אחת המשימות הקשות והמאיימות ביותר עבור כל סוחר או משקיע היא לנסות לקבוע מתי מלאי מסוים יש למטה, או להגיע לנקודה בה היא כבר לא יורדת משמעותית. כולם רוצים לקנות נמוך ולמכור גבוה, אבל אם לוקחים בחשבון שמחיר המניה יכול להיות מושפע מאירועים מקרו-כלכליים, פוליטיים וכלכליים, הצהרה בוודאות שמניה מסוימת קיבלה תחתית היא משימה מפחידה.
כמו כן, המניה שלך היא רק אחת מאלפי המניות הנסחרות מדי יום בשווקים ברחבי העולם. הידיעה מתי יש מלאי למטה יכולה לפתוח רווחים אדירים ויכולה גם למנוע הפסדים גדולים. אז איך אפשר לדעת בביטחון מסוים שמניה הגיעה לשפל? אף אחד לא יכול לקרוא לבקבוקות מלאי בוודאות מוחלטת בעקביות, אך ישנם כמה מגמות בסיסיות וטכניות נפוצות המופיעות במניות העומדות לרשום את התחתית.
מאפייני המגזר
המניות שבבעלותך בתיקים שלך שייכות למגזרים. המגזרים הם פשוט קבוצות של חברות ציבוריות ומניות בענף קשור. נפט וגז, טכנולוגיה, פיננסים וקמעונאות הם כמה מגזרים העשויים להיות מוכרים למשקיעים. בדרך כלל, מניות עוברות בשלב נעילה הן לשוק המניות הכולל והן למגזר שלהן. זיהוי לאיזה (ו) תחומים המניות שלך שייכות הוא צעד ראשון טוב לקבוע אם המניה שלך נמצאת בקרקעית או נקודה של ירידות פחות עזות.
רובנו מכירים את ההתמוטטות בשוק האשראי בשנת 2008, שהגדילה את המניות הפיננסיות ואף הוציאה איקונים פיננסיים מהעסק. מרבית המניות הפיננסיות נסחרות יחד לאורך תקופה ממושכת. משקיעים שחיפשו למצוא "ערך" במניות פיננסיות מסוימות נמחצו, שכן המגזר הפיננסי כולו חווה ירידה היסטורית. הלקח שנלמד הוא לזהות ולהבין לאיזה סקטור שייכת המניה שלך ולהשוות את ביצועיה מול השוק כולו.
מחיר ונפח
לאחר שתזהה את מגזר המניות שלך, כמה רמזים אחרים יכולים לתת לך ביטחון שהמלאי שלך מתקרב לתחתית. טכנאים רבים חושבים כי מחיר המניה והנפח הם שני הסימנים החשובים ביותר לאן הולכת מלאי. מניות נוטות לרדת כאשר יש מעט מוכרים של אותה מניה מסוימת. זה נשמע פשוט מגוחך, אבל חשבו על זה: אם קיימים מעט מוכרים, נשארים יותר קונים והקונים מוכנים יותר לשלם מחיר גבוה יותר עבור המניה; המשמעות היא שנוצרה תחתית מחיר.
נפח מוסיף אמינות למחירי המניות וכיוון המחירים, במידה. זכרו, מניות נסחרות על בסיס היצע וביקוש, ממש כמו כל שאר הסחורות בשוק חופשי. יש רק הרבה יותר דברים שמשפיעים על מחירי המניות מאשר ליטר חלב. ככל שהנפח היחסי גבוה יותר לאחר שהמניה סיימה לרדת, כך גדל הסיכוי שהמניה לא תראה מחירים נמוכים יותר בקרוב. אז אם נפח המסחר היומי הממוצע של XYZ היה 5 מיליון מניות ביום שכן הוא צנח ב -50%, אך בשלושת ימי המסחר האחרונים הוא עמד על ממוצע של יותר מ -15 מיליון מניות מדי יום ומחיר המניה התחזק, סביר להניח שהמניה הגיע לנקודת ניפוי והוא נעשה בירידה משמעותית. זכרו, פחות מוכרים קיימים במחירים נמוכים מכיוון שרוב האנשים חיפשו "למכור גבוה". אם יישארו רק קונים, מחירי המניות יעלו.
שמור את האוזן שלך לרחוב
יתכן שסיכוי שאי אפשר להתעלם ממנו מתי המניה צונחת הוא התפיסה שלו בהמונים הכלליים. לרוע המזל, משקיעים ממוצעים רבים שומעים בתים קוליים בחדשות העסקיות ולוקחים זאת כבשורה. למרבה האירוניה, יש אסכולה שלמה של השקעה שבה האסטרטגיה העיקרית היא לצאת נגד חוכמה קונבנציונלית. המשקיעים האלה נקראים בכפוף לשווים. בניגוד נוטים להמר נגד מה שהכסף "החכם" עושה. פעמים רבות התנגדות לדגן יכולה להיות רווחית ביותר ויכולה גם להועיל לקבוע אם המלאי שלך הגיע למטה.
תחום הנפט והגז עבר שוק דובים משמעותי באהדה עם המיתון הגדול שהחל בשנת 2007. מחירי הנפט ירדו מעל 50% והמניות בקבוצות הנפט והגז דימו. החדשות העסקיות העלו את הירידה והאנשים המתקדמים מדברים על נפילת נפט ושימוש בתחליפי גז טבעי ואנרגיה סולארית. איש לא רצה לגעת במלאי נפט. משקיעים שיצאו נגד התבואה וצמצמו את מניות הנפט השבב הכחול ראו רווח נאה. כדאי לראות את כל הצדדים של סיפור מניות.
התנגדות לדגן היא אסטרטגיה שלדעת רבים עובדת היטב במיוחד בראש צמרות השוק. כמשקיע, שווה לפחות את זמנכם להקשיב למה שכולם אומרים ותוהים: האם כולם באמת יכולים להיות צודקים?
סיכום
באופן אידיאלי, המשקיעים רוצים לדעת מתי מגמות המחירים עומדות לבצע שינוי גדול בכל כיוון, בין אם הן מגיעות לראש או לתחתית. בשורה התחתונה איש אינו יודע בוודאות. רמזים, כמו עליית נפח גדולה בשינויי מחירים והתייחסות למגזר המניות שלך, יעניקו לך תובנה אם המניה שלך הגיעה לנקודה בה היא כבר לא תרד משמעותית. קחו בחשבון שאלו רק חלקים בפאזל ההשקעה, אך אם תוכלו להוסיף את מערך המיומנות הזה לידע ההשקעות שלכם, סביר להניח שתצליחו להשקיע יותר מצליח.
