בעוד שכל המשקיעים חייבים לסחור, "סוחר" במקצועו אינו מבצע השקעות מבחינה טכנית. לדברי בנימין גרהאם, אב מייסד של תנועת ההשקעה הערכית, השקעה חייבת להבטיח "ביטחון קרן ותשואה נאותה". המשקיעים מקבלים החלטות מושכלות לאחר ניתוח מדוקדק של היסודות העסקיים של חברה. לעומת זאת, הסוחרים משתמשים בניתוח טכני בכדי להציב הימורים שיועדו להרוויח מתנודתיות בשוק לטווח הקצר.
בתחילת שנות האלפיים, זה לא היה נדיר שאנשים עזבו את מקום עבודתם, רוקנו את תוכניות 401 (k) שלהם ונסחרו באופן פעיל למחייתם בנוחות בתיהם. מונע על ידי שוק המניות העצום ובועות הנדל"ן, היה קשה להפסיד כסף. עם זאת, תור הזהב הזה בא ונעלם. שנת 2007 הביאה עמה מיתון עולמי והתפשטות רגולציה פיננסית לאחר מכן. מסחר בתדירות גבוהה, המתבצע על ידי מחשבים המריצים אלגוריתמים מורכבים להפליא, מהווים כיום בין 50 ל -70% מנפח הסחר בכל יום מסחר נתון.
סוחרים מאבדים לעתים קרובות נתחי כסף גדולים במהלך יום מסחר אחד, בתקווה שרווחיהם יקזזו את הפסדיהם לאורך זמן. עליהם להתגבר גם על עלויות עסקה גבוהות יותר ותחרות עם מחשבי-על. בעוד הקלפים נערמים כנגד סוחרים באופן כללי, ישנם קומץ סוחרים עם מספיק מוח, נועזות והון בכדי לקבל את הסיכויים.
פול טיודור ג'ונס (1954-הווה)
מייסד חברת טיודור השקעות, קרן גידור בסך 12 מיליארד דולר, פול טיודור ג'ונס עשה את הונו בקיצור ההתרסקות בשוק המניות בשנת 1987. ג'ונס הצליח לחזות את ההשפעה הכפולה של ביטוח תיקים על שוק הדובים. ביטוח תיקים, כלי ניהול סיכונים פופולרי, כרוך בקניית מדדים שמורידה את הסיכון בתיק. כך, בשוק דובים, יותר ויותר משקיעים יבחרו להעסיק את אפשרויות המכר שלהם ולהפיל את השוק עוד יותר. ההימור של ג'ונס השתלם בגדול: ביום שני השחור של שנת 1987, הוא הצליח לשלש את הונו מתפקידיו הקצרים. ג'ונס שווה היום בערך 3.6 מיליארד דולר וכיום הוא מנהל את קרן הגידור שלו.
ג'ורג 'סורוס (הווה 1930)
ג'ורג 'סורוס הוא ללא ספק הסוחר הידוע ביותר בתולדות העסק, המכונה "האיש שבר את בנק אנגליה." בשנת 1992, סורוס הרוויח כמיליארד דולר בהימור שהלירה הבריטית תפחת בערכה. באותה עת הוכנס הלירה לשער ה- ERM האירופי - מנגנון שער חליפין שנועד לשמור על המטבעות הרשומים שלו בתוך קבוצה של פרמטרים מוגדרים כדי להגביר את היציבות הפיננסית המערכתית. בעזרת מקורביו בקרן הגידור שלו, קרן ההשקעות קוואנטום, הבחין סורוס כי הפאונד לא היה מספיק חזק ביסודו כדי להישאר ב- ERM, ובנה עמדה קצרה בהיקף של 10 מיליארד דולר. סורוס שווה כיום כ -19 מיליארד דולר והוא פורש.
ג'ון פולסון (1955-הווה)
חלק מהשבחים על כך שביצע את "המסחר הגדול ביותר אי פעם", ג'ון פולסון עשה את הונו בשנת 2007 בכך שקיצר את שוק הנדל"ן בדרך של שוק ההתחייבויות בביטחונות. פולסון הקים את פולסון ושות 'בשנת 1994 ולא היה ידוע יחסית בוול סטריט - כלומר עד המשבר הפיננסי שהחל בשנת 2007. לפני שראה את בועת הנכסים בנדל"ן, קרנות פולסון רשמו 15 מיליארד דולר בשנת 2007, בעוד פולסון עצמו כיסו 3.7 מיליארד דולר. בגלל שזכה להרוויח תדהמה בזמן שהכלכלה העולמית התנודדה, פולסון עמד תחת בדיקה עזה של הממשלה הפדרלית בארצות הברית בתקופה זו. כיום, פולסון ממשיך לנהל את פולסון ושות 'ושווה בערך 11 מיליארד דולר.
בשורה התחתונה
לג'ונס, סורוס ופולסון משותף לכולם: המסחר הרווחי ביותר שלהם היה מכנסיים קצרים ממונפים מאוד. ניגוד האינטרסים ברור. לסוחרים יש כל תמריץ להרוויח משוק פיננסי לא מאוזן, לרוב על חשבון כל גורם אחר בשוק. יתרה מזאת, פעולותיהם נוטות להאריך ולהחריף את חוסר האיזון הכספי הראשוני, לעיתים עד לכישלון שוק מוחלט ומוחלט. האם יש להם יכולת זו? ובכן, זה בשביל המחוקקים להחליט.
