מניות המוליכים למחצה צונחות לאחר שנפלו בחדות במהלך המחצית האחרונה של השנה החולפת, ונראה כי המומנטום כלפי מעלה נמשך. מכשיר ה- iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), לאחר שהגיע לשיא בתחילת מרץ של השנה שעברה, צנח עד 19% עד סוף השנה לפני שהתייצב ב -13% מתחילת ינואר. "בשנה שעברה היינו עצבניים לגבי המניות מכיוון שיסודות השיא הגיעו לשיא והתנופה האטה", כתב אנליסט המחקר של כיטי, כריסטופר דנלי, בתחילת השבוע. "השנה אנו הופכים להיות יותר קונסטרוקטיביים שכן היסודות צונחים וחצי הגמר נמוכים מתחת לביקוש", המשיך, לפי דבריו של ברון.
דנילי ושאר צוות האנליסטים שלו המליצו לרכוש את חברת Texas Instruments Inc., Sony Corp., ו- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. אנליסטים ב- KeyBanc שוקי הון מעדיפים את Xilinx Inc. ו- KLA-Tencor Corp.
5 צ'יפס שיכולים לעלות
מכשירי טקסס, TXN
· Sony, SNE
מוליכים למחצה של טייוואן, TSM
· קסילינקס, XLNX
· KLA-Tencor Corp., KLAC
מה זה אומר למשקיעים
דנלי סבור כי היקף הנפילה של 20% במניות טקסס אינסטרומנטס במהלך ששת החודשים האחרונים מתקרב לתחתיתו, ועם יעד מחיר של 115 דולר צופה ריבאונד של יותר מ -10%. הם גם צופים כי טייוואן סמיקונדקטור יהיה מוביל דומיננטי בענף במהלך השנים הקרובות.
מכיוון שהרווחים של סוני עלו לרמה הגבוהה ביותר מזה 20 שנה וכל המגזרים העסקיים שלה נראים בריאים, האנליסטים של סיטי חושבים שהחברה תשגשג במרחב השבבים. "עסקי המוליכים למחצה של סוני ממשיכים להתרחב בהיקף ואנו מאמינים כי צמיחת רווחים אפשרית במגזר זה", כתבו האנליסטים.
קסילינקס ו- KLA-Tencor הציגו שניהם את רשימת "הרעיונות הטובים ביותר אל מול חוסר הוודאות" שהרכיב צוות האנליסטים של KeyBanc Capital Market. הם צופים ששתי המניות הללו יעלו על פי האתגרים בענף השבבים הכוללות כלכלה סינית חלשה יותר, מלחמות סחר, רוויה יתר בשוק הסמארטפונים וצמיחה איטית יותר בשוק הסופי של מרכז הנתונים.
"אנו צופים כי שנת 2019 תהיה שנה מאתגרת במוליכים למחצה, עם האטה מבוססת רחבה במספר שווקי קצה", כתבו האנליסטים, על פי מאמר קודם שכתב ברון.
למרות האתגרים, האנליסטים מצפים שחברות מסוימות ישיגו ביצועים טובים יותר ממגמות שדרוג ספציפיות בתחום הטכנולוגיה. ביקוש בריא לתשתיות אלחוטיות, כולל 4G וגם 5G, יעזור להגדיל את Xilinx, ובמהלך השבועיים האחרונים המניה כבר עברה את יעד המחירים של אנליסטים בסך 100 דולר.
האנליסטים של KeyBanc צופים כי KLA-Tencor תנפיק יותר יתרונות בהשוואה לחבריה בטווח הקצר מהעלייה של תהליכי יציקה / היגיון של 10 ננומטר ו -7 ננומטר. הביקוש לטווח הרחוק יותר יגיע מהמורכבות הגוברת וההתרחבות של הביקוש בשוק הסופי בשוק ציוד המוליכים למחצה של הליבה של החברה.
להסתכל קדימה
בעוד שסיטי ו- KeyBanc אופטימיים ביחס לחמשת המניות הללו, הם מודעים לאתגרים הקיימים כיום בכלכלה העולמית. סימן השאלה הגדול ביותר עשוי להיות סין, שצמיחתה הכלכלית השנה עשויה להיות הגורם הקובע בחוזק שוק המוליכים למחצה. "אם סין תיכנס למיתון, אנו מאמינים שחצאים יראו עוד רגל גדולה", כתב הדני של סיטי.
