הערכות שווי של הון נותרו בקרבת שיאים היסטוריים, הריבית עולה, שוק השור וההתרחבות הכלכלית מתיישנים ומלחמת סחר הולכת וגוברת בין ארה"ב לסין. זה מייצג סביבה "מסוכנת" בה יתכן ומומלץ למשקיעים לקחת כיסוי הגנתי, לפי דבריו של מייקל וילסון, אסטרטג המניות הראשי בארה"ב במורגן סטנלי, לפי דיווח בברון. ווילסון ממליץ כרגע על תחום השירותים, וארבע המניות הללו הן בעלות דירוג עודף משקל של מורגן סטנלי: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG&E Corp. (PCG), Enterprise Service Enterprise Group Inc. (PEG) ו- XCEL אנרגיה בע"מ (XEL).
| המניה | תשואת דיבידנד | קדימה P / E |
| חשמל אמריקאי | 3.7% | 16.3 |
| PG&E | N / A | 9.9 |
| מפעל שירות ציבורי | 3.4% | 16.0 |
| XCEL | 3.5% | 16.9 |
שדרוג כלי עזר
ווילסון שדרג לאחרונה את מגזר השירותים למשקל עודף, לפי ברון, בהתבסס על הציפייה שלו שהתשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים מגיעה לראש, יחד עם רוחב הרווח היחסי של השירותים שהולכים ומשתפרים. לעומת זאת, הוא מציין כי שיעורי צמיחת הרווחים מגיעים לשיא במדד S&P 500 (SPX) בכללותו.
סיפור PG&E
PG&E השעה את הדיבידנד שלה בחודש דצמבר, בעקבות מדורות הבר בצפון קליפורניה באוקטובר שבגינן הואשמו, ואשר עשויות לעורר תביעות ענק בגין נזק לרכוש העולה על הכיסוי הביטוחי שלה. על פי דוח שפורסם ב -11 ביוני של מורנינגסטאר בע"מ, כפי שהועמד לרשות מורגן סטנלי ללקוחותיה, התביעות הכוללות עשויות להגיע ל -10 מיליארד דולר, מה שמייצג את התרחיש הגרוע ביותר של 13 דולר בערך אבוד למניה. למרות שהזהיר כי שריפות בר אלה עשויות לייצג "עומס ארוך" על מניות PG&E, כאשר הדיבידנד צפוי להישאר עד 2019, מורנינגסטאר בכל זאת מקצה למניה שווי הוגן של 53 דולר למניה, כמעט 33% מעל מחיר הפתיחה שלה ב -20 ביוני..
בינתיים, מורגן סטנלי מגלה מחיר של 58 דולר עבור PG&E, 45% מעל פתיחת ה- 20 ביוני. הם מקרינים קצב צמיחה שנתי של ממוצע EPS משנת 2017 עד 2020 של כ -4%, בערך בקנה אחד עם הערכות הקונצנזוס. בדוח מחקר שנערך ב- 20 ביוני בנושא PG&E הציג מורגן סטנלי ניתוח מעמיק של השריפה הצפונית בקליפורניה הגדולה ביותר, האש Tubbs. הם מסיקים כי "קיימת סבירות משמעותית כי PG&E לא גרמו לשריפה, או שאם הציוד שלה גרם לשריפה, סביר להניח שהיא לא הפרה שום דרישה לניהול צמחייה."
אפשרות הקרן
במקום להשקיע במניות שירות בודדות, משקיעים הרוכשים את התזה של ווילסון עשויים לשקול קרן שירותים במקום זאת. קרן הכנסות השירות לרייבס (UTG) היא קרן סגורה המתמקדת במתן תשואת דיבידנד תוך הפחתת הסיכון, לפי מאמר אחר של ברון. הקרן מגוונת מעבר לחשמל, קונה ספקי טלקום וחברות צנרת גז בין-עירוניות. כמו כן, היא יכולה למקם עד 20% מהתיק שלה בחברות אחרות בעלות סיכון נמוך ותשואות גבוהות מעבר ליקום השירותים המוגדר בהרחבה.
ברון מציין כי הקרן הניבה תשואה כוללת שנתית של כ -11% במהלך 10 השנים האחרונות, לעומת 6.6% במדד כלי השירות העולמי של MSCI. כפי שמנהל המשותף ג'ון ברטלט אמר לברון, "תחזית השירותים באמת נשארת חזקה מאוד. לרוב החברות הללו יש יכולת לספק צמיחה של בין 5% ל- 7%. יש להן תשואת דיבידנד באמצע 3%."
הנוף הדובי
כל עוד הריביות ימשיכו לעלות, ימשיך הלחץ כלפי מטה על מחירי תחליפי האג"ח כמו REIT ומניות שירות, מזהיר וול סטריט ג'ורנל. מדד S&P 500 Utilities Sector (S5UTIL) ירד ב -4.7% בשנה האחרונה עד ה -19 ביוני, לפי מדדי S&P דאו ג'ונס. ככל שהבנק הפדרלי מאיץ את תוכנית ההידוק הכספי שלו, מציין היומן, הירידות במניות המניות הרגישות בריבית כמו כלי עזר צריכות להאיץ גם כן. גורם מקטין שלא צוין בכתב העת הוא שמניות שמשלמות דיבידנד מציעות את הסיכוי להגדיל דיבידנד עתידי, תכונה שאינה קיימת באג"ח.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
פרופילי חברה
מה עושה את המודל העסקי של טסלה שונה?
תעודות סל
5 תעודות תעודה להגנה נגד נדנדות הבר של השוק
מניות דיבידנד
דיבידנד מול קנייה חוזרת: מה ההבדל?
חוקים ותקנות
הזוכים והמפסידים של NAFTA
סחר באנרגיה
המניות המובילות באנרגיה גרעינית משנת 2019
מניות עליונות
מלאי הפחם המובילים לרבעון הראשון של 2020
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרה של מכירה קצרה מכירה קצרה מתרחשת כאשר משקיע לווה נייר ערך, מוכר אותו בשוק החופשי ומצפה לרכוש אותו מאוחר יותר בפחות כסף. עוד הגדרת Brexit Brexit מתייחסת לעזיבת בריטניה מהאיחוד האירופי, שאמור היה לקרות בסוף אוקטובר, אך עוכב שוב. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. עוד שגיאת מעקב שגיאת מעקב מציגה את ההבדל בין הביצועים של מניה או קרן נאמנות לבין אמות המידה שלה. עוד שוק המניות | Investopedia שוק המניות מורכב מבורסות או משווקי OTC בהם מונפקים ומוסחרים מניות וניירות ערך פיננסיים אחרים של חברות בבעלות ציבורית. יותר הגדרת התרסקות שוק המניות קריסת שוק המניות היא ירידה מהירה ולעתים קרובות בלתי צפויה במחירי המניות. יותר