מה זה בויאנט?
Buoyant הוא מונח המשמש לתיאור שוק סחורות או מניות בו המחירים בדרך כלל עולים וכאשר יש סימני חוזק ניכרים. לשווקים אלה מאפיינים דומים לשווקי השור, אם כי שוק מבריק לא בהכרח יימשך זמן רב. לאחר התרסקות השוק ב -2008, למשל, שוק המניות נהג בשידור חי והגיע לשיא של כל הזמנים רק שבע שנים לאחר מכן.
הבנת בויוינט
שוק שוקק הוא שוק שמציג מחירים שמתקדמים בהדרגה כלפי מעלה לאורך זמן. שוק המציג ציפה או הופך לנהוג בדרך כלל מתרחש כתוצאה מאופטימיות ביחס לכלכלה, שמייצרת פעילות כלכלית חיובית. זה הופך לנבואה מסוגים שונים שמגשימים את עצמם, בה אנשים מתחילים להחזיר אמון לאחר ירידה בשוק ולהגדיל את ההשקעה, הצריכה והחיסכון. גורמים אלה מביאים את מחירי הסחורות והמניות גבוהות יותר. אנשים רואים בכך סימן חיובי ומתחילים לייצר פעילות כלכלית נוספת, מה שמעלה את המחירים.
שווקים שוקקים בדרך כלל מציגים מאפיינים של רווחים גדולים של חברות, עלות הון נמוכה ותשואה גבוהה על הון. לשווקים הנחשבים בעלי חיים יש ביצועים בסיסיים חזקים, במיוחד יחס מחיר לרווחיות ארגוניות גבוה מהממוצע (יחס רווח / רווח) ושולי רווח.
יחסי מחיר לרווחים בשוק מצוף
כאשר שוק המניות מציג יחס רווח ממוצע גבוה, בדרך כלל זה נובע מהעובדה שרווחי התאגיד צומחים, עלות ההון צפויה לרדת וההחזר על ההון צפוי לגדול ב לטווח הקרוב. בנוסף, ככל שמרוויחים יותר רווחי תאגידים, כך גבוה יותר המזומן הממוצע של חברות ציבוריות, מה שמגדיל את יחסי הרווח / רווח.
כל הגורמים הבסיסיים הללו פועלים להגדלת יחסי ה- P / E הממוצעים ולסייע בהצפת השוק ובכך להעלות את המחירים. עם זאת, יחסי רווח / ת מנופחים עשויים לאותת על כך שהשוק מוערך יתר על המידה, ומשקיעים צריכים להיות אובייקטיביים בהערכתם. משקיע שנכנס לשוק בתחילת תקופה ציפה מוגדר לרווח, ואילו משקיע שנוקט עמדה ארוכה בסוף שוק נלהב עשוי לממש הפסדים.
שוליים בשוק מצוף
אם שוק מצוף הוא שוק עם עליית מחירים, הגיוני כי בשוק שמציג ציפה יהיה רווחים גדולים יותר של חברות, ולכן מרווחי רווח גבוהים יותר. שולי רווח מוגדלים יובילו ליותר מזומנים בהישג יד, מה שיגדיל את יחסי הרווח הממוצע לרווחיות ויתן עוד יותר שוק שוקק.
עם זאת, יש לבחון את שולי הרווח על בסיס מגזר אחר. מכיוון שמגזרים ותעשיות רבים עשויים להיות בירידות בשולי הרווח, ייתכן שהמרווח הממוצע לשוק הכולל מוחזק על ידי כמה סקטורים עם צמיחה מרבית בשוליים. זה גורם להיראות כאילו המרווחים הממוצעים בשוק הולכים וגדלים. על המשקיעים להתייחס לשוליים כחלק אחד בלבד מתהליך ההשקעה שלהם.
