אין זה סוד שמאחורי כל מנהל השקעות מצליח יש אסטרטגיית השקעה כתובה, ניתנת למדידה וניתנת לחזרה. עם זאת, משקיעים רבים קופצים ממסחר לסחר, ומעבירים מעט מאמץ ביצירת ומדידת האסטרטגיות הכוללות שלהם.
השאלות הבאות יעזרו לך ליצור אסטרטגיית השקעה הכתובה, הניתנת למדידה ומגובה על ידי אמונותיך החזקות שלך. זה יביא לביצועי השקעה עקביים יותר ויעזור לך להקל על החלטות השקעה רגשיות.
והכי חשוב, זה יעזור לך להימנע ממגוון פתרונות של השקעות בודדות, שכאשר הן מסתכלות בכללותן, אין לה נושא או מטרה כוללים.
צעדים לאסטרטגיית השקעה
- האם אתה יכול לרשום את אסטרטגיית ההשקעה שלך כתהליך?
אם לצטט את ד"ר וו. אדוארדס דמינג ז"ל, סופר ויועץ איכות ניהול מפורסם בעולם, "אם אינך יכול לתאר את מה שאתה עושה כתהליך, אינך יודע מה אתה עושה." כמו כל דבר שדורש תהליך ממושמע, חשוב לרשום את אסטרטגיית ההשקעה שלך. פעולה זו תעזור לך לנסח זאת. לאחר כתיבת האסטרטגיה שלך, עליך לבדוק אותה כדי לוודא שהיא תואמת את יעדי ההשקעה שלך לטווח הארוך. רישום האסטרטגיה שלך נותן לך משהו לחזור אליו בעת תוהו ובוהו, שיעזור לך להימנע מקבלת החלטות השקעה רגשיות. זה גם נותן לך משהו לבחון ולשנות אם אתה מבחין בפגמים או אם יעדי ההשקעה שלך משתנים. אם אתה משקיע מקצועי, אסטרטגיה בכתב תעזור ללקוחות להבין טוב יותר את תהליך ההשקעה שלך. זה יכול להגדיל את האמון, להקל על פניות הלקוחות ולהגדיל את שמירת הלקוחות. האם אסטרטגיית ההשקעה שלך מכילה אמונה מדוע ההשקעות הופכות ליותר מדי או לא מוערכות? אם כן, איך אתה מנצל זאת?
שאלה זו יכולה להתייחס לשאלה אם אתה מאמין ששוקי ההשקעות יעילים או לא. שאלו את עצמכם "מה הופך אותי לחכם יותר מהשוק? מה היתרון התחרותי שלי?" יתכן שיש לך ידע מיוחד בתעשייה או להירשם למחקר מיוחד שיש למעט משקיעים אחרים. לחלופין, יתכן שיש לך אמונות על ניצול חריגות מסוימות בשוק כמו קניית מניות עם יחס נמוך לספר. לאחר שהחלטתם מה היתרון התחרותי שלכם, עליכם להחליט כיצד תוכלו לבצע רווחית תוכנית מסחר לטווח ארוך כדי לנצל אותה. (S)
תוכנית המסחר שלך צריכה לכלול כללים לקנייה ומכירה של השקעות כאחד. כמו כן, זכור כי היתרון התחרותי שלך יכול בסופו של דבר לאבד את הרווחיות שלו פשוט על ידי משקיעים אחרים המיישמים את אותה אסטרטגיה. מצד שני, אתם עשויים להאמין ששווקי השקעות יעילים לחלוטין, כלומר לאף משקיע אין יתרון תחרותי עקבי. במקרה זה, עדיף למקד את האסטרטגיה שלך למזעור מיסים ועלויות עסקה על ידי השקעה פסיבית במדדים. האם אסטרטגיית ההשקעה שלך תצליח היטב בכל סביבת שוק? אם לא, מתי זה יבצע את הגרוע ביותר?
יש אמירה ישנה בוול סטריט, "השוק יכול להישאר לא הגיוני יותר מכפי שאתה יכול להישאר ממס ." מנהלי השקעות טובים יודעים מהיכן מגיע ביצועי ההשקעה שלהם ויכולים להסביר את נקודות החוזק והחולשה של האסטרטגיה שלהם. ככל שמגמות שוק ומחזורי כלכלה משתנים, אסטרטגיות השקעה נהדרות רבות יהיו בעלות תקופות של ביצועים גדולים ואחריהן תקופות של ביצועים מפגרים. הבנה טובה של חולשות האסטרטגיה שלך חיונית לשמירה על הביטחון העצמי שלך והשקעה בשכנוע, גם אם האסטרטגיה שלך לא זמנית מהאופנה. זה יכול גם לעזור לך למצוא אסטרטגיות שעשויות להשלים את משלך. דוגמא פופולרית לכך יכולה להיות ערבוב בין אסטרטגיות השקעה בערך וצמיחה. האם קיימת מערכת למדידת היעילות של אסטרטגיית ההשקעה שלך?
קשה לשפר או להבין באופן מלא משהו שאתה לא מודד. אז אתה אמור לקבל אמת מידה למדידת היעילות של אסטרטגיית ההשקעה שלך. אמות המידה שלך צריכות להיות תואמות את יעד ההשקעה שלך, שבתורו אמור להתאים לאסטרטגיית ההשקעה שלך.
שני סוגים נפוצים של מדדי השקעה הם מדדים יחסיים ומוחלטים. דוגמה למדד יחסי היא מדד שוק פסיבי, כמו מדד S&P 500 או מדד האג"ח המצטבר של ברקליס. דוגמה למדד מוחלט תהיה תשואת יעד, כגון 6% בשנה. למרות שזה יכול להיות תהליך של זמן רב, חשוב לקחת בחשבון את כמות הסיכון שאתה לוקח ביחס למדד ההשקעה שלך. אתה יכול לעשות זאת על ידי רישום התנודתיות של תשואות תיק ההשקעות שלך, והשוואה לתנודתיות של התשואות שלך במדד לאורך תקופות זמן. מדדים מתוחכמים יותר של תשואות שמתאימים לסיכון הם יחס Treynor ו- Ratpe Ratio.
בשורה התחתונה
סון צו, גנרל צבאי סיני קדום, אמר פעם, "טקטיקה ללא אסטרטגיה היא הרעש לפני התבוסה." הוא ידע שלקיים תוכנית לפני שאתה יוצא לקרב זה קריטי לניצחון.
למנהלי כסף טובים יש הבנה ברורה מדוע השקעות מוגזמות ומוערכות, ויודעות מה מניע את ביצועי ההשקעה שלהם. אם אתה הולך להילחם נגדם כל יום בשווקי השקעות, לא? עסקאות גדולות עשויות לנצח בקרבות, אך אסטרטגיית השקעה מהורהרת מנצחת מלחמות.
