משקיעים המבקשים שימור הון לרוב ממקדים הקצאות תיקים באופציות השקעה בסיכון מינימלי, כולל מזומנים, שוקי כסף, תעודות פיקדון ואגרות חוב.
תחת קטגוריית האג"ח, אג"ח לטווח קצר נופלות בסוף הבטוח יותר של ספקטרום הסיכון לניירות ערך, בגלל משך הזמן הקצר שלהם ומצבם קרוב למזומן. פרק זמן משך או מועד פירעון קצר יותר מוביל להפחתת סיכון אשראי ופחות סיכון ריבית.
עבור משקיעים שמרנים, אגרות חוב לטווח הקצר הן אטרקטיביות מכיוון שהן למעשה מפחיתות את התנודתיות. קרנות נאמנות בקטגוריית אגרות חוב קצרות זמן מספקות גיוון זה על ידי השקעה באחזקות אגרות חוב באיכות גבוהה בכל סוגים שונים של מנפיקים, תעשיות ואזורים.
1. הקרן לטווח קצר בהשקעות ואנגארד (VFSTX)
- תשואה כוללת ממוצעת: 2.89% תשואה ל 30 יום: 2.28% יחס הוצאה: 0.2%
הקרן מציעה גיוון מבחינת חשיפה אזורית, איכות אשראי וסוג מנפיק האג"ח. הקרן Vanguard, שהוקמה בשנת 1982, מבקשת לספק למשקיעים הכנסות שוטפות ומתמקדת בשמירה על תנודתיות מינימלית במחירים.
מנהלי הקרנות משקיעים סכום משמעותי מנכסי הקרן בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה באיכות גבוהה, עם לא פחות מ 80% בהנפקות חוב לטווח הקצר והביניים. קרן הנאמנות השקיעה 24.2% מנכסיה בניירות ערך משכנתא מסחרית או מגובה נכסים ו -7.7% באג"ח של האוצר או הסוכנות ביום 31 ביולי 2019.
הקרן מנהלת כיום נכסי משקיעים בסכום של 60.5 מיליארד דולר על פני יותר מ- 1, 900 אחזקות. החל מיולי 2019, היא הניבה תשואה כוללת ממוצעת של 10 שנים לשנה של 2.89%. לקרן יחס הוצאות של 0.2%, הרבה מתחת לממוצע הקטגוריות של 0.74%.
המשקיעים יכולים לרכוש מניות ללא עומס מכירות מקדימה, ולא נערכת כל חיוב בעת הפדיון של מניות. תשואת נציבות ניירות הערך (SEC) ל -30 יום עמדה על 2.28% ב -19 באוגוסט 2019. היא דורשת השקעה ראשונית מינימלית של 3, 000 דולר. מניות אדמירל זמינות בהשקעה של 50, 000 $ ומעלה ויחס ההוצאות שלהן הוא 0.1% בלבד.
2. תיק האיכות המורחב של DFA לטווח קצר (DFEQX)
- תשואה ממוצעת כוללת: 2.63% תשואה ל 30 יום: 1.44% יחס הוצאה: 0.22%
תיק האיכות המורחבת לטווח הקצר של DFA הוקם במרץ 2009 ומבקש לספק למשקיעים את התשואה המקסימאלית הכוללת בתחום ניירות החוב. מנהלי הקרנות משקיעים מינימום של 80% מהתיק בניירות ערך עם הכנסה קבועה המאמינים כאיכות השקעה. עד 25% מנכסי הקרן עשויים להיות מושקעים באגרות חוב, שטרות ושטרות שהונפקו על ידי האוצר האמריקני, סוכנויות ממשלתיות או כלי נגינה פדרליים.
הפדיון הממוצע של אגרות החוב העומדות בבסיס הקרן היה 1.86 שנים ביום 31 ביולי, 2019. משך האפקטיביות הממוצע היה 1.80 שנה. הקרן עברה לפירעונות קצרים יותר בשנת 2019, ככל הנראה בתגובה לירידות הריבית. פירעונות נמוכים בדרך כלל מובילים לתשואות נמוכות יותר, ותשואת ה- SEC ל -30 יום יורדת ל -1.44%.
קרן הנאמנות ניהלה נכסי משקיעים 6.3 מיליארד דולר. היא הניבה תשואה שנתית ממוצעת של כ -2.63% ביולי 2019. לקרן הנאמנות יחס הוצאה של 0.22%, הנמוך מתחת לממוצע הקטגוריות, ומשקיעים יכולים לרכוש מניות ללא חיוב מכירות מראש או נדחה.
