בעוד שחברות רבות בוול סטריט מחפשות מניות מאשר יכולות לסבול סכסוך סחר לטווח קצר, בנק אוף אמריקה הוקרן ביתר שאת לקבוצה קשה יותר של מניות: כאלה שיכולות לשרוד מלחמה גרועה או "סחרור מלא" בין מלחמת סחר בין שתי המעצמות הכלכליות בעולם. על פי אנליסטי BofA, מניות ארה"ב באיכות גבוהה אלה מכירות זרות של 0% ורגישות נמוכה יחסית לירידה בצמיחה הכלכלית בארה"ב.
הבחירות המובילות של BofA למלחמת סחר ארוכת טווח כוללות את SVB Financial Group (SIVB), BB&T Corporation (BBT), FirstEnergy Corp. (FE), Duke Realty Corp. (DRE), Lennar Corp. (LEN), HCP Inc. (HCP), Kohl's Corp. (KSS), בוסטון נכסים בע"מ (BXP), Carmax Inc. (KMX) ו- Regency Centers Corp. (REG), כפי שתואר על ידי Business Insider.
הבחירות המובילות לסכסוך סחר ארוך טווח
- SVB הקבוצה הפיננסית (SIVB); פיננסים; -0.56BB & T Corporation (BBT); פיננסים; -0.57 First Corp. (FE); כלי עזר; -0.62 Duke Realty Corp. (DRE); נדל"ן; -0.77 Lennar Corp. (LEN); שיקול דעת צרכני; -0.68HCP Inc. (HCP); נדל"ן; -0.94 חברת קוהל (KSS); שיקול דעת צרכני; -1.17 בוסטון נכסים בע"מ (BXP); נדל"ן; -1.29Carmax Inc. (KMX); שיקול דעת צרכני; -2.29 מרכזי ראגנסי (REG); נדל"ן; -1.39
מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין הושלמה כאשר הנשיא טראמפ אמר שהוא יגדיל את ההיטלים על יבוא סיני בשווי 200 מיליארד דולר מ -10% ל -25%, ואילו גורמים רשמיים בסין אמרו שהם יגדילו את המכסים על יבוא ארה"ב בסך 60 מיליארד דולר לגובה של 25 %.
מומחים רבים חוששים כי התעריפים בוושינגטון, המיועדים להיות זמניים, עלולים בסופו של דבר להיות מוטלים לטווח הארוך כחלק קבוע מהמדיניות הכלכלית האמריקאית, על פי הניו יורק טיימס. התעריף המשוקלל של סחר אמריקה כיום, של 4.2 אחוזים, כבר גבוה יותר מכל חבר בקבוצה של 7, גבוה פי שניים מגרמניה, צרפת ובריטניה, וגם גבוה יותר מרוסיה וסין, טוענים הטיימס.
בחירות מלחמת הסחר של BofA
אנליסטים של הבנק בחרו במניות בכיוון ביתי עם יסודות חזקים וביטא שליליות יותר, מה שמעיד על רגישות נמוכה יותר לשינויי התמ"ג. הרשימה כוללת חברות בכל ענפי ההגנה הכוללים נדל"ן, שיקול דעת צרכני, פיננסים וכלי עזר.
Carmax, קמעונאית המכוניות המשומשות הגדולה ביותר בארה"ב, ראתה את עליית המניות שלה כמעט 22% בתמ"ג, והביגה את עליית 13.7% של S&P 500 בתקופה המקבילה. מוכר המכוניות המשומשות פרסם בחודש מרץ דוח רווחים טוב מהצפוי, והניב צמיחה מכירות נטו של 5.7% ועלייה ב- EPS של 68% לעומת השנה בהגשת החברה.
SVB פיננסי, מניה נוספת ברשימה, צברה מעל 21% בשנת 2019. חברת האחזקות בבנק פרסמה את תוצאות הרבעון הראשון טוב יותר מהצפוי באפריל, בו יתרות ההלוואות הממוצעות צמחו בכמעט 20% ואילו התשואה על הנכסים הייתה כפולה המדד בתעשייה, לפי טיפשי מוטלי.
להסתכל קדימה
ראשית, מלחמת סחר מפוצצת נתפסה כלא סבירה, אך יותר משקיעים וצופי שוק הופכים להיות זהירים. בהערה שפורסמה לאחרונה, אנליסטים של גולדמן המליצו למשקיעים להעדיף חברות מכוונות שירות לעומת חברות המתמקדות במכירת סחורות, בהתחשב בכך שהראשון פחות פגיע לבעיות סחר, לפי סיפור קודם של Investopedia. אנליסטים בגולדמן מתארים את הסיכוי למלחמת סחר מפוצצת, בה מוטל תעריף של 25% על יתרת היבוא של 300 מיליארד דולר מסין, שכיום אינם כפופים לתעריפים, בשיעור של 30%.
