שוויון תשואה

מהי שוויון תשואה

שוויון תשואה הוא הריבית על נייר ערך החייב במס שיניב תשואה השווה להחזר נייר ערך פטור ממס, ולהיפך. שוויון בתשואה חשוב למשקיעים באג"ח עירוניות שרוצים לדעת אם החיסכון במס באגרות החוב שלהם יתאימו לתשואות הנמוכות יחסית לניירות ערך חייבים חייבים במס. ניתן לחשב את שוויון התשואה באמצעות המשוואות הבאות.

Deen שווי תשואה חייבת במס = 1 − תעריף פטור ממס

ו

Deen שוויון תשואה פטור ממס = תשואה חייבת × (שיעור מס 1)

שובר שווה תשואה

שוויון בתשואות הוא השוואה המשמשת לעיתים קרובות את המשקיעים כאשר הם מנסים להבין אם הם היו מקבלים תשואה טובה יותר מהשקעה פטורה ממס או פטורה ממס מאשר מהאלטרנטיבה החייבת במס.

כדי לחשב את שוויון התשואה בין ניירות ערך פטורים ממס לבין מס, התחל על ידי חלוקת התשואה הפטורה ממס האג"ח ב -1 מינוס שיעור המס של המשקיע. לדוגמה, נניח ששקלת השקעה באג"ח עירוני פטור ממס של 6 אחוזים, אך רצית לדעת מה יהיה על הריבית על אגרות חוב ארגוניות חייבות במס כדי לתת לך אותה תשואה. אם יש לך מיסוי של 24 אחוזים, אתה מפחית 0.24 מינוס אחד, שמסתכם ב- 0.76. לאחר מכן, תחלק 6, את התשואה הפטורה ממס, ב-.76, השווה ל- 7.9. חישוב זה אומר לך שתזדקק להחזר של 7.9 אחוז מההשקעה החייבת במס כדי להתאים לתשואה של 6 אחוזים מההשקעה הפטורה ממס. אם היית במדרגת המס של 35 אחוזים, היית זקוק להחזר של 10.8 אחוז על האג"ח הארגוני שלך כדי להתאים לתשואה של 6 אחוזים מההשקעה שלך במוני.

לעומת זאת, אם אתה יודע את שיעור התשואה החייבת במס, אתה יכול לחשב את השיעור המקביל להשקעה פטורה ממס. זה נעשה על ידי הכפלת התעריף החייב במס 1 מינוס שיעור המס שלך. אם החזר המס שלך הוא 6 אחוזים ושיעור המיסוי שלך הוא 24 אחוז, אתה זקוק להחזר של 4.6 אחוזים על נייר ערך פטור ממס כדי להתאים להחזר לאחר מס על נייר ערך חייבים במס.

שיעורי מיסים שוליים חדשים

מעבר חוק קיצוצי מיסים ומשרות בסוף 2017 הביא למספר שינויים בשיעורי המס השוליים ומדרגות ההכנסה החל משנת 2018, המוצגים בטבלה שלהלן. שיעור המס השולי הוא שיעור הכנסות המס המגיעות לכל דולר הכנסה נוסף. ככל ששיעור המס השולי עולה, משלמי המסים בסופו של דבר פחות כסף לדולר שהרוויחו מכפי שהחזיקו בדולרים שהרווחו בעבר. מערכות מס המעסיקות שיעורי מס שוליים מיישמות שיעורי מס שונים על רמות הכנסה שונות; ככל שההכנסה עולה, היא ממוסה בשיעור גבוה יותר. חשוב לציין, עם זאת, ההכנסה אינה כוללת מיסוי בשיעור אחד אלא בשיעורים רבים ככל שהיא עוברת על פני לוח הזמנים המס השולי.

בעת חישוב שוויון התשואה בין השקעות פטורות ממס למס, על המשקיעים להיות ערים לשיעורי המס החדשים הללו ולשלב אותם בהתאם במשוואות שקילות התשואה שלהם.

מדרגות מס הכנסה 2018

ציון	יחידים	נשוי הגשת במשותף
10%	עד 9, 525 דולר	עד 19, 050 דולר
12%	9, 526 דולר עד 38, 700 דולר	19, 051 $ עד 77, 400 $
22%	38, 701 עד 82, 500 דולר	77, 401 דולר עד 165, 000 $
24%	82, 501 $ עד 157, 500 $	165, 001 $ עד 315, 000 $
32%	157, 501 $ עד 200, 000 $	315, 001 $ עד 400, 000 $
35%	200, 001 עד 500, 000 $	400, 001 עד 600, 000 $
37%	מעל 500, 000 $	מעל 600, 000 $