מהי גודש?
גודש הוא מצב שוק בו הדרישה לרכוש נכס או מכשיר מסחר תואמת את היצע המוכר. התוצאה היא שהמחיר לא נע משמעותי, מה שהופך את פעולת המחיר לאיחוד או להראות גודש. גודש הוא טווח מסחר או תנועת מחירים לצדדים, המציג את האיזון בין קונים למוכרים.
Takeaways מפתח
- גודש מתרחש כאשר המחיר יציב יחסית או נע לצדדים כתוצאה מכך שקונים ומוכרים נפגשים זה בזה בעוצמה שווה. התמודדות נגמרת כאשר הקונים או המוכרים גוברים על האחר והמחיר נע מחוץ לטווח המחירים הגודש, בדרך כלל על נפח גבוה. התנגשות מתרחשת מכיוון שאין פיתוחים חדשים בנכס, ולכן הקונים והמוכרים מאוזנים. לחלופין, סוחרים ומשקיעים עשויים לעכל מהלך גדול לפני שהם מחליטים מה לעשות. זה יכול להתרחש גם לפני הודעה חדשותית גדולה, שכן סוחרים ממתינים לחדשות.
הבנת גודש
גודש הוא גורם סחר בהיצע וביקוש המשפיע על הנזילות ומחיר המסחר של מכשיר נייר ערך או מסחר. Congestion הוא מושג שמשמש אנליסטים וסוחרים טכניים.
ניתוח טכני מבוסס על תיאוריות רבות ושונות, אחת מהן היא תיאוריית מכירה פומבית. תיאוריית מכירות פומביות אומרת שיש מספר קונים ומוכרים בשוק בכל זמן נתון, ומחיר מניה (או כל נכס) תלוי בחוזק הקונים והמוכרים.
אם הקונים חזקים יותר, מחיר המניה עולה מכיוון שהקונים מוכנים לשלם מחיר גבוה יותר. אם המוכרים חזקים יותר, מחיר המניה יורד והמוכרים מוכרים במחיר נמוך יותר. כשיש איזון יחסי יחסית בין היצע וביקוש אז המחיר יסחר בטווח הדוק עם מינימום תנודתיות. טווח זה מכונה אזור של גודש על ידי אנליסטים טכניים. כאשר המחיר נע לצדדים, נקרא גם גודש.
גורם לגודש
גודש יכול להתרחש מכיוון שאין התפתחות משמעותית בנכס, ולכן הקונים והמוכרים מאוזנים יחסית מה ששומר על המחיר יציב יחסית.
גודש מתרחש גם בתקופות של חוסר החלטיות. לדוגמה, המחיר עשוי לעלות, אבל אז להתחיל לזוז. תקופה צדדית זו נגרמת על ידי סוחרים המעריכים מחדש את השקפת הנכס ומעכלים את מה שקרה בדיוק. גודש מסוג זה הוא לרוב קצר מועד, בעוד שבמקרה הראשון גודש יכול להימשך זמן רב ללא זרזים כלשהם כדי להגדיל את חוזק הקונה או המוכר.
גודש מתרחש לפעמים גם לפני הכרזת חדשות מרכזית מכיוון שרוב המשקיעים והסוחרים מחכים לחדשות ולכן המחיר לא זז הרבה. לדוגמה, מניה עשויה להיות בטווח הדוק (עומס) לפני שחרור רווחים צפוי מאוד. לאחר שחרור הרווחים סביר להניח שהמחיר יעבור באלימות מחוץ לאזור הגודש.
סחר גודש
בתקופות של גודש בדרך כלל רק סוחרים לטווח קצר ינסו להרוויח במהלך הגודש. הסיבה לכך היא שתנועות המחירים הינן לרוב מינימליות, אך מספקות מספיק תנועה לסוחר יום או לסוחר נדנדות לטווח קצר בכדי לרווח רווח אפשרי.
נפח המסחר נוטה לרדת מהגודש הארוך יותר. זה לא תמיד המקרה אבל זו הנטייה הכללית. נפח נוטה להתעצם כאשר גודש הגודש. הגודש נגמר כשיש פריצה, בדרך כלל בנפח גדול מהאחרון, והמחיר נע מחוץ לטווח הגודש.
במהלך תקופת גודש המחיר יעבור בין תמיכה להתנגדות. כאשר המחיר מתפרק מעל ההתנגדות או מתחת לתמיכה, זה מצביע על כך שהקונים או המוכרים הכריעו את הצד השני בהתאמה.
חלק מהמשקיעים יכנסו במהלך הגודש, בהנחה שמחיר המניות ימשיך לעלות לאחר תום הגודש. סביר להניח שזה יהיה המקרה אם המחיר היה במגמת עלייה שהובילה לתקופת הגודש.
סוחרים אחרים עשויים לחכות שהמחיר יתפרץ מהגודש לפני הכניסה לסחר. לדוגמה, הם עשויים לקנות אם המחיר יוצא מחוץ לטווח המחירים בגודש בנפח גבוה. לחלופין, הם עשויים למכור קצר אם המחיר ייפול מתחת לטווח המחירים של הגודש בנפח גבוה.
סוחרים לטווח קצר עשויים גם לנסות לנצל את הגודש על ידי קנייה של תמיכה קרובה ומכירה או קיצור התנגדות קרובה. הם עשויים גם לדעוך מתפרצות עם נפח נמוך, בהנחה שהפריצה תיכשל והגודש יימשך.
דוגמא לגודש בשוק המטבעות
צמד המט"ח USD / CAD - הכולל שער המשקף כמה דולרים קנדיים (CAD) נדרש לרכישת דולר אמריקאי (USD) - היה באזורי גודש גב אל גב כמוצג בתרשים למטה.
תצוגת מסחר
באפריל המחיר נקשר בין 1.33 ל 1.34. היו התפרצויות תוך-יומיות קלות בטווח זה, אך אין מחירי סגירה מחוץ לטווח. ב- 23 באפריל המחיר זינק מהטווח אך לאחר מכן נכנס במהירות לאזור גודש נוסף. זה מראה התלבטות מצד הקונים מכיוון שהמתאימים שלהם התאימו במהירות למוכרים להוטים.
בגודש העיקרי הבא, המחיר עלה ויוצא מהגודש אך מהר מאוד נכשל והחל לרדת. זו פריצת שווא. המחיר התקדם מתחת לתחתית אזור הגודש שקדם והמשיך לרדת.
שני אזורי גודש קצרי טווח מסומנים גם הם בתרשים כאזורי גודש קטנים.
