תוכן העניינים
- 1. השווקים חוזרים לממוצע
- 2. עודף מנוגד
- 3. עודפים אינם קבועים לעולם
- 4. תיקונים לא הולכים לצדדים
- 5. קנו יותר בראש, פחות בתחתית
- 6. הפחד והחמדנות חזקים יותר
- 7. שווקים: החזק ביותר לעומת החלש ביותר
- 8. בשוקי הדובים שלושה שלבים
- 9. מומחי מחשבה ותחזיות
- 10. שוקי השור מהנים יותר
- בשורה התחתונה
בוב פארל בילה עשרות שנים כראש המחקר של מריל לינץ ', וביסס את עצמו כאחד מנתחי השוק המובילים בוול סטריט. התובנות שלו על ניתוח טכני ונטיות שוק כלליות הוקנו כ- "10 כללי שוק שיש לזכור" והופצו מאז ומעולם. כאן אנו בודקים את האקסיומות הנצחיות הללו וכיצד הם יכולים לעזור לך להשיג תשואות טובות יותר.
Takeaways מפתח
- על המשקיעים לזכור כי המחירים לעולם אינם נשארים זהים והתיקונים הם בלתי נמנעים. עודפים הם אף פעם לא קבועים ומנסים להשתמש במעצבים כדי להוציא את הרגש מהמסחר. אל תלכו עם העדר, אך זכרו כי הפחד והחמדנות צריכים לקחת מושב אחורי למשמעת. שקול אינדקסים חלופיים בכדי לצפות בבריאות השוק. קח ייעוץ מומחה ותחזיות עם גרגר מלח.
1. השווקים חוזרים לממוצע לאורך זמן
בין אם הם עומדים בפני אופטימיות או פסימיות קיצונית, בסופו של דבר השווקים חוזרים לרמות הערכה חשובות לטווח הארוך. על פי תיאוריה זו, התשואות והמחירים יחזרו לאן הגיעו - היפוך בדרך כלל מחזיר את השוק למצב קודם. אז כשמדובר במשקיעים בודדים, הלקח ברור: קבעו תוכנית והיצמדו אליה. נסה לשקול את החשיבות של כל השאר שקורה סביבך ולהשתמש בשיקול דעתך הטוב ביותר. אל תיזרקו מהפטפטות והסערות היומיומיות של השוק.
2. עודף מוביל לעודף מנוגד
כמו רכב מסתובב שמונע על ידי נער לא מנוסה, אנו יכולים לצפות לתיקון יתר כאשר השווקים יפרישו. זכרו, תיקון מיוצג על ידי מהלך של יותר מ -10% ממחיר השיא של הנכס, כך שתיקון יתר יכול להיות תנועות גדולות יותר. במהלך התרסקות שוק מוצגות בפני המשקיעים הזדמנויות קנייה נהדרות באמת. אך הם נוטים לתקן יתר בשני הכיוונים - כלפי מעלה או כלפי מטה - והמסחר יכול להתרחש ברמות לא יאומנות. משקיעים מכוונים יזהרו מכך ויחזיקו בסבלנות ובידע לנקוט בפעולה מדודה לשמירה על הונם.
3. עודפים אינם קבועים לעולם
הנטייה בקרב המשקיעים המצליחים ביותר אפילו היא להאמין שכאשר הדברים נעים לטובתם, הרווחים הם בלתי מוגבלים. זה פשוט לא נכון ושום דבר לא נמשך לנצח - במיוחד בעולם הפיננסי. בין אם אתם רוכבים על שפל המייצג הזדמנויות קנייה, או מדללים בשיא כדי שיוכלו להרוויח כסף ממכירת, אל תספור את התרנגולות לפני שכולן בקעו. אחרי הכל, ייתכן שתצטרך לבצע מהלך בשלב מסוים, מכיוון שכפי ששני החוקים הראשונים מצביעים, השווקים חוזרים לממוצע.
השווקים תמיד הפוכים לממוצע.
4. תיקוני שוק לא הולכים לצדדים
שווקים נעים בצורה חדה נוטים לתקן בחדות, מה שיכול למנוע ממשקיעים להרהר במהלכם הבא בשלווה. השיעור כאן הוא להיות מכריע בסחר בשווקים הנעים במהירות ולהציב עצירות על עסקאותיך כדי להימנע מתגובות רגשיות.
הוראות עצירה עוזרות לסוחרים בשני אופנים כאשר מחירי הנכסים עוברים מעבר לנקודה מסוימת. על ידי קביעת נקודת כניסה או יציאה ספציפית, הם יכולים לעזור למשקיעים להגביל את כמות הכסף שהם מפסידים, או לעזור להם לנעול רווח כאשר המחירים מתנדנדים לשני הכיוונים.
5. הציבור קונה הכי הרבה בראש והכי פחות בתחתית
המשקיע הטיפוסי קורא את החדשות האחרונות בטלפון הנייד שלו, צופה בתוכניות בשוק ומאמין לדברים שהוא אמר. לרוע המזל, עד שהעיתונות הפיננסית מתמצאת בדיווח על מהלך מחירים נתון, המהלך הזה כבר הושלם ובדרך כלל מתרחש היפוך. זה בדיוק הרגע בו ג'ון Q מחליט לקנות בראש או למכור בתחתית.
