ככל שהשנה מסתיימת, גל מכירת הפסדי המס צפוי לפגוע במניות שכבר יורדות לשנה, ומשדרג את מחירי המניות שלהן עוד יותר. משקיעים שמתכננים להשליך את המניות המפסידות הללו עשויים לשקול לעשות זאת מוקדם כל כך, לקראת הממהר הכללי להזמין הפסדי מס.
בפרט, ארבע מניות ידועות שכבר יורדות בחדות בשנת 2019 עשויות להיות יעדים עיקריים למכירת הפסדי מס, לפי דיווח בברון. אלה הם, עם הפסדיהם השנתיים עד הסוף ב -2 בדצמבר: Macy's Inc. (M), -48.3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37.0%, 3M Co. (MMM), - 11.7%, ו- Abiomed Inc. (ABMD), -40.9%. לשם השוואה, מדד S&P 500 עולה ב- 24.2%.
Takeaways מפתח
- מניות מוכות מתמודדות עם מכות רבה יותר ממכירת הפסדי מס. מחזיקי מניות אלה עשויים לשקול מכירת מוקדם. בעוד שמפסידים גדולים חוזרים לרוב בינואר, זה לא דבר בטוח.
חשיבות למשקיעים
מחקרים אקדמיים מגלים כי מניות שסבלו מירידות גדולות בשנה נתונה לרוב חוזרות שוב בינואר שלאחר מכירת הפסדי המס התמעטה וציידי המציאה החלו לקנות. ואכן, חלק מהמשקיעים עשויים להצביע על הדוגמא האחרונה של ג'נרל אלקטריק ושות '(GE) שצנחה בכמעט 35% מסוף נובמבר עד דצמבר 2018, והורידה את מחירו בירידה של 57% לשנה. ואז, בינואר 2019, היא זינקה ב -34%, טובה בהרבה מהרווח של 8% עבור S&P 500 באותו חודש.
עם זאת, הרבה יותר מגורמים עונתיים שיחקו בריבאונד של GE, כאשר התוצאה היא שלא ניתן לציין אותו כמקרה טיפוסי. בין הגורמים האחרים, מהלכיו של המנכ"ל החדש לארי קולף לשיפור תזרים המזומנים והפחתת החוב, היוו כנראה השראה לאמון המשקיעים. גורם נוסף היה דוח הרווחים לרבעון הרביעי של 2018, שפורסם ביום האחרון של ינואר 2019, שגבר על הציפיות, לפי ה- Motley Fool.
להלן מבט על 3 מפסידים גדולים אפשריים.
Macy's היא רשת חנויות כלבו מובילה בפריסה ארצית אשר סבלה נוכח התחרות הגוברת ברשת בתחום הקמעונאות. התוצאות לרבעון השלישי של הפיסקלים של שנת 2019 היו מייאשות, כאשר המכירות בחנויות זהות ירדו ב -3.5% מהתקופה המקבילה בשנת 2018, מה שהוביל את ההנהלה לצמצום ההנחיות שלה לגבי הכספים 2019. "המוצרים שהיא מוכרת והסביבות בהן היא מוכרת אינם מיושרים עם מה שהצרכנים רוצים, "אמר ניל סונדרס, מנהל חברת המחקר GlobalData Retail, לוול סטריט ג'ורנל.
3M היא חברת מוצרים תעשייתיים מגוונים, שמוצרי הצריכה הידועים ביותר שלה כוללים קלטת המותג Scotch ו- Post-it Notes. תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2019 הראו ירידות בהכנסות משנה לשנה בכ- 33% משוודיה, לירידה כוללת של 1.3% לאחר לא כולל תנודות מטבע והשפעת הרכישות. המכירות בסין ירדו ב -9.4%, ושוק הרכב והאלקטרוניקה היו מקורות חולשה מסוימים. בהתבסס על "הציפייה שלנו להמשך הרכות בסין, רכב ואלקטרוניקה", אמר המנכ"ל מייק רומן, "אנו צופים רווחים בטווח של 2.05 עד 2.15 דולר, וירידה במכירות אורגניות של 1 עד 3 אחוזים, " ל -3 מיליון דולר. GAAP EPS היה 2.27 דולר ברבעון הרביעי של 2018.
Abiomed היא חברת מכשירים רפואיים. מניות החברה הוטסו על ידי מחקרים שמצאו סיכון מוגבר משמעותית לדימום, פגיעה בכליות חריפה, שבץ מוחי ומוות בקרב חולים שטופלו במשאבות לב האימפלה ולא במשאבות בלון, לפי MassDevice.com. Abiomed מטיל ספק בתוקף המחקר.
להסתכל קדימה
המשקיעים עומדים בפני מערך מורכב של החלטות לגבי איבוד מניות ככל שהשנה מסתיימת. אם הם יראו סיבות מהותיות לצפות לריבאונד, ובמיוחד סיכויים לשיפור הרווחים, הם עשויים לבחור להחזיק מעמד. אם לא, ייתכן שיהיה צורך במכירה גם אם אין צורך להזמין הפסד מס. אלטרנטיבה שלישית היא למכור בחודש דצמבר, להכיר בהפסד מס לשנת 2019 ואז לרכוש מחדש את המניה בהמשך. עם זאת, כדי להימנע מהפעלת כלל מכירת הכביסה, שתבטל את ההכרה בהפסד מס, רכישה חוזרת כזו חייבת להתרחש יותר משלושים יום לאחר מכן, ואז ייתכן שהמחיר עלה לרמה לא מושכת.
