תיק מגוון של קרנות נאמנות בעלות ביצועים גבוהים יכול לספק למשקיע רכב מצוין לצבירת עושר. עם זאת, עם אלפי אפשרויות לבחירה, בחירת הכספים המתאימים להשקעה בהם יכולה להיות משימה מדהימה. למרבה המזל, ישנם מאפיינים מסוימים שקרנות בעלות הביצועים הטובים ביותר חולקים. השימוש ברשימה של מאפיינים בסיסיים כדרך לסינון, או התמצאות, הרשימה האסיבית של כל הכספים האפשריים לתמורה יכולה לפשט מאוד את משימת בחירת הקרנות, כמו גם להגדיל את ההסתברות שבחירות המשקיע הופכות לרווחיות.
1) עמלות או הוצאות נמוכות
בדרך כלל תמיד רצויות קרנות נאמנות עם יחסי הוצאה נמוכים יחסית, והוצאות נמוכות אין פירושן ביצועים נמוכים. למעשה, לעתים קרובות זה המקרה שהקרנות עם הביצועים הטובים ביותר בקטגוריה מסוימת הן בין אלה שמציעות יחס הוצאות מתחת לממוצע הקטגוריות.
ישנן כמה קרנות שגובות עמלות גבוהות משמעותית מהממוצע ומצדיקות את העמלות הגבוהות יותר על ידי הצבעה על ביצועי הקרן. אבל האמת היא שיש מעט מאוד הצדקה אמיתית לכך שקרן נאמנות כלשהי היא בעלת יחס הוצאה של מעל 1%.
משקיעים בקרנות נאמנות לעיתים אינם מצליחים להבין עד כמה גדול ההבדל אפילו עלייה קטנה יחסית בהוצאות הקרן יכולה להפיק את הרווחיות של המשקיע. קרן עם יחס הוצאה של 1% גובה משקיע עם 10, 000 דולר שהשקיעו בקרן 100 דולר בשנה. אם הקרן מניבה רווח של 4% לשנה, אז החיוב בסך 100 דולר מסיר 25% מכלל הרווחים של המשקיע. אם יחס ההוצאה הוא 2%, הוא לוקח מחצית מהרווחים. אולם יחס הוצאות של 0.25% בלבד גוזל רק 6% מסך הרווח של המשקיע. בקצרה, להוצאות חשיבות קריטית עבור משקיעי קרנות נאמנות, שצריכות להיות שקדן בחיפוש אחר קרנות עם יחס הוצאות נמוך.
בנוסף להוצאות התפעול הבסיסיות שגובות כל הכספים, חלק מהקרנות גובות "עומס", או דמי מכירה שיכולים להגיע עד 6 עד 8%, וחלקם גובים דמי 12b-1 המשמשים לכיסוי הוצאות פרסום וקידום מכירות עבור הקופה. אין צורך שמשקיעי קרנות נאמנות יצטרכו לשלם אי פעם עמלות נוספות אלה, מכיוון שיש המון קרנות טובות לחלוטין לבחירה שהן קרנות ללא עומס ואינן גובות עמלות של 12b-1.
2) ביצועים טובים באופן עקבי
מרבית המשקיעים משתמשים בהשקעה בקרנות נאמנות כחלק מתכנון הפרישה שלהם. לכן, על המשקיעים לבחור קרן בהתבסס על ביצועיה לטווח הארוך, ולא על העובדה שהייתה לה שנה נהדרת באמת. ביצועים עקביים של מנהל הקרן, או המנהלים, לאורך תקופה ארוכה מצביעים על כך שהקרן ככל הנראה תשתלם טוב עבור משקיע בטווח הרחוק. התשואה להשקעה הממוצעת של קרן (ROI) לאורך תקופה של 20 שנה חשובה יותר מתפקודה של שנה או שלוש שנים. יתכן שהקרנות הטובות ביותר לא יניבו את התשואות הגבוהות ביותר בשנה אחת, אך מייצרות בעקביות תשואות טובות וסולידיות לאורך זמן. זה עוזר אם קרן קיימת מספיק זמן כדי שהמשקיעים יוכלו לראות עד כמה היא מצליחה במהלך מחזורי שוק הדובים. הכספים הטובים ביותר מסוגלים למזער הפסדים בתקופות כלכליות קשות או ירידות בתעשייה המחזורית.
חלק גדול מהביצועים הטובים בעקביות הוא בעל מנהל קרנות טוב. על המשקיעים לבדוק את הרקע של מנהל הקרן ואת הניסיון והביצועים הקודמים שלו כחלק מההערכה הכוללת שלהם על הקרן. מנהלי השקעות טובים בדרך כלל לא משתבשים פתאום, וגם מנהלי השקעות עניים לא נוטים לפתע להיות יותר מדי.
3) דבקות באסטרטגיה מוצקה
הקרנות בעלות הביצועים הטובים ביותר מתפקדות היטב מכיוון שמכוונות להן אסטרטגיית השקעה טובה. על המשקיעים להיות מודעים בבירור למטרת ההשקעה של הקרן ולאסטרטגיה שמנהל הקרן משתמש בה כדי להשיג יעד זה.
