תוכן העניינים
- השוואת פורקס לשווקים אחרים
- מהי ועדת הפורקס?
- 3. מה זה פיפ?
- מה זה פיפ?
- מה אתה באמת מסחר?
- באילו מטבעות נסחרים במט"ח?
- מהו סחר בשיטת מטבע?
- שפה אחרת של מט"ח
למרות שהמט"ח (FX) הוא השוק הפיננסי הגדול ביותר בעולם, זהו שטח יחסית לא מוכר לסוחרים קמעונאיים. עד לפופולריות של מסחר באינטרנט, מטבע החליפין היה בעיקר נחלתם של מוסדות פיננסיים גדולים, תאגידים רב לאומיים וקרנות גידור. עם זאת, הזמנים השתנו, וסוחרים קמעונאים פרטיים רעבים כעת למידע על פורקס.
בין אם אתם מתחילים ב- FX או סתם אתם זקוקים לקורס רענון בנושא היסודות של סחר במטבעות, הנה התשובות לכמה מהשאלות הנפוצות ביותר הנוגעות לשוק ה- FX.
חמש השאלות המובילות בנושא מסחר במטבעות נענו
1. כיצד משתווה פורקס לשווקים אחרים?
שלא כמו מניות, חוזים עתידיים או אופציות, סחר במטבעות אינו מתקיים בבורסה מוסדרת, והוא אינו נשלט על ידי אף גורם מרכזי. אין בתי זירות המספקים ערבות לעסקים, ואין פאנל בוררות שיפוט בסכסוכים. כל החברים נסחרים זה עם זה על סמך הסכמי אשראי. בעיקרו של דבר, עסקים בשוק הגדול והנזיל ביותר בעולם אינם תלויים רק בלחיצת יד מטאפורית.
במבט ראשון הסדר אד-הוק זה מבולבל עבור משקיעים שרגילים בבורסות מובנות כמו הבורסה בניו יורק (NYSE) או בורסת השוק של שיקגו (CME). עם זאת, סידור זה עובד הלכה למעשה. ויסות עצמי מספק שליטה אפקטיבית בשוק מכיוון שמשתתפי ה- FX חייבים גם להתחרות וגם לשתף פעולה. בנוסף, סוחרי FX קמעונאים מכובדים בארצות הברית הופכים לחברים באיגוד החוזים העתידיים הלאומי (NFA), ועל ידי כך, סוכני FX מסכימים לחייב בוררות במקרה של מחלוקת. לפיכך, קריטי הוא שכל לקוח קמעונאי אשר שוקל את מטבעות המסחר עושה זאת רק באמצעות חברת NFA.
שוק ה- FX שונה משווקים אחרים בדרכים ייחודיות אחרות. סוחרים שחושבים שה- EUR / USD עשויים להסתובב כלפי מטה יכולים לקצר את הצמד כרצונם. אין כלל uptick ב- FX כפי שיש במניות. אין גם מגבלות על גודל המיקום שלך (כפי שיש בעתיד). כך, בתיאוריה, סוחר יכול למכור מטבע בשווי 100 מיליארד דולר אם יהיה להם מספיק הון.
בהקשר אחר, סוחר חופשי לעסוק במידע באופן שייחשב למסחר פנים בשווקים מסורתיים. לדוגמא, סוחר מגלה מלקוח שבמקרה מכיר את מושל בנק יפן (BOJ) כי BOJ מתכנן להעלות את הריבית בישיבתו הבאה; הסוחר חופשי לקנות ין כמה שהם יכולים. אין דבר כזה מסחר פנים במאגר מט"ח - נתונים כלכליים אירופיים, כמו נתוני תעסוקה גרמנים, דולפים לעתים קרובות ימים לפני שהם משוחררים רשמית.
לפני שנשאיר אתכם עם הרושם ש- FX הוא המערב הפרוע של האוצר, שימו לב שזה השוק הכי נזיל בעולם. זה נסחר 24 שעות ביממה, משעה 17:00 EST ראשון עד 16:00 EST יום שישי, ולעיתים רחוקות יש פערים במחיר. גודלו והיקפו העצום (מאסיה לאירופה ועד צפון אמריקה) הופכים את שוק המטבעות לנגיש ביותר בעולם.
שוק הפורקס הוא שוק הפועל 24 שעות ביממה המפיק נתונים משמעותיים שניתן להשתמש בהם כדי לאמוד תנועות מחירים עתידיות. זהו השוק המושלם לסוחרים המשתמשים בכלים טכניים.
2. מהי נציבות מט"ח?
משקיעים הסוחרים מניות, חוזים עתידיים או אופציות משתמשים בדרך כלל במתווך שמתפקד כסוכן בעסקה. המתווך לוקח את ההזמנה לבורסה ומנסה לבצע אותה לפי הוראות הלקוח. למתווך משולמת עמלה כאשר הלקוח קונה ומוכר את המכשיר הסחיר עבור מתן שירות זה.
