מה השפעת פישר?
אפקט פישר הוא תיאוריה כלכלית שנוצרה על ידי הכלכלן אירווינג פישר המתאר את הקשר בין אינפלציה לבין ריביות ריאליות ונומינליות כאחד. אפקט פישר קובע כי הריבית הריאלית שווה לריבית הנומינלית פחות שיעור האינפלציה הצפוי. לפיכך, הריביות הריאליות יורדות ככל שהאינפלציה עולה, אלא אם כן הריבית הנומינלית עולה באותה קצב של האינפלציה.
אפקט פישר
היסודות של אפקט פישר
משוואת פישר משקפת כי ניתן לקחת את הריבית הריאלית על ידי הפחתת שיעור האינפלציה הצפוי מהריבית הנומינלית. במשוואה זו כל השיעורים המצורפים מורכבים.
ניתן לראות את אפקט פישר בכל פעם שאתה הולך לבנק; הריבית שיש למשקיע בחשבון חיסכון היא באמת הריבית הנומינלית. לדוגמא, אם הריבית הנומינלית בחשבון חיסכון היא 4% ושיעור האינפלציה הצפוי הוא 3%, אז הכסף בחשבון החיסכון באמת גדל על 1%. ככל שהריבית הריאלית קטנה יותר, כך יידרש זמן רב לפיקדונות החיסכון לצמוח משמעותית כאשר הם נצפים מנקודת מבט של כוח קנייה.
Takeaways מפתח
- אפקט פישר הוא תיאוריה כלכלית שנוצרה על ידי הכלכלן אירווינג פישר המתאר את הקשר בין אינפלציה לבין ריביות ריאליות ונומינליות כאחד. אפקט פישר קובע כי הריבית הריאלית שווה לשיעור הריבית הנומינלית פחות שיעור האינפלציה הצפוי. אפקט פישר הורחב לניתוח אספקת הכסף וסחר במטבעות בינלאומיים.
שיעורי ריבית נומינליים וריבית ריאלית
שיעורי הריבית הנקוביים משקפים את התשואה הכספית שאדם מקבל כאשר הוא מפקיד כסף. לדוגמא, ריבית נומינלית של 10% בשנה פירושה שאדם יקבל 10% נוספים מכספו שהופקד בבנק.
בשונה מהריבית הנומינלית, הריבית הריאלית שוקלת את כוח הקנייה במשוואה.
באפקט פישר, הריבית הנומינלית היא הריבית בפועל המסופקת המשקפת את הצמיחה הכספית המרופדת לאורך זמן לסכום מסוים של כסף או מטבע המגיעים למלווה פיננסי. הריבית הריאלית היא הסכום שמשקף את כוח הקנייה של הכסף המושאל ככל שהוא גדל עם הזמן.
החשיבות באספקת הכסף
אפקט פישר הוא יותר מסתם משוואה: הוא מראה כיצד אספקת הכסף משפיעה על הריבית הנומינלית ועל שיעור האינפלציה כטנדם. לדוגמה, אם שינוי במדיניות המוניטרית של בנק מרכזי היה דוחף את שיעור האינפלציה של המדינה לעלות ב -10 נקודות אחוז, הרי שהריבית הנומינלית של אותה כלכלה תגיע בעקבותיה ותעלה גם היא ב -10 נקודות אחוז. לאור זה, ניתן להניח ששינוי בהיצע הכסף לא ישפיע על הריבית הריאלית. עם זאת זה ישקף ישירות את השינויים בריבית הנומינלית.
אפקט הדייג הבינלאומי (IFE)
ה- Fisher Effect הבינלאומי (IFE) הוא מודל שער חליפין המרחיב את האפקט הרגיל של פישר ומשמש במסחר ובניתוח מט"ח. זה מבוסס על שיעורי ריבית נומינליים נוכחיים ועתידיים ללא סיכון ולא על אינפלציה טהורה, והוא משמש לחיזוי ולהבנה של תנועות מחירי המטבעות במקום הנוכחי והעתיד. כדי שמודל זה יעבוד במתכונתו הטהורה ביותר, ההנחה היא כי יש לאפשר להיבטים נטולי הסיכון של ההון לשחרר חופשי בין מדינות המרכיבות צמד מטבעות מסוים.