3. תעודת הסל של iShares לטווח קצר באג"ח (IGSB)
- תשואה ממוצעת כוללת: 2.30% תשואה ל 30 יום: 2.40% יחס הוצאה: 0.06%
תעודת סל ה- iShares לטווח הקצר לטווח הקצר החלה בינואר 2007, מה שמקנה לה היסטוריה של מחיר וביצועים משמעותיים עבור תעודת סל. מטרת הקרן היא לעקוב אחר מדד של אגרות חוב קונצרניות לטווח הקצר בארה"ב. הקרן אינה כוללת אגרות חוב ממשלתיות, כך שיש לה תשואה גבוהה יותר ותנודתיות מעט גבוהה יותר.
לקרן היו נכסים בסך 12.8 מיליארד דולר והיקף יומי ממוצע של 1.45 מיליון מניות הנסחרות החל מה 20- באוגוסט, 2019. גודל השוק של הקרן מבטיח ממרחים קטנים המהווים גורם משמעותי לתעודות סל.
במהלך עשר השנים שהסתיימו ביולי 2019, התשואה הכוללת הממוצעת הייתה 2.30% לשנה. תשואת ה- SEC ל -30 יום עמדה על 2.40% משמעותיים ב -20 באוגוסט, בין השאר בזכות עמלות נמוכות של 0.06% בלבד. לקרן זו אין עומסי מכירות או דרישות מינימליות להשקעה.
4. קרן האג"ח לזמן קצר (FSHBX)
- תשואה כוללת ממוצעת: 1.98% תשואה ל 30 יום: יחס הוצאה 1.98%: 0.45%
לקרן האג"ח לזמן קצר קיימת תאריך הקמה של מרץ 1986, והקרן מבקשת להשיג רמה גבוהה של הכנסה שוטפת למשקיעים. עם שמירת ההון בראש, מנהלי הקרנות משקיעים לפחות 80% מהתיק בניירות ערך חוב להשקעה או הסכמי רכישה חוזרת.
תמהיל ההשקעות כולל מנפיקים מקומיים וזרים, כאשר 49.84% הושקעו במנפיקי חברות, 24.01% באג"ח האוצר בארה"ב, ו -15.64% בניירות ערך מגובים בנכסים (ABS). הקרן צברה נכסים בסך 5.71 מיליארד דולר נכון ליום 30 ביוני 2019.
קרן הנאמנות הניבה תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 1.98% בעשר השנים האחרונות. במקרה, לקרן הייתה גם תשואה של 30 יום של 1.98% בתאריך 31 ביולי 2019. לקרן הנאמנות יחס הוצאה של 0.45%, בקנה אחד עם מרבית קרנות הנאמנות לטווח הקצר. הקרן אינה גובה עומס מכירות מראש או נדחה, ואין דרישת השקעה מינימלית.
5. קרן אינדקס האג"ח לזמן קצר של שוואב (SWSBX)
- תשואה כוללת ממוצעת: תשואה לכל יום של 30 יום: 1.84% יחס הוצאה: 0.06%
קרן מדד האג"ח לזמן קצר של שוואב מבקשת לספק למשקיעים הכנסות שוטפות גבוהות. קרן נאמנות זו עוקבת אחר ביצועי מדד בלומברג ברקליס ממשלת ארה"ב / אשראי: 1-5 שנים על ידי השקעה של כמות ניכרת של נכסי התיקים במכשירי חוב שנמצאים במדד. מנהלי הקרנות מתמקדים במכשירי חובות בדרגת השקעה בקטגוריות הריבית הקבועות, המשתנות והצפות עם פירעונות שונים.
הקרן הינה תוספת חדשה למדי עם תאריך הקמתה ב- 23 בפברואר 2017. עם זאת, ניירות הערך והאסטרטגיה העומדים בבסיס קרן זו הופכים אותה לבחירה סולידית עבור רכיב הכנסה קבועה בכל תיק.
Takeaways מפתח
- תשואה כוללת גבוהה ממוצעת של 10 שנים לעיתים קרובות מצביעה על ניהול טוב יותר. התשואות מספקות מדריך טוב לביצועים עתידיים מכיוון שמחירי אגרות החוב לטווח הקצר יציבים למדי וקשים לחיזוי. תשואות גבוהות בדרך כלל פירושן סיכון אשראי גבוה יותר או סיכון ריבית גבוה יותר. והמרווחים חשובים מכיוון שאג"ח לטווח הקצר מחזירה תשואות נמוכות יחסית.
SWSBX צברה נכסים בסך 858 מיליון דולר נכון ליום 31 ביולי 2019. יחס ההוצאות של 0.06% נמוך באופן מרשים, כפי שניתן היה לצפות מקרן אינדקס. התשואה של 30 יום הייתה 1.84% בלבד, בעיקר מכיוון ש -66% מהקרן מושקעים באג"ח ממשלתיות וסוכנויות מניבות נמוכות יותר. המשקיעים אינם מחויבים בעומס מכירות בעת הרכישה או הפדיון, ואין דרישת השקעה מינימלית.
