ממונפת של 3X למדד התעשייה הבינלאומי לחיפוש וייצור S & P נפט וגז. GUSH שוקל את המדד באותה מידה כדי למנוע ריכוז במספר קטן של חברות בגודל משמעותי.
GUSH הושק במאי 2015 ונושא יחס הוצאות של 1.15%. לקרן 259.91 דולר בנכסים המנוהלים נכון לכתיבת שורות אלה.
Direxion בניית בתים יומיים וציוד מניות בול 3X
תעודת תעודה שלישית של דירקסיון מציגה את רשימת הביצועים הגרועים ביותר לשנת 2018. קרן המניות בול 3X (NAIL) של המנפיק היומי והמנפיק היומית של המנפיק רשמה הפסדים של פחות מ -74%. בדומה לשאר קרנות Direxion ברשימה זו, NAIL מציעה חשיפה ממונפת של 3x למדד הבסיסי שלה - במקרה זה מדד דאו ג'ונס בארה"ב.
NAIL הושק באוגוסט 2015 ונושא יחס הוצאות של 1.12%. בבסיס הנכסים שלה יש כ- 30.38 מיליון דולר.
