נאמני השקעות נדל"ן (REIT) הם רכבי השקעה המחזיקים או משקיעים במגוון נדל"ן מניב כגון בנייני דירות, מבני תעשייה, בתי מלון, בתי חולים, משרדים, מרכזי קניות, אחסון, בתי אבות ודיור סטודנטים. קרנות סחורות רבות (ETF) נותנות למשקיעים גישה לשווקי הנדל"ן. למרבה המזל, אם המשקיעים דוביים ואוהבים להמר נגד שוקי הנדל"ן, קיימים כמה תעודות סל גם לצורך זה. רשמנו למטה שלוש תעודות סל בהן תוכלו להשתמש כדי לקצר את שוק הנדל"ן בדרגות שונות.
Takeaways מפתח
- השקעות פנימיות מבקשות להרוויח מירידות במדד הבסיסי, כך שמשקיעים מרוויחים כסף כאשר מדד הייחוס הבסיסי נופל. השקעות אלה מנוהלות בדרך כלל באופן פעיל ומגיעות עם יחסי הוצאה גבוהים. מניות קרן נדל"ן קצרה מבקשת להחזיר -1x את התשואה היומית של מדד הדאו ג'ונס בארה"ב לפני עמלות והוצאות. קרן הנדל"ן ProShares UltraShort שמה לה למטרה להחזיר -2x את התשואה היומית של מדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס. ה- Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF מתאים למשקיעים שמוכנים לקחת על עצמם רמות סיכון גבוהות.
מהם REITs הפוכים?
כשאתה מחפש להרוויח מירידות בשוק, סביר להניח שתרצה לפנות להשקעה הפוכה. ו- REIT אינם חריגים. REIT הפוכה בנויה בצורה שתעזור למשקיעים להרוויח כסף כאשר מדד הייחוס הבסיסי נופל. נכסים אלה, שנועדו להגדיל את ההיפוך מביצועי המדד, ידועים גם כקרנות קצרות או דובי. הם עוזרים למשקיעים להתגונן מפני ירידות ונמצאים בתת משקל בחשיפתם לפלח שוק הנדל"ן.
אחת מהמלכודות להשקעות אלה היא שהם בדרך כלל מנוהלים באופן פעיל, כלומר בדרך כלל יש להם יחס הוצאות גבוה יותר. ומכיוון שהם מנוהלים באופן פעיל, הם גם מאזנים מחדש על בסיס קבוע ועקבי. המשמעות היא שהם נוטים פחות ממצב של המדד לטווח הארוך.
השקעות הפוכות מנוהלות באופן פעיל באופן פעיל ונוטות לקבל יחס הוצאות גבוה יותר.
Proshares נדל"ן קצר
קרן הנדל"ן Proshares Short Real Estate (REK) מבקשת להחזיר -1x את ההחזר היומי של מדד הדאו ג'ונס בארה"ב לפני עמלות והוצאות. הקרן משיגה יעד זה על ידי השקעה בעסקות החלפה שונות במדד. נכון ליום 30 בספטמבר 2019 היו לקרן נכסים המנוהלים (AUM) בסך 7.78 מיליון דולר ויחס הוצאות של 0.95%.
קרן הנדל"ן של פרושארס משוקללת מאוד ב- REIT המניות, כאשר כ- 92% מההחזקות שלה הם בקטגוריית נכסים זו. רישיונות משכנתא, חברות ניהול ופיתוח נדל"ן ושירותים מקצועיים מהווים את שאר תיק ההשקעות שלה. עם משרות ב 114 חברות, חמש האחזקות המובילות שלה נכון ל 30- בספטמבר 2019 כללו:
- קבוצת המגדלים האמריקנית - טירת הכתר הבינלאומית בכיתה א 'פרולוגיסוויניקס קבוצת הנכסים של סיימון - סוג א'
מכיוון שהקרן הוקמה ב- 6 במרץ 2010, היא מימשה תשואה שנתית של -13.06% נכון ל -30 בספטמבר 2019. הקרן חזרה -15.66% לאחר שנה -10.67% לאחר חמש שנים. הקרן איבדה כ -21% עד היום (YTD). בהשוואה למדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס, לקרן יש מתאם של -0.99 וגרסת בטא של -1.0. לעומת מדד S&P 500, המתאם ובטא הם 0.48 ו -0.6 בהתאמה. עד 30 בספטמבר 2019 הייתה לקרן סטיית תקן של 12.43%.
ProShares נדל"ן
קרן הנדל"ן ProShares UltraShort (SRS) שמה לה למטרה להחזיר -2x את ההחזר היומי של מדד הדאו ג'ונס בארה"ב. הקרן משיגה מטרה זו על ידי השקעה בעסקות החלפה במדד וכן בעסקות החלף בסחר החליפין האמריקאי iShares האמריקני (IYR). בהתבסס על אופיו של הקרן, אם המדד יורד ב -5%, המשקיעים ב- SRS מרוויחים 10%. באופן דומה, אם המדד עולה ב -10%, משקיע ב- SRS מאבד 20%.
הקרן דיווחה על נכסים נטו 17.81 דולר בהנהלה החל מה- 30 בספטמבר 2019, עם יחס הוצאה של 0.95%. בדומה לקרן הנדל"ן Proshares Short, כ- 92% מהקרן מושקעים ב REIT הון, בעוד שאחזקותיה מושקעות ב REIT משכנתאות, חברות ניהול ופיתוח נדל"ן ושירותים מקצועיים. יש לה משרות ב -114 חברות שונות, כאשר חמש האחזקות המובילות בהן הן מגדל אמריקאי - Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix ו- Simon Property Group - Class A.
הקרן הוקמה ב- 30 בינואר, 2007, ומימשה תשואה לשנה של -31.13, תשואה לחמש שנים של -21.72% ו- -34.14% מאז הקמתה. כנגד מדד הקרן, ל- SRS יש מתאם של -0.99 וגרסת בטא של -1.99. כאשר מחושבים על פי S&P 500, ערכים אלה הם 0.48 ו -1.15 בהתאמה. לקרן הייתה סטיית תקן של 12.43% עד סוף ספטמבר 2019.
דירקסיון דוב נדל"ן יומי 3X תעודת סל
ה- Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) מתאים למשקיעים שמוכנים לקחת על עצמם רמות סיכון גבוהות. הקרן שמה לה למטרה להחזיר פי 3 מהתשואה היומית של מדד ה- REIT US Morgan Stanley Capital International (MSCI). כך שאם המדד יורד ב -5%, המשקיע ב- DRV מרוויח 15%. לעומת זאת, אם המדד עולה ב -10%, המשקיע מאבד 30%.
נכון ליום 31 במרץ, 2019, היו לקרן 13.5 מיליארד דולר ב- AUM ויחס הוצאות של 0.95% ללא התחשבות בשכר טרחה והוצאות שנרכשו. הקרן מושקעת בעיקר ב REIT מתמחים בהיקף של 33%, ואחריה REIT מגורים בכ 15%. חמש האחזקות המובילות של DRV היו מגדל אמריקאי - קלאס א ', כתר טירת אינטרנשיונל, פרולוגיס, Equinix Common REIT ו- Simon Property Group REIT.
מאז הקמתה של הקרן ב- 16 ביולי 2009, הייתה לה תשואה לשנה של -47.94%, תשואה לחמש שנים של -29.37% ו- -49.52% מאז הקמתה. לקרן יש מתאם של 0.99 וגרסת בטא של -2.83 לעומת מדד ה- S&P US REIT. סטיית התקן של הקרן היא 43.6%.
