כל 10 החברות הגדולות בעולם כפי שנמדדות לפי שווי שוק הן אמריקאיות. שווי שוק הוא הערך הכולל של כל מניות המניות שנרכשו בחברה. בעוד שחברות אלה משתרשות בארה"ב והן מהוות התגלמות של איכויות "אמריקאיות" כמו חדשנות ותעשייה, הרי שהידן שלהן הן ברחבי העולם והשוק שלהן גלובלי.
מרבית החברות הללו הן חברות מגה-קפיט, או כאלה עם שווי שוק מעל 300 מיליארד דולר, למעט יוצא מן הכלל, נכון לתחילת מאי 2019.
מחצית מעשרת הדירוגים המובילים הם חברות טכנולוגיה, ואילו שתיים עוסקות בפיננסים, שתיים בשירותי צרכנים ואחת באנרגיה.
ניתן לייחס את המספר הלא פרופורציונאלי של חברות אמריקאיות בשורות הטיטאנים העולמיים לשילוב של גורמים חיוביים בשנים האחרונות. אך דומיננטיות כזו גם מקיימת שיעור מרתיע, שעובר אירועים בשלושת העשורים האחרונים. לפני שנעמיק בנקודות אלו, הנה 10 החברות המובילות בעולם (מכסי השוק הם החל מה -2 במאי 2019, והם מבוססים על גוגל פיננסים ו- YCharts).
Takeaways מפתח
- כל 10 החברות הגדולות בעולם, כפי שנמדדות לפי שווי שוק הן אמריקאיות. חברות הטכנולוגיה ממשיכות לעלות על פני תעשיות אחרות וממשיכות את המסלול החזק של 2018 בתחילת 2019, על פי סקירת השוק של נאסד"ק. שוק שור, דולר אמריקאי חזק ושווי פרמיה שהוענקו ל מגה-כובעים בארה"ב עזרו לנוכחות ארה"ב לשלוט.
אפל (AAPL) - אפל הייתה החברה הראשונה שעברה על שווי שוק של טריליון דולר ב -2 באוגוסט 2018, אך מאז צנחה בהערכת הערכה, בין היתר בגלל מכירות האייפון שנאבקו. הוא עומד כעת בתחילת מאי 2019 על 974.74 דולר מיליארד. המכשירים והשירותים שלה כמו App Store עדיין קוצרים מיליארדי דולרים. בשלב מסוים יצרנית המחשבים כמעט התמודדה עם פשיטת רגל אך התפתחה לענק טכנולוגי מצליח מאז הקמתה בשנת 1976.
אלפבית (GOOGL ו- GOOG ) - עם שני סמלי טיקר, שווי השוק המשולב עומד על 822.96 מיליארד דולר. חברת ההחזקות אלפבית הוקמה באוגוסט 2015 כדי להפריד בין העסקים העיקריים של גוגל כמו חיפוש ופרסום משלל פרויקטים חדשים שהם סיכון ארוך. אלה כוללות מיזמים כמו Verily Life Sciences (שהפרויקטים שלהם כוללים עדשות מגע חשות גלוקוז), Calico (מתמקדת בביוטק), מכוניות נטולות נהגים, ומעבדה חשאית גוגל X, בתוספת יחידות השקעה CapitalG ו- GV. גוגל צמחה משמעותית מאז שפורסמה בציבור בשנת 2004.
מיקרוסופט (MSFT) - שווי השוק של מיקרוסופט עומד על 987.74 מיליארד דולר. מיקרוסופט הייתה החברה הגדולה בעולם בראשית המילניום והיא ממשיכה להיות נוכחות קבועה בשורות הענקים. חברת התוכנה ממשיכה לבצע מעבר מוצלח הרחק מהמצבים המסורתיים שלה לעבר מוצרים ושירותים מבוססי ענן, כמו שירותי הענן Azure ו- Office 365. היא מייצרת כל העת תוכנות ועדכונים חדשים של מערכות ההפעלה Windows ותוכנת הלקוח והשרת שלה.
אמזון (AMZN) - השוק מכסה 795.18 מיליארד דולר. המניות של אמזון הגיעו באוגוסט 2018 לראשונה ל -2, 000 דולר למניה. זמן קצר לאחר מכן, אנליסטים של מורגן סטנלי העלו את יעד המחיר שלהם ל 12 חודשים באמזון לרמה של 2, 500 דולר מ- 1, 850 דולר, והשיגו שווי שוק צפוי של 966.18 מיליארד דולר. המניה טיפסה באופן דרמטי מאז התפרסמה בשנת 1997.
ברקשייר הת'אווי (BRK.A) - שוק השוק מכיל 537.50 מיליארד דולר. חברת האחזקות של וורן באפט דיווחה על רווח נקי של 12 מיליארד דולר ברבעון השני של 2018, לעומת 4.26 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנת 2017. וורן באפט, המנכ"ל המפורסם שלה, ידוע גם כאחד המשקיעים המצליחים בסגנון הערך. בהיסטוריה של השקעות.
פייסבוק (FB) - שווי השוק של ענקית המדיה החברתית הנוכחית עומד על 557.97 מיליארד דולר. לפייסבוק הבחנה הופכת לחברה המהירה ביותר שמגיעה לשווי שוק של 250 מיליארד דולר, לאחר שעשתה זאת בכשלוש שנים וחצי מאז הצעתה הראשונית של הציבור במאי 2012. עם זאת, בין שערוריית הפרטיות של קיימברידג ', מידע מוטעה, הטיה, נתוני משתמשים ורגולציה פוטנציאלית, החברה דחתה. שווי השוק של פייסבוק היה 629 מיליארד דולר ב- 25 ביולי 2018, והסתיים בסביבות 510 מיליארד דולר למחרת. מנתוני תומסון רויטרס עולה כי הפסד של 120 מיליארד דולר בשווי השוק היה הירידה הגדולה ביותר ליום אחד בהיסטוריה של כל חברה בבעלות ציבורית.
