הריבאונד בבורסה יצר מנצח בלתי סביר. אחד המגזרים הפגועים בשנה שעברה - התעשייה - מוביל את הדרך עם הביצועים הטובים ביותר ברבעון הנוכחי זה עשור. על פי נתוני CNBC, הקבוצה זינקה השנה כמעט 18% והביאה בהשוואה לכל תחומי השוק, דבר שלא קרה מאז סוף 2013.
אבל העלייה המהירה עשויה להיות גדולה מדי, מוקדם מדי. אי הוודאות לגבי הכלכלה הסינית ותוצאת שיחות הסחר עם ארה"ב עלולה לעורר נסיגה קשה, ולגרור את המניות התעשייתיות כמו יוניון פסיפיק קורפ (UNP), דיר ושות '(DE), 3M Co. (MMM), קטרפילר בע"מ (CAT) ו- United Technologies Corp. (UTX).
"אני חושב שהתנועה בתעשיות הייתה באמת עצרת לרווחה שאנו לא הולכים למיתון. אבל הקבוצה הזו באמת תתבסס על מה שקורה עם סין, "אמר ג'ון פטריידס של ניהול העושר של Point of View, אמר ל- CNBC. "לא רק תעריפי הסחר, אלא האם הכלכלה הסינית מאיטה בנוסף למשהו שאינו תעריפי הסחר?"
יותר מדי מהיר מדי?
· + 17.7%: קרן SPDR המגזר התעשייתי (XLI)
· + 10.5%: מדד S&P 500
מה זה אומר למשקיעים
לחברות תעשייתיות רבות יש חשיפה משמעותית לכלכלת האטה בסין ולמחלוקת הסחר. עם התגברות הרטוריקה של מלחמת הסחר לאורך כל שנת 2018, אינדיקטור מרכזי לפעילותה התעשייתית של סין ירד בין 51.5 ל- 49.4 בין ינואר לדצמבר. קריאה של 50 מצביעה על אפס צמיחה בייצור. המועד האחרון הרשמי להשלמת עסקת סחר הוא 1 במרץ, אשר ימנע מסבב חדש של עלייה חדה בתעריפי ארה"ב ליבוא סיני. הנשיא טראמפ הצהיר לאחרונה כי הוא עשוי להאריך את המועד האחרון במידת הצורך.
קרייג ג'ונסון של פייפר ג'פריי זהיר גם בקאמבק של המגזר התעשייתי לאחרונה. מנקודת מבט טכנית, הוא חושב שההפגנה הנוכחית בקרן SPDR של המגזר התעשייתי יכולה לבחון מחדש שיאים ישנים שהושגו בספטמבר ובינואר 2018. אבל אם המדד לא יעבור מעבר לרמות ההתנגדות, אז משולש מבשר רעות. העליונה יכולה להיות בהתהוות. "אני קצת יותר סקפטי, " אומר ג'ונסטון, "זה לא היה תחום בו סבלתי מעודף משקל עם הלקוחות שלנו. בדקתי בתחומים אחרים כמו טכנולוגיה ומחזורי מחזורים צרכניים כדי באמת לשחק בקפיצה בשוק."
מה הלאה
חוסר הבהירות לגבי תוצאות שיחות הסחר בארה"ב וסין פירושו כי מניות אלה עשויות להיות עדיין פגיעות לתנודות פראיות. המשמעות היא שמשקיעים עשויים להיות מיומנים במיוחד בבחירת אילו מניות אלה יכולות להתגבר על כל מהפך ולהשיג ביצועים טובים יותר לאורך זמן.
