קרנות מובנות הן סוג של קרן שמשלבת הן מוצרים הוניים והן בעלי הכנסה קבועה כדי לספק למשקיעים מידה של הגנה מהונית וגם על שווי הערכה. בדרך כלל קרנות אלה משקיעות את מרבית התיק בניירות ערך עם הכנסה קבועה בכדי להעניק לקרן הגנה הונית לעיתים קרובות עם החזר קרן והרווח הנוסף בתשלומי הריבית. קרנות מובנות משתמשות גם באופציות, חוזים עתידיים ונגזרים אחרים, המקושרים לרוב למדדי שוק, כדי לספק חשיפה לשבח ההון.
פירוק כספים מובנים
קרנות מובנות הן תיקים מנוהלים המוצעים למשקיעים בשוק בדרכים שונות. הם סוג אחד של מוצר מובנה הזמין לרוב למשקיעים קמעונאיים.
מוצרים אלה הם אטרקטיביים עבור משקיעים המחפשים השקעות שמרניות עם הגנה על החיסרון, אשר היו רוצים לראות גם רווחים מתנועות הפוך בשווקים. מוצרים וערבות מדויקים ישתנו בהתאם לקרן. מקובל שמשקיעים מזהים קרנות אלה דרך פלטפורמת התיווך שלהם. הם עשויים להיות מפרסמים יחד עם קרנות בשוק הכסף או כלולים כאופציה עם מוצרים בנקאיים מורכבים יותר. קרנות אלה יכולות להשתמש בתעודות הפיקדון כחלק מההכנסה הקבועה של ההשקעה.
קרנות מובנות משקיעות הן בהשקעות בעלות הכנסה קבועה והן בנגזרות. לרוב הם מקושרים למדדי שוק. בדרך כלל הם אינם מציעים נזילות ויש להחזיק אותם בפרק זמן מוגדר. מרבית הקרן מושקעת בסוגים שונים של ניירות ערך עם קבוע קבוע, המחייבים את תקופת ההחזקה לטווח הארוך עבור המשקיעים. החלק שנותר משלב את המרכיב הצמוד לשוק באמצעות נגזרים. כ- 20% מהנכסים המוחזקים בקרנות מובנות מושקעים בעסקות החלפה, אופציות, חוזים עתידיים ונגזרים אחרים הקשורים להחזר מדד שוק. חלק זה של הקרן מבקש לייצר תשואה נוספת למשקיעים.
קרנות מובנות יכולות להיות השקעה טובה עבור משקיעים המחפשים שימור הון לטווח ארוך עם פוטנציאל הפוך. הם יכולים להציע תשואות מעבר לקרנות שוק כסף רגילות וחשבונות חיסכון בעלי תשואה גבוהה.
באופן כללי, קרנות מובנות יבטיחו חלק מסך ההשקעה. לדוגמה, אם קרן מובנית של S&P 500 מגנה על 80% מהקרן שלה, פירוש הדבר שהיא תשקיע 80% מכספיה במוצרים בעלי הכנסה קבועה עם סיכוי קטן לרדת מתחת לסכום הקרן. שאר הקרן מושקעת בנגזרים החשופים למדד S&P 500. המשקיע ירוויח ככל שה- S&P 500 יתקדם ויכול לחוות הפסדים עם נפילתו, אך הקרן לא תיפול מתחת ל 80% מערך ההתחלה שלה.
השקעות קרנות מובנות
Fidelity מציעה למשקיעים את האפשרות להשקיע בקרנות מובנות דרך הפלטפורמה שלה. היא מציעה קרנות צמודות למדד יורו STOXX 50, מדד S&P 500, S&P 500 מדד דיבידנד גבוה לתנודתיות נמוכה, ולממוצע התעשייה של דאו ג'ונס.
גולדמן זקס הוא המנפיק העיקרי של תיק הקרנות המובנות המקושר לממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס. הקרן משקיעה את מרבית התיק בתעודות פיקדון. הוא משתמש בשיעור שווי של 50% עד 58% לתשואות הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס.