בשוק המט"ח אין עמלות. בניגוד לשווקים מבוססי חליפין, FX הוא שוק עיקרי בלבד. חברות FX הן סוחרים ולא מתווכים. שלא כמו מתווכים, העוסקים נוטלים סיכון שוק בכך שהם משמשים כצד נגדי לסחר המשקיע. הם לא גובים עמלה; במקום זאת, הם מרוויחים את הכסף שלהם באמצעות ממר ההצעה.
ב- FX, המשקיע לא יכול לנסות לקנות את ההצעה או למכור בהצעה, כפי שקורה בשווקים מבוססי חליפין. מצד שני, ברגע שהמחיר מנקה את עלות הממרח, אין עמלות או עמלות נוספות. כל שקל שנצבר הוא רווח טהור למשקיע. עם זאת, העובדה שסוחרים חייבים תמיד להתגבר על התפשטות הצעות המחיר / השאלות מקשה על קשקשים בהרבה מה- FX.
Takeaways מפתח
- מסחר במטבע מבוסס על הסכמי אשראי, שהם לא יותר מאשר לחיצת יד מטאפורית. המסחר בחו"ל מוסדר על ידי עצמי משום שהמשתתפים חייבים להתמודד ולשתף פעולה. אין כלל Uptick ב- FX כפי שיש במניות. בניגוד לחוזים עתידיים, אין מגבלות על גודל עמדתו של סוחר. סוחריX משתמשים בדרך כלל במתווך שגובה עמלות עמלה. Pip הוא אחוז אחוז והוא התוספת הקטנה ביותר בסחר מט"ח.
3. מה זה פיפ?
ה- Pip עומד על אחוזים בנקודה והוא התוספת הקטנה ביותר לסחר ב- FX. בשוק מט"ח, המחירים מצוטטים לנקודה העשרונית הרביעית. לדוגמה, אם בר סבון בבתי המרקחת היה מתומחר ב -1.20 דולר, בשוק ה- FX אותו בר סבון היה מצוטט ב -1.2000. השינוי באותה נקודה עשרונית רביעית נקרא pip 1 ובדרך כלל הוא שווה ל- 1/100 של 1%. מבין המטבעות העיקריים, החריג היחיד לכלל זה הוא הין היפני. דולר אחד שווה בערך 100 ין יפני; כך, בצמד USD / JPY, הצעת המחיר מוציאה רק לשתי נקודות עשרוניות (כלומר, ל -1 / 100 הין, לעומת 1/1, 000 עם מטבעות עיקריים אחרים).
4. מה אתה באמת מסחר?
התשובה הקצרה היא כלום. שוק ה- FX הקמעונאי הוא שוק ספקולטיבי בלבד. לא מתרחש מעולם חילופי מטבעות פיזיים. כל העסקאות קיימות פשוט כערכי מחשב ומחולקות בהתאם למחיר השוק. לחשבונות הנקובים בדולר, כל הרווחים וההפסדים מחושבים בדולרים ונרשמים ככאלה בחשבון הסוחר.
הסיבה העיקרית לכך שקיים שוק המט"ח הוא להקל על החלפת מטבע אחד למשנהו עבור תאגידים רב לאומיים שצריכים לסחור כל העת במטבעות (כלומר, עבור שכר, תשלום עבור סחורות ושירותים מספקים זרים, ומיזוגים ורכישות). עם זאת, צרכי התאגיד היום-יומיים הללו מהווים רק כ -20% מהיקף השוק. שמונים אחוז מהעסקאות בשוק המטבעות הם ספקולטיביים באופיים שמנהלים מוסדות פיננסיים גדולים, קרנות גידור מרובות מיליארדי דולרים, ואנשים שרוצים להביע את דעתם על האירועים הכלכליים והגיאו-פוליטיים של היום.
מכיוון שמטבעות תמיד סוחרים בזוגות, כאשר סוחר מבצע סחר, סוחר זה תמיד ארוך מטבע אחד וקצר את השני. לדוגמה, אם סוחר מוכר מגרש סטנדרטי אחד (שווה ערך ל 100, 000 יחידות) של יורו / דולר, הם היו מחליפים יורו לדולרים ועכשיו היו יורו וקצרים דולר ארוכים. כדי להבין טוב יותר את הדינמיקה הזו, אדם שרוכש מחשב מחנות אלקטרוניקה תמורת 1, 000 דולר מחליף דולרים למחשב. אדם זה נמוך מ- 1, 000 $ ומחשב אחד ארוך. החנות תהיה ארוכה ב -1, 000 דולר, אך כעת קצר מחשב אחד במלאי שלה. אותו עיקרון חל גם על שוק המט"ח, אלא שלא מתקיים שום חילופי דברים פיזיים. בעוד שכל העסקאות הן פשוט ערכי מחשב, ההשלכות הן לא פחות ממשיות.