היזהר ממה שמכונה בדרך כלל "סחיפת תיקים". מצב זה מתרחש כאשר מנהל הקרן מפנה את מסלולו מיעדי ההשקעה והאסטרטגיה המוצהרים של הקרן באופן שהרכב תיק הקרן משתנה משמעותית מיעדיו המקוריים; לדוגמה, זה עשוי לעבור מלהיות קרן שמשקיעה במניות בעלות שווי גדול שמשלמות דיבידנדים מעל הממוצע למצב של קרן שהושקעה בעיקר במניות בעלות שווי קטן שמציעות דיבידנדים מועטים או בכלל. אם אסטרטגיית ההשקעה של קרן משתנה, יש להסביר בבירור את השינוי ואת הסיבה לבעלי מניות הקרן על ידי מנהל הקרן.
4) אמין, עם מוניטין מוצק
הכספים הטובים ביותר מפותחים תמיד על ידי שמות מבוססים, אמינים בעסקי קרנות הנאמנות, כמו Fidelity, T. Rowe Price and Company וקבוצת Vanguard. עם כל שערוריות ההשקעה המצערות בעשרים השנים האחרונות, מומלץ למשקיעים לעשות עסקים רק עם חברות בהן יש להם אמון מרבי ביחס לכנות ואחריות פיסקלית. את הקרנות הנאמנות הטובות ביותר מוצעות תמיד על ידי חברות שקופות ומעודכן לגבי העמלות והפעילות שלהן, והן אינן מנסות להסתיר מידע ממשקיעים פוטנציאליים או להטעות אותן בשום דרך.
5) שפע נכסים, אבל לא יותר מדי כסף
הקרנות בעלות הביצועים הטובים ביותר נוטות להיות אלו שהושקעו בהן רבות, אך אינן נופלות מהקרנות עם הסכום הגבוה ביותר מכלל הנכסים. כאשר הקרנות מתפקדות היטב, הן מושכות משקיעים נוספים ומסוגלות להרחיב את בסיס נכסי ההשקעה שלה. עם זאת, ישנה נקודה שבה סך הנכסים שבניהול הקרן (AUM) הופך להיות גדול עד כדי כך שהוא מסורבל ומסורבל לניהול. כאשר הוא משקיע מיליארדים, קשה יותר ויותר למנהל הקרן לקנות ולמכור מניות מבלי שגודל העסקה שלו מסיט את מחיר השוק, כך שזה עולה יותר ממה שהוא באופן אידיאלי רוצה לשלם כדי לרכוש כמות גדולה של מניות. זה יכול להיות נכון במיוחד עבור קרנות שמחפשות מניות חסרות הערכה ופחות פופולריות. אם קרן נראית לפתע לרכוש מניה בשווי של 50 מיליון דולר שבדרך כלל לא נסחרת בכבדות, אז לחץ הביקוש שהופעל לשוק על ידי רכישת הקרן עשוי להעלות את מחיר המניה גבוה משמעותית, ובכך להפוך אותו פחות מעסיק ממנו הופיע כאשר מנהל הקרן העריך זאת לפני שהחליט להוסיף אותו לתיק.
אותה בעיה יכולה להתרחש כאשר הקרן מבקשת לחסל משרה במניה. הקרן עשויה להחזיק כל כך הרבה מניות במניה, שכאשר היא מנסה למכור אותן, היצע יתר עשוי להפעיל לחץ משמעותי כלפי מטה על מחיר המניה כך שלמרות שמנהל הקרן התכוון למכור את המניות במחיר של 50 דולר למניה, עד שהוא מסוגל לחסל באופן מלא את אחזקות הקרן במניה, מחיר המכירה הממומש הממוצע הוא 47 דולר בלבד למניה.
המשקיעים עשויים לרצות לחפש קרנות נאמנות מהוונות היטב, מה שמצביע על כך שהקרן משכה בהצלחה את תשומת ליבם של משקיעים ומוסדות פרטניים אחרים, אך לא צמחה עד לנקודה בה גודל סך הנכסים של הקרן מקשה על הקרן להיות מנוהל באופן אפקטיבי ויעיל. בעיות בניהול נכסי הקרן עשויות להיווצר כאשר סך הנכסים של הקרן יגדל מעבר לרמה של מיליארד דולר.
בחירת קרנות נאמנות היא תמיד מאמץ אישי שיש בסופו של דבר להיות מונחה על ידי יעדי ההשקעה של האדם, תכניותיו, רמת סובלנות הסיכון ומצבו הכלכלי הכללי. עם זאת, יש כמה הנחיות בסיסיות שהמשקיעים יכולים לנקוט בהן כדי לייעל ולפשט את תהליך בחירת הקרנות, ובתקווה לגרום לכך שהמשקיע ירכוש תיק כספים רווחי להפליא.
