נציבות ניירות ערך והחליפין של ארצות הברית (SEC) מגדירה סחר פנים בלתי חוקי כ"קנייה או מכירה של נייר ערך, תוך הפרת חובה אמונית או יחסי אמון ואמון אחרים, תוך שהיא מחזיקה במידע מהותי, שאינו ציבורי בנושא האבטחה. " מקרים של סחר פנים מבוצעים לעתים קרובות לחיובים אזרחיים המוטלים על ידי ה- SEC. אם מספיק ראיות מצדיקות כתב אישום פלילי, האשמים נעצרים ונמסרים גם לפרקליטות בארה"ב לצורך העמדתם לדין פלילי. להלן שלושה מהעונשים הגדולים ביותר עבור סחר פנים פנים בארצות הברית.
משפטי כלא
ב- 3 באוקטובר 2011 הורשע ראג 'ראג'ראטנם בכל 14 סעיפי ההונאה והקשר של ניירות ערך ונידון ל -11 שנות מאסר. הוא נקנס גם בקנסות אזרחיים ביותר מ- 150 מיליון דולר. קבוצת גלליון שהוקמה על ידי רג'ראטנם בשנת 1997 הפכה להיות אחת מקרנות הגידור הגדולות בעולם, עם מעל 7 מיליארד דולר בניהול. המשרד נסגר לאחר שרג'ארגנם נעצר ב- 9 באוקטובר 2009, בגין סחר בפנים ובקשרים.
משרד הפרקליטות האמריקני ערך חקירה נרחבת המורכבת מיותר מ -18, 000 הקלטות ברזל תיל בהן היו מעורבים יותר מ- 500 אנשים. ה- SEC הגיע למסקנה כי ראג'ראטנם סחר במידע פנים-פנים שאינו מעורב בפומבי, שהיה כרוך במספרים של דוחות רווחים, מיזוגים ופרטי חוזים, וקצר רווחים בלתי חוקיים של מעל 25 מיליון דולר.
פרטי המקרה הפלילי, לרבות הקלטות האזנת סתר מפלילים, פורסמו לתקשורת, מה שגרם לזעם הציבורי נגד המיליארדר היהיר. כדי לצמצם את כל התפיסות שמיליארדרים קיבלו מעבר חופשי לסחר פנים, בתי המשפט עשו דוגמא למיליארדר על ידי מתן אחד מעונשי המאסר הארוכים ביותר עד כה בגין סחר פנים.
משפט צבי גופר
צבי גופר, סוחר לשעבר בקבוצת גלאון, שעבר בכינוי "אוקטופוסי", פוטר על ידי גלאון בשנת 2008. בהמשך הקים את Incremental Capital LLC. גופר הורשע בסחר פנים באתר בשנת 2011. חלק מפעולותיו כללו שוחד באופן אישי לעורכי דין למידע על עסקאות מיזוג וגיוס טיפים למקורות מידע פנים. גופר הורשע ב -12 סעיפים של הונאת ניירות ערך ושתי עבירות של קונספירציה, ונידון לעשר שנות מאסר וקנסות של 10 מיליון דולר.
קנסות קשים
SAC קפיטל, קרן גידור מובילה בוול סטריט, הודה באשמת מסחר פנים והונאות תיל בנובמבר 2013, והסכימה לשלם 1.8 מיליארד דולר, שהיה הקנס הגדול ביותר במסחר פנים עד כה. לאחר מרדף בן עשור, הגיש ה- SEC אישומים אזרחיים נגד סטיבן א. כהן ביולי 2013 בגין אי פיקוח על שני מנהלי תיקים שעסקו באופן פעיל במסחר פנים לא חוקי שגייס מאות מיליוני דולרים ברווחים. שני האשמים העיקריים, מייקל שטיינברג ומת'ו מרטומה, הואשמו בנפרד בגין סחר פנים. כהן נמנע מתביעה פלילית.
נאסר על ניהול כספי חוץ
ה- SEC ביקש איסור לכל החיים על כהן בניהול כספי חוץ. עם זאת, הסדר שנערך ב- SEC הגביל את איסור הפיקוח, עקב פסק דין של בית משפט לערעורים, שהפך תיק נוסף שקשור לסחר פנים ב -2014, ובשל הנטל אישומים בגין מיכאל שטיינברג וששה נאשמים נוספים. האיסור אוסר על כהן לפעול כמפקח בקרן רשומה ולנהל השקעות חיצוניות.
ל- SEC ניתנו הוראות למעקב אחר המשרד של כהן ולבצע מדי פעם בחינות פיקוח. כהן יהיה זכאי בשנת 2018 לנהל כספים חיצוניים. משערים כי כהן יכול לגייס עד 2.5 מיליארד דולר ביום בו יחליט לחזור לניהול כספי חוץ. לאחר כיבוי SAC Capital, כהן הקים את Point72 Asset Management LP, משרד משפחתי שמעסיק 850 עובדים, לעומת 1, 000 בסא"ק. נכון לשנת 2015 ניהלה Point72 Asset Management LP 8 עד 9 מיליארד דולר מכספיו האישיים של כהן.