5. איזה מטבעות נסחרים במט"ח?
למרות שחלק מהסוחרים הקמעונאיים סוחרים מטבעות אקזוטיים כמו בהט התאילנדי או הקורונה הצ'כית, רוב הסוחרים סוחרים את שבעת צמדי המטבעות הנזילים ביותר בעולם, שהם ארבעת "הגדולים":
- EUR / USD (אירו / דולר) USD / JPY (דולר / ין יפני) GBP / USD (לירה / דולר בריטי) USD / CHF (דולר / פרנק שוויצרי)
ושלושת זוגות הסחורות:
- AUD / USD (דולר אוסטרלי) USD / CAD (דולר / דולר קנדי) NZD / USD (דולר ניו זילנדי)
צמד מטבעות אלה יחד עם הצירופים השונים שלהם (כגון EUR / JPY, GBP / JPY ו- EUR / GBP) מהווים יותר מ- 95% מכל המסחר הספקולטיבי ב- FX. בהתחשב במספר הקטן של מכשירי המסחר - רק 18 זוגות וצלבים הנסחרים באופן פעיל - שוק המט"ח הוא הרבה יותר מרוכז משוק המניות.
6. מהו סחר בסחיבת מטבע?
Carry הוא הסחר הפופולרי ביותר בשוק המטבעות, אשר מתורגל הן על ידי קרנות הגידור הגדולות והן על ידי הספסרים הקמעונאיים הקטנים ביותר. סחר ההובלה מבוסס על העובדה שלכל מטבע בעולם יש אינטרס נלווה. שיעורי הריבית לטווח הקצר נקבעים על ידי הבנקים המרכזיים של מדינות אלה: הבנק הפדרלי בארצות הברית, בנק יפן ביפן ובנק אנגליה בבריטניה.
מושג הנשיאה הוא פשוט. הסוחר עובר זמן רב על המטבע עם ריבית גבוהה ומממן את הרוכשים במטבע שיש לו ריבית נמוכה. לדוגמה, בשנת 2005, אחד הזיווגים הטובים ביותר היה צלב NZD / JPY. כלכלת ניו זילנד, שנגרמה על ידי ביקוש סחורות עצום מסין ושוק דיור לוהט, ראתה כי שיעוריה עלו ל 7.25% ונשארים שם בעוד שיעורי היפנים נותרו על 0%. סוחר שהלך זמן רב ב- NZD / JPY יכול היה לקצור 725 נקודות בסיס בתשואה בלבד. על בסיס מינוף של 10: 1, סחר הובלה ב- NZD / JPY יכול היה להניב תשואה שנתית של 72.5% מהפרשי הריבית ללא תרומה מהערכת ההון. דוגמה זו ממחישה מדוע סחר הובלה כל כך פופולרי.
לפני שתברח לחפש את הצמד הבא עם התשואה הגבוהה, עם זאת, יש לשים לב שכאשר הנסחר בסחיבת הסחורות, הירידות יכולות להיות מהירות וחמורות. תהליך זה ידוע כחיסול סחר בסחר במטבעות ומתרחש כאשר רוב הספקולנטים מחליטים כי יתכן וסחר הנשיאה אינו בעל פוטנציאל עתידי. עבור כל סוחר המבקש לצאת מתפקידו בבת אחת, הצעות המחיר נעלמות, והרווחים מהפרשי הריבית אינם מספיקים כמעט בכדי לקזז הפסדי הון. הציפייה היא המפתח להצלחה: הזמן הטוב ביותר למצב את הנשיאה הוא בתחילת מחזור הידוק הריבית ומאפשר לסוחר לרכב תוך כדי העלאת הפרשי הריבית.
שפה אחרת של מט"ח
לכל תחום יש את הז'רגון שלו, ושוק המטבעות אינו שונה. להלן כמה מונחים שעל סוחר מטבעות מנוסה לדעת:
- כבל, סטרלינג, פאונד: כינויים לדולר גרינבק, דולר: כינויים לדולר האמריקאי סוויסי: כינוי לפרנק השוויצרי אוזי: כינוי לדולר האוסטרלי קיווי: כינוי לדולר הניו-זילנדי לוני, הדולר הקטן: כינויים לכניסה איור דולר קנדי איור: מונח מטבע החליפין מחבר מספר עגול כמו 1.2000 יארד: מיליארד יחידות, כמו ב"מכרתי כמה מטרים של סטרלינג. "
בשורה התחתונה
פורקס יכול להיות אסטרטגיית מסחר רווחית, ועם זאת תנודתית, עבור משקיעים חסרי ניסיון וגם מנוסים. אמנם הגישה לשוק - למשל דרך מתווך - קלה מאי פעם, התשובות לשש השאלות שלעיל ישמשו כמנהלת יסוד חשובה עבור אלו שצללו למסחר ב- FX.
