ככל שהביקוש לשבבי זיכרון עולה, מספר יצרנים של ציוד המשמש לייצור שבבים אלו יקבלו מעלית גדולה. על פי החוק של Cowen & Co., קריש סנקר, טוענים כי גם חברת מחקר למ"ק (LRCX) וגם KLA-Tencor Corp. (KLAC) צריכים להעלות על ביצועים טובים יותר על "הביקוש הגועש". עם זאת, לא כל יצרני ציוד הייצור של השבבים מוכנים להועיל לא פחות, שכן סנקר זהיר יותר ביחס ל- ASML (ASML) ו- Applied Materials Inc. (AMAT), לפי דברי Barron.
סנקר מקצה לאם יעד מחיר של 285 דולר ול KLA, יעד מחיר של 140 דולר. בשנה האחרונה לם עולה ב -38%, נכון לסגירת המסחר ביום חמישי. KLA עולה קצת יותר מ 13% בתקופה המקבילה. בהתבסס על יעדי המחירים החדשים, סנקר צופה כי לם תעלה בכ -40% נוספים ו- KLA בכ -24% נוספים. (אל, ראה: 6 מניות צ'יפס מוכנות לריבאונד. )
הצמיחה החילונית של לאם
לאם, הספק הדומיננטי של ציוד הייצור הן של DRAM והן עבור NAND, ייהנה ממספר מגמות צמיחה "חילוניות" שידרשו כמויות גדולות יותר של תוכן זיכרון, כמו למשל באחסון, כמו גם מחשוב נייד ובסופו של דבר עבור מכוניות. למרות הרוויה בשוק מבחינה יחידה בתחום המחשוב הנייד, תוכן DRAM הולך וגדל, שהוא לפחות תחום אחד בו לאם ירוויח מהדומיננטיות שלו.
בעוד ש- Sankar צופה כי המכירות של סך כל ציוד ייצור השבבים יעלו בשיעור של 6% בשנה בחמש השנים הבאות, מכירות רק לכלים של שבבי זיכרון יעלו עוד יותר מהר, בשיעור של 8%. הכלים שעבורם מתמחה לם, "בתצהיר" ו"תחריט ", מהווים נתח הולך וגדל משוק הציוד, כך לפי דבריו של ברון.
מגמה חילונית נוספת ממנה תרוויח לאם היא עוצמת העלות הגוברת של ייצור שבבי זיכרון, ככל שמורכבות ייצור השבבים ומספר שלבי העיבוד הנדרשים גוברת.
יתרון 'פלאש' של KLA
סנקר אופטימי גם ביכולתה של KLA לנצל את הזדמנות הצמיחה לטווח הארוך ב- NAND flash, אזור בו KLA חשיפה חזקה. אימוץ מוצר ה- Gen 5 של החברה עומד על מטרה ועוצמת בקרת התהליכים של מוצר ה- NAND התלת-ממדי שלה חזקה.
במקרה של אספקת יתר של זיכרון, שהיוו חשש לאחרונה, ל- KLA יש "חיץ", לפי סנקר. מרבית מכירות החברה נוגעות לציוד המייצר מה שמכונה מעגלי לוגיקה, כמו מעבדים מיקרו, אשר עשויים לשמש כמקור מכירות אמין אם שוק הזיכרון הופך להיות יתר על המידה באספקה. (כדי לראות: מדוע מניות שבב זולות בין טכניקות יקרות. )
שלא כמו Lam ו- KLA, סביר להניח כי ASML ו- Applied יפיקו תועלת מהביקוש הגובר לשבבי זיכרון. סנקר מאמין שמניותיה של ASML יקרות מדי, ומשקפות כבר את החלק הפנימי של כלי הליטוגרפיה הקיצוניים-אולטרה-סגול של החברה. באשר ליישומים, הצד של העסק המתמקד בכלים לייצור זכוכית לתצוגה יסבול מחולשה נוכחית בשוק לתצוגות דיודה אורגנית (OLED) לסמארטפונים.
