התמקדות במניות עם צמיחת רווחים גבוהה צפויה היא אסטרטגיית השקעה לשנת 2020 שמציעה קבוצת אסטרטגיות ההשקעות בפורטפוליו בגולדמן סאקס, בהובלת דייויד קוסטין, אסטרטג המניות הראשי בארה"ב. על פי נתונים ממערכות המחקר FactSet, גולדמן מפרט את 100 המניות במדד S&P 500 שצפויים לספק את העלייה הגדולה ביותר בשנה אחוז ברווח למניה (EPS) במהלך 2020, בהתבסס על הערכות אנליסטים קונצנזוס.
לצורך ניתוח זה כלל גולדמן מניות בכל 11 המגזרים של S&P 500. עשרת המובילים במונחים של שיעורי צמיחת EPS לשנת 2020 הם: Charter Communications Inc. (CHTR), 88%, Netflix Inc. (NFLX), 63%, ExxonMobil Corp. (XOM), 39%, Facebook Inc. (FB), 36%, Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 34%, Adobe Inc. (ADBE), 27%, Amazon.com Inc. (AMZN)), 26%, Nvidia Corp. (NVDA), 26%, Fiserv Inc. (FISV), 26%, ו- Qualcomm Inc. (QCOM), 24%.
Takeaways מפתח
- גולדמן זקס זיהה כי מניות יגדלו צמיחה גבוהה של EPS. מאז מחירי המניות עוקבים אחר הרווחים, מניות אלה עשויות לעלות על ביצועים טובים. עם זאת, המחירים הנוכחיים עשויים כבר לצפות לצמיחה כה גבוהה.
חשיבות למשקיעים
קצב הגידול בממוצע EPS לשנת 2020 של 9% עבור כל ה- S&P 500 יהיה שיפור משמעותי לעומת קצב הצמיחה בפועל של 0% לשנת 2019, בהתבסס על הערכות עדכניות. אם מסתכלים על מגזרים, אלו הצפויים להצליח יותר מהמדד הם: אנרגיה, 19%, חומרים, 16%, תעשיות, 14%, שיקול דעת צרכני, 13%, נדל"ן, 12% וטכנולוגיית מידע, 10%.
בשנת 2019 מציין גולדמן כי טכנולוגיית המידע ניצחה את ה- S&P 500. בנוסף, מתוך 27 מגזרים, סגנונות ואסטרטגיות שעוקבו על ידי גולדמן, טכנולוגיית המידע, שירותי התקשורת והפיננסים היו בין השישים שהשיגו את ה- S&P 500.
עשר המניות שצפויות להוביל מבחינת צמיחת EPS לשנת 2020 מייצגות מספר תעשיות. בריסטול-מאיירס סקוויב הוא יצרנית תרופות. Abobe היא ספקית תוכנה. פייסבוק היא חברת מדיה חברתית מובילה, אשר נכסיה כוללים גם אינסטגרם, מסנג'ר ו- WhatsApp, ומוכרת משקפי Oculus 3D המשמשים שחקני משחקי וידאו. נטפליקס מציעה הזרמת וידאו. Charter Communications מציעה שירותי טלוויזיה, אינטרנט וקול תחת המותג Spectrum. ExxonMobil היא חברת חיפוש נפט, זיקוק והפצה. Nvidia ו- Qualcomm הם יצרני מוליכים למחצה. Amazon.com הינה קמעונאית מקוונת ומובילה של שירותי מחשוב ענן. Fiserv היא חברת טכנולוגיות שירותים פיננסיים, כולל יישומים בעיבוד תשלומים.
להסתכל קדימה
השוק צופה פני עתיד, והמחירים הגדולים ב- EPS במהלך 2020 עשויים להיות מתומחרים כבר. אם כן, אכזבות רווחים עשויות לגרום למניותיהם להתנפח.