JPMorgan Chase (JPM) - לבנק זה כיום שווי שוק של 377.087 מיליארד דולר. לאחר ששרדה את ההאטה הכלכלית שהחלה בשנת 2008, היא כיום מחזיקה בתואר הבנק הגדול בעולם. JPMorgan Chase חווה צמיחה מהירה ונחשבת לשחקן העיקרי בתחומי הבנקאות הקמעונאית, בנקאות השקעות, בנקאות עסקאות, בנקאות משמורת וניהול נכסים, ובונה בהתמדה עסקים אלה לאורך זמן.
בנק אוף אמריקה (BAC) - לבנק זה שווי שוק של 292.00 מיליארד דולר. הרווחים ברבעון השני של 2018 חרגו מציפיות האנליסטים בסך 5.92 מיליארד דולר והגיעו ל 6.8 מיליארד דולר. הבנק צמח הלוואות צרכניות ומסחריות, פיקדונות, נכסים בעסקי Merrill Edge, לקח יותר משקי בית חדשים נטו במריל לינץ ', ותמך בפעילות לקוחות מוסדית יותר, מה שתרם לעלייה הכללית כלפי מעלה.
ג'ונסון וג'ונסון (JNJ) - עם שווי שוק נוכחי של 377.04 מיליארד דולר, יצרנית מכשירים רפואיים, תרופות ומוצרי צריכה רשמה רווחים חזקים מהצפוי ברבעון הרביעי של 2018 למרות שנאבקה בשערורייה ציבורית הנוגעת להאשמות על אסבסט במוצר אבקת התינוקות הפופולרי שלו. החברה הכחישה את ההאשמות.
אקסון מוביל קורפ (XOM) - תאגיד הנפט והגז הבינלאומי הזה, שהוקם על ידי מיזוג אקסון ומוביל בשנת 1999, מהווה כיום שווי שוק של 327.776 מיליארד דולר.
על פי סקירת השוק של נאסד"ק על הרבעון הראשון של שנת 2019 ממשיך הטכנולוגיה לעלות על ביצועים טובים יותר, וזו הסיבה הגדולה ביותר שהטיטאנים הטכנולוגיים מהווים מחצית מהרשימה העליונה.
מדוע חברות אמריקאיות שולטות
ארה"ב מהווה אחוז לא פרופורציונאלי מהחברות הגדולות בעולם משלוש סיבות:
(א) ההישג היחסי של מניות אמריקאיות בשוק השור הזה
(ב) חוזקו של הדולר האמריקני
(ג) הערכות השווי הפרמיות שהוענקו למגה-כוב של ארה"ב
סיבה נוספת לנוכחות ארה"ב הדומיננטית בשורות הענקים היא כוחו הנוכחי של הדולר האמריקני.
לבסוף, מגה-כוב של ארה"ב נסחר במכפילים שהתרחבו משמעותית במהלך השנים האחרונות, וגם לפי הערכות שווי פרמיות לעומת מתחרותיה העולמיות. המשמעות היא שדולר מהרווח הנקי ישיג ככל הנראה שווי שוק גבוה יותר עבור מגה-שווי אמריקני, בהשוואה לחברה אירופאית או אסייתית.
שיעורים מהעבר
בסוף שנות השמונים שלטו החברות היפניות בשורות הפירמות העולמיות הגדולות ביותר כאשר הין זינק ומדד ניקיי הגיע לרמות סטרטוספרות. אולם הספירלה הדפלציונית והתרסקות השוק בשנים שלאחר מכן, שהביאו לעשורים האבודים של יפן, פסקו מאות מיליארדים בשווי השוק של חברות יפניות.
בסוף שנות התשעים, הבום של דוט-קום וטכנולוגיה הביא לכך שחברות אמריקאיות היוו חלק לא פרופורציונאלי מהחברות הגדולות בעולם. שוק הדובים שהתחולל בין השנים 2000-2002 הביא לכך ש- S&P 500 צנח ב -45 אחוז, בעוד ש- Nasdaq Composite צנח כמעט בשיעור של 80%. כתוצאה מכך, הרבה טיטנים לשעבר היו שווים שבריר מערך השיא שלהם עד לנצח הדוב.
בשנת 2007 הגיע תורה של אירופה. כאשר האירו נסע במהירות כששיאו השוק באוקטובר 2007, אירופה מאתגרת את ארה"ב עבור המספר הגדול ביותר של מגה-מכסים. ואז הלהיט הגדול של המיתון.
האם העובדה שחברות אמריקאיות מהוות כיום 80% מעשר החברות הגדולות בעולם מציעה "זלזול לא הגיוני", לצטט את דבריו האלמותיים של בנקאי מרכזי אחד? האם יכולת ההכרה הזו של הטיטאנים האמריקניים להניח מראש את פסגת השוק הממשמשת ובאה ואולי אפילו תיקון שוק פראי? רק הזמן יגיד.
בשורה התחתונה
בין היתר בגלל מכסים ומתחים במלחמת סחר שהחלו בקיץ 2018, חברות סיניות שהופיעו בעשירייה הראשונה במרץ 2018 ירדו מהרשימה. ההיסטוריה מראה כי דומיננטיות כזו בשורות הטיטאנים העולמיים אינה נמשכת זמן רב מאוד.