הכלל הזה מדגיש את הצורך להיות קונטררי. חשיבה עצמאית תמיד עולה על ביצוע המנטליות של העדר.
6. פחד ותאוות ביניים: חזקה יותר ממפתיע לטווח הארוך
רגש אנושי בסיסי הוא אולי האויב הגדול ביותר של השקעה מוצלחת. אך בין אם אתה משקיע לטווח ארוך או סוחר יום, גישה ממושמעת למסחר היא המפתח לרווחים. אתה חייב להיות תוכנית מסחר בכל סחר. עליכם לדעת בדיוק באיזו רמה אתם מוכרים את מלאיכם - על הצד הפוך והמטה.
לדעת מתי לצאת מסחר זה הרבה יותר קשה מאשר לדעת מתי להיכנס. לדעת מתי כדאי להרוויח או לקצץ הפסד, קל מאוד להבין בתקציר, אבל כשאתה מחזיק בביטחון זה מהיר תנועה, פחד ותאוות בצע פועלים במהירות בכדי להפריד אתכם מהמציאות והכסף שלכם.
7. שווקים: חזקים כאשר רחבים, חלשים כאשר צרים
אמנם יש הרבה מה להרוויח מהתמקדות בממוצי אינדקס פופולריים, אך כוחו של מהלך שוק נקבע על ידי כוחו הבסיסי של השוק בכללותו. כך שממוצעים רחבים יותר מציעים לקיחה טובה יותר על חוזק השוק. לכן זה יכול להשתלם לעקוב אחר מדדים שונים - לפחות כאלה שהם מעבר לחשודים הרגילים כמו S&P 500.
שקול לצפות במדד Wilshire 5000 או בחלק ממדדי ראסל כדי לקבל הערכה טובה יותר לבריאות כל מהלך בשוק. מדד Wilshire 5000 מורכב מכ- 6, 800 חברות מבוססות ארה"ב הנסחרות בבורסה אמריקאית ותמחוריהן זמינים לציבור. מדדי ראסל כמו ראסל 1000 ורוסל 3000 משוקללים לפי שווי שוק ומעניקים גם למשקיעים חשיפה לשוק המניות בארה"ב.
8. בשוקי הדובים שלושה שלבים
טכנאי שוק מוצאים דפוסים נפוצים בפעולות שוק הן של שור והן של דובים. דפוס הדוב האופייני, כמתואר כאן, כרוך תחילה במכירת מכירה חדה. במהלך שוק דובים, המחירים נוטים לרדת 20% ומעלה. ברוב המקרים, שוקי הדובים כוללים מדדים שלמים. שוק מסוג זה נגרם בדרך כלל כתוצאה מפעילות כלכלית חלשה או האטה.
אחרי זה מגיע מה שמכונה עצרת פראיירית. ניתן למשוך את המשקיעים לשוק על ידי מחירים שקופצים במהירות לפני שהם מבצעים שוב תיקון חד לחיסרון. עצרות אלה, שיכולות להיות כתוצאה מספקולציות והייפ, לא נמשכות זמן רב. אבל מי הם הפראיירים? המשקיעים, כמובן. הם נקראים פראיירים מכיוון שהם עשויים לקנות בשיא הזמני, אך בסופו של דבר מפסידים כסף כשמחירי הנכסים יורדים.
השלב האחרון של שוק הדובים הוא הטחון העינויים עד לרמות בהן הערכות שווי סבירות יותר ומצב כללי של דיכאון שורר בכל הקשור להשקעות.
9. יש לזכור את המומחים והתחזיות
זה לא קסם. כשכל מי שרוצה לקנות קנה, אין יותר קונים. בשלב זה על השוק לרדת נמוך יותר. באופן דומה, כאשר כל מי שרוצה למכור, לא נותרו עוד מוכרים. אז כשמומחי השוק והתחזיות אומרים לכם למכור, למכור, למכור - או לקנות, לקנות, לקנות - וודאו שכולם קופצים על העגלה ההיא, עד כדי כך שלא נשאר כלום למכור או לקנות. עד שאתה קופץ פנימה, סביר להניח שמשהו אחר יקרה.
10. שוקי השור הם מהנים יותר משווקי דובים
זה נכון עבור מרבית המשקיעים מכיוון שהמחירים ממשיכים לעלות בתקופות אלה. מי לא אוהב לראות את הרווח שלהם עולה? ובכן, אלא אם כן אתה מוכר קצר. מכירה קצרה היא כאשר אתה מוכר נכס שאתה לא הבעלים של עצמך. סוחרים המשתמשים באסטרטגיה זו מוכרים ניירות ערך שאולים בתקווה שהמחיר יירד. לאחר מכן על המוכר להחזיר סכום שווה של מניות בעתיד.
בשורה התחתונה
איש לא אמר שהשקעה הייתה קלה. יש הרבה דברים על כף המאזניים וכל כך הרבה לקחת. בין אם אתה סוחר מתחיל או מישהו שצפה בשווקים הרבה מאוד זמן, קל להיקלע לנדנדות של חדשות בשוק, רגשות, ו השוק החופשי לכל. אבל אם אתה עוקב אחר הסודות שנבדקו על ידי בוב פרל, אתה יכול פשוט לצאת מנצח בסופו של דבר.
