למרות הלחץ שהפעילה החברה שלו על ענף הייעוץ הפיננסי, מנכ"ל ואנגארד טים באקלי מאמין כי העתיד הוא אנושי.
זה הניתוק מראיון נרחב בין באקלי לרשמה קפדיה של ברון . באקלי, שלקח את ההגה של ואנגארד בינואר 2018 לאחר שכיהן כמנהל ההשקעות הראשי של החברה, מאמין כי בעוד שלחצי האגרות ימשיכו לסחוט את שולי מוצרי ההשקעה, הטכנולוגיה לא תחליף את בני האדם.
אלה חדשות טובות ליועצים שחוששים מהסחורה של מוצרי ההשקעה שהיו בעבר הלחם והחמאה שלהם. שינוי טכנולוגי מכרסם בשולי העסק הייעוץ מזה זמן. עם זאת, באוקלי מודגשת כי ההשפעות לטווח הארוך יהיו חיוביות: "הייעוץ יהיה באיכות גבוהה יותר; קלות השימוש בו תהיה טובה בהרבה והעלות נמוכה בהרבה."
אתה אומר שאתה רוצה מהפכה
באקלי הקפיד להדגיש כי לערך שמכונות יכולות לספק יש גבול, אך בסופו של דבר עוזר ליועצים. "כל כך הרבה מהדברים שהיו מפרכים, ושם היועץ יבלה 40% עד 50% מזמנה - כמו לחשב פרופיל סיכון, איזון מחדש, קציר הפסדי מס - ניתן להפוך לאוטומטיות ולעשות זאת בזול בעזרת טכנולוגיה."
כתוצאה מאותו זמן חוסך, היועצים יהיו חופשיים להקדיש זמן רב יותר להכרת הלקוחות שלהם, לעבוד איתם בנושאי תכנון פיננסי או לעזור להם למתן את תגובותיהם לאירועי שוק פתאומיים. "הטכנולוגיה תתקשה לעזור למישהו להחליט באילו ארגוני צדקה יתמכו ואיך, ותכנון קשה של עזבונות עבור מישהו שרוצה לפרנס ילד אחד שרוצה להיות מדען, ואדם אחר שרוצה להקים עסק."
Vanguard השקיעה גם במשחק העצות. החברה החמיאה לקרנות ההשקעה הפסיביות שלה עם חבילת ייעוץ פיננסי בהתאמה אישית. שירותי הייעוץ האישי של Vanguard (PAS) מציעים חבילה מלאה של ייעוץ פיננסי אישי למשקיעים עם השקעה של 50, 000 דולר. נכון לינואר 2018 השירות היה הספק הגדול ביותר של roboadvice ברחבי העולם, כך לפי הדיווח ב- Financial Times.
דמי נפילה מהירים
למרות כמה צלפים של מתחרים לאחרונה, ואנגארד הוביל זה מכבר את הכונן לעבר עמלות נמוכות יותר. מוצר הדגל של החברה, Vanguard 500, שנוסד על ידי ג'ון (ג'ק) בוגל בשנת 1974, סייע להניע את הפופולריות של השקעות מדדים עבור לקוחות קמעונאיים. החברה הגדילה את עסקי קרנות המדד לתעודות סל וכעת היא מנהלת הנכסים השנייה בגודלה על ידי AUM.
אפילו כשמדובר בהשקעה אקטיבית, שבה ואנגארד עדיין מנהל טריליון דולר בסך נכסים, באקלי מיהר ללחוץ על עלויות ניהול השקעות נמוכות יותר: "הסתכל על פני הקרנות שלנו ותגלה שהן עולות על הסטנדרטים המשוקללים של הנכסים שלהם ב -80 עד 120 נקודות בסיס לאורך תקופה של 10- או 15 שנים. אבל אם נניח עליהם הוצאה ממוצעת בתעשייה, כל האלפא הזה ייעלם."
עם זאת, בהשלמתו, Vanguard הכפילה את מודל הייעוץ שלה. בעוד שלחברה היו כמה שיחוקים בשירותים בשנת 2016 בגלל הצמיחה המהירה שלה, היא הגדילה את ההשקעות בצד השירות ותמשיך להזרים נכסים למודל הייעוץ שלה. בכל הנוגע לירידה הבאה, באקלי לא מהסס: "אנו מסתמכים על כך שלקוחות יתחנכו היטב לקראת הירידה ויישארו ממושמעים. התנהגות הלקוחות שלנו הייתה מרשימה. בתנודתיות בפברואר, מי שביצעו עסקאות היו קונים נטו."
בעוד ואנגארד מוביל את חבילת העמלות הנמוכות, המתחרים ימשיכו לנגוס בעקבים. למרות זאת, נראה כי באקלי משוכנע שגישתו תצליח לנצח. "עלינו להמשיך להשקיע בחוויה הדיגיטלית שלנו ולהקטין את עלויות הנהיגה."
