אחד מתרחישי המסחר הראשונים והתקנות הסחר הפוטנציאליות בהן סוחר לעתים קרובות מציג הוא פריצת הטווח. הסיבה לכך היא שקל מאוד לאתר טווח, ולדעת מתי להיכנס זה קל יחסית - כלומר, כאשר המחיר נע מחוץ לטווח.
אמנם ישנה אמונה כי פריצות טווח יכולות לספק תשואות יוצאות דופן, מאחר שהאבטחה מושקת מתבנית האחזקות שלה, פריצות טווח המסחר הן מאמץ בלתי רווחי עבור מרבית הסוחרים המתחילים. מאמר זה בוחן שלוש סיבות לכך ומציע שתי אסטרטגיות חלופיות. (לקריאת רקע, עיין במדריך לניתוח טכני שלנו.)
פריצות שקר
מעצם טווח הטווח, סביר להניח שיש בו מספר פריצות כוזבות. פריצת שווא היא כאשר המחיר עובר לטווח המחירים שנקבע בעבר אך נסוג חזרה לטווח המחירים הקודם. מכיוון שטווח הוא קרב מוכלל בין קונים ומוכרים הדוחפים לכיוונים מנוגדים, התפרצויות שווא אלה מתרחשות לעתים קרובות מכיוון שהתמיכה וההתנגדות אינם מדויקים במאה אחוז. אמנם ניתן להוסיף פילטרים בכדי לצמצם את מספר הפריצות השגויות הנסחרות, אך עסקאות מאבדות אלו חותכות לרווחים הנעשים על ידי סחר בפריצה לגיטימית.
תיקונים לנקודת הפריצה
התרחיש הבא אופייני בעת ניסיון לסחור עם חלוקות טווח: סוחר מוערך לראות שרווחי הנייר מתרבים ככל שהמחיר יוצא מהטווח, והסוחר בטוח שמדובר בפריצה לגיטימית. לאחר מכן המחיר חוזר למחיר הכניסה (ממש מחוץ לטווח). לעתים קרובות, פעולת מחיר זו גורמת לכך שהסוחר לוקח רווח קטן מאוד או הפסד קטן אחר מכיוון שהוא או היא מרגישים שככל הנראה מדובר בעוד פריצה שקרית. המחיר מתקן, חוזר לנקודת הפריצה לטווח ואז ממשיך שוב לכיוון הפריצה. הסוחר מתבונן בתסכול לאחר שיצא מהמסחר בתיקון רק כדי לראות שמדובר למעשה בפריצה.
לדברי צ'רלס ד. קירקפטריק וג'ולי ר. דלקוויסט ("ניתוח טכני: המשאב המלא עבור טכנאי שוק פיננסי", 2007), בערך מחצית הפריצות המתרחשות מטווחי סחר חוזרים לנקודת הפריצה לפני שממשיכים לכיוון הפריצה המקורי.. שלב את זה עם השיעור הגבוה של הפריצות השגויות, ורוב הסוחרים המתחילים מפסידים כסף על הגירציות ובסופו של דבר מפספסים את המהלך הגדול כשזה מתרחש.
פיצוצים נדירים
"המהלך הגדול" מביא אותנו לבעיה הבאה - מהלכים גדולים הם נדירים, נוכח מספר הטווחים הפוטנציאליים לסחר. בשיטות ניתוח טכניות מסורתיות משתמשים ביעד רווח השווה לגובה הטווח (התנגדות מינוס תמיכה) שנוסף או גורע ממחיר הפריצה. אמנם יעד רווח זה הוא סביר, אך רווחים נפיצים אינם מתרחשים ככל שחושב סוחר הטירונים. בעוד שלעתים קרובות משתמשים בדוגמאות לפריצת טווח כדי להציג מניה או סחורה המתפרצת ועושים רווח גדול באחוזים, כאשר פוטנציאל מאות טווחים נסחרים במכשירים שונים בשווקים ברחבי העולם, מה הסיכוי לבחור מעטים שבסופו של דבר יתפוצצו ? ההסתברות אינה גבוהה. ובהתחשב בשתי הבעיות האחרות עם טווחים (שהוזכרו לעיל), מה הסיכוי שיהיה הסוחר בסחר כאשר אותו מהלך סוף סוף יתרחש?
אסטרטגיות מסחר אלטרנטיביות
עבור מרבית הסוחרים המתחילים, פריצות טווח המסחר יהיו אסטרטגיה מפסידה. פריצות שווא יגרמו להפסדים, תיקונים יזייפו את הסוחרים מהלכים לגיטימיים ורווחים נפיצים הם נדירים בהתחשב בטווחים הרבים הפוטנציאליים העומדים לרשות הסחר. אך בעוד שפיתוח טווח עשוי להיות קשה לסחור ברווחיות עבור סוחרים רבים, ישנן חלופות המשתמשות באותה תבנית תרשים המקנות לסוחר סיכוי טוב יותר להצלחה.
בסופו של דבר, על הסוחר לוותר על הרצון להיכנס ממש בתחילת מהלך פוטנציאלי. אם תתרחש פריצה, היא תתרחש ותופיע באופן ברור במצעד לאחר זמן מה. זה המקום בו הסוחרים יכולים לשים את הסיכויים לטובתם.
אם הביטחון מושך חזרה למחיר הפריצה, ואז מתחיל לנוע אחורה לכיוון הפריצה, הסוחר יכול להיכנס לסחר בכיוון זה, ולהרגיש הרבה יותר בטוח שהפריצה לגיטימית. כמובן, נסיגה לנקודת הפריצה לא תמיד תתרחש. בפריצות לגיטימיות, נסיגה לטווח הקודם תתרחש רק בערך 50% מהזמן. אם נייר ערך אינו מושך לאחור, סוחרים יכולים לחכות למגמת התפתחות ואז ליישם אסטרטגיית מסחר במגמה. (למידע נוסף ראה: מגמה או טווח מסחר? )
שתי השיטות הללו מצמצמות במידה ניכרת את הסיכוי שהסוחר יתקע במתפרצת שקרית. ברגע שהפריצה התרחשה ועשתה את הצעד הראשון שלה, קל יותר להיכנס באותה נקודה מאשר לקפוץ פנימה בדיוק ברמה שרבים מהסוחרים האחרים צופים בהם. סבלנות תאפשר לביטחון לבצע את מהלךו ולחשוף האם הפריצה התרחשה בפועל או לא. בשלב זה, הסוחר יכול לעבור למסחר בכדי לתפוס את המגמה, שנראה כי כעת בעיצומה או עשויה להופיע.
בשורה התחתונה
קל לאתר את הטווחים, מה שהופך את אסטרטגיית פריצת הטווח לפופולארית מאוד. עם זאת, סוחרים רבים מפסידים כסף על אסטרטגיה זו, בעיקר בגלל פריצות שווא, תיקונים לנקודת הפריצה והציפיות הלא מציאותיות. אסטרטגיות העשויות לספק לסוחרים הצלחה רבה יותר כוללות סבלנות ומחכות לפריצה ואז המסחר במגמה אם זה יקרה, או המתנה לתיקון ולראות אם המחיר חוזר לכיוון הפריצה. (לפרטים נוספים ראו: האנטומיה של פריצות המסחר .)
