מהי גישה ישירה לשוק?
גישה ישירה לשוק מתייחסת לגישה למתקנים האלקטרוניים ולספרי הזמנות של בורסות בשוק הפיננסי המאפשרות עסקאות ניירות ערך יומיות. גישה ישירה לשוק דורשת תשתית טכנולוגית מתוחכמת והיא לרוב בבעלות חברות צדדיות מוכרות.
הבנת גישה ישירה לשוק (DMA)
גישה ישירה לשוק היא הקשר הישיר לבורסות בשוק הפיננסי ההופך את השלמת עסקת השוק הפיננסי לסופי. למשקיעים בודדים בדרך כלל אין גישה ישירה לשוק. אמנם בדרך כלל מיושם ביצוע סחר באופן מיידי, אך העסקה מתבצעת על ידי חברת תיווך מתווכת. חברות ברוקראז 'יכולות לעבוד על בסיס הצעת מחיר של שוק, אולם מאז שנות התשעים פלטפורמות תיווך רבות התפתחו והשתמשו בגישה ישירה לשוק לצורך השלמת הסחר. עם גישה ישירה לשוק, הסחר מבוצע בשלב עסקת השוק הסופי על ידי חברת התיווך. ההזמנה מתקבלת על ידי החליפין בו נסחרת האבטחה והעסקה נרשמים בפנקס ההזמנות של הבורסה.
ידוע כי חברות תיווך מתווכות הן בעלות גישה ישירה לשוק לצורך השלמת הוראות סחר. בשוק הרחב, פלטפורמות גישה ישירות לשוק יכולות להיות בבעלות וניהול של גורמים שונים. לסוכני מתווכים וחברות עשויות שוק יש גישה ישירה לשוק. בנקים להשקעה בצד המכר ידועים גם כמי שיש להם גישה ישירה לשוק. לבנקים להשקעה בצד המכר יש קבוצות סחר שמבצעות עסקאות עם גישה ישירה לשוק.
טכנולוגיית גישה ישירה לשוק
בשווקים הפיננסיים, חברות צדדיות מוכרות מציעות פלטפורמות מסחר וגישה ישירות לשווקים שלהן לקנות חברות צדדיות המעוניינות לשלוט בפעילות המסחר בגישה ישירה לשוק עבור תיקי ההשקעות שלהם. צורת בקרה זו נחשבת לגישה ממומנת. רגולטורים בשוק כמו הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מפקחת על כל פעילויות המסחר בשוק ועלו חששות מסוימים לגבי הסכמי שיתוף או חסות גישה שמציעות חברות צד מוכרות. אם לחברה צדדית של קנייה אין גישה ישירה לשוק, עליה להיות בשותפות עם חברת צדדי מכירה, תיווך או בנק עם גישה ישירה לשוק כדי לקבוע מחיר מסחר ולבצע את העסקה הסופית.
חברי הבורסה מאפשרים פלטפורמות גישה ישירות לשוק. הטכנולוגיה והתשתיות הנדרשות לפיתוח פלטפורמת סחר ישירה בגישה לשוק יכולות להיות יקרות לבנייה ולתחזוקה. לפיכך, ההסכמים בין בעלי פלטפורמות גישה ישירה לשוק לבין חברות ממומנות.
עם גישה ישירה לשוק, לסוחר שקיפות מלאה של פנקס ההזמנות של בורסה ושל כל הוראות המסחר שלה. ניתן לשלב פלטפורמות גישה ישירות לשוק עם אסטרטגיות מסחר אלגוריתמיות מתוחכמות שיכולות לייעל את תהליך המסחר לייעול וחיסכון רב יותר. גישה ישירה לשוק מאפשרת לחברות צדדיות לקנות לעתים קרובות עסקאות בעלויות נמוכות יותר. מכיוון שהכל אלקטרוני, יש פחות סיכוי לטעויות מסחר. ביצוע ההזמנות הוא מהיר ביותר, כך שסוחרים מסוגלים יותר לנצל הזדמנויות סחר קצרות מועד.
