מהי הון זיעה?
הון זיעה הוא ההשקעה הלא כספית שתורמים בעלים או עובדים למיזם עסקי. חברות סטארט-אפ ויזמים משתמשים לרוב בצורת הון זו כדי לממן את עסקיהם על ידי פיצוי העובדים שלהם במניות ולא במזומן, מה שמסייע גם ליישור סיכון ותגמולים. בנדל"ן זה מתייחס לשיפורים מגבירים ערך שביצעו בעלי בתים לנכסים שלהם.
איך עובדת הון זיעה
לעתים קרובות משתמשים בהון זיעה בכדי להתייחס למאמץ ולעביד בעלי עובדים ועובדים של החברה תורמים לפרויקט או למפעל - ולערך שהוא יוצר. בסטארט-אפים חסרי מזומנים, בעלי ועובדים בדרך כלל מקבלים משכורות הנמצאות מתחת לערכי השוק שלהם בתמורה להחזקה בחברה, שאותה הם מקווים להרוויח כאשר העסק יימכר בסופו של דבר.
לדוגמא, יזם שהשקיע 100, 000 דולר בסטארט-אפ שלהם מוכר נתח של 25% למשקיע מלאכים תמורת 500, 000 $, מה שמקנה לעסק הערכת שווי של 2 מיליון דולר (כלומר 500, 000 $ / 0.25). ההון העצמי שלהם הוא הזינוק בערך ההשקעה הראשונית, מ 100, 000 $ ל 1.5 מיליון דולר, או 1.4 מיליון דולר.
הון זיעה - שהוא סוג של הון שאינו מזומן - ידוע גם כפיצוי הון ויכול ללבוש צורות של אופציות, יחידות מניות מוגבלות ומניות ביצועים.
מניות יכולות להיות מונפקות בהנחה לדירקטורים ולעובדים כדי לשמור על כישרון, בעוד שמניות ביצועים מוענקות אם מתקיימים אמצעים מסוימים מסוימים, כגון יעד רווח למניה, תשואה להון (ROE) או התשואה הכוללת של מניות החברה ביחס למדד. בדרך כלל, תקופות ביצועים עוברות אופק זמן רב-שנתי.
לדוגמה, חברות הון פרטיות עשויות לשריין חלק מיעוט משמעותי בחברות נרכשות כדי לתמרץ את ההנהלה וליישר את האינטרסים שלהם עם משקיעי PE.
הון זיעה בנדל"ן ורכוש אחר
המונח שווי זיעה התייחס במקור לשיפורים המשפרים את הערך שנוצרו מזיעת מצחו. וזה עדיין מה שמכוונים להון זיעה בפרויקטים של נדל"ן, או פרויקטים של שיקום רכב וסירות. ניתן להשתמש בהון זיעה כדי להוזיל את עלות בעלות הבית, כפי שעושה Habitat for Humanity.
בית גידול לבעלי בתים אנושיים צריך לתרום לפחות 300 שעות עבודה, לבנות את בתיהם ושכניהם לפני שייכנסו לתושבות. מלבד הגדלת האפשרויות הביתיות, התוכנית מעניקה לבעלי בתים גם תחושה של הישגיות וגאווה בקהילה שלהם. בעלי הבית מוכנים לפעמים לסחור בהון בנכס, בתמורה לעבודות אחזקה.
משקיעים בנדל"ן המחליפים בתים למטרות רווח יכולים גם להשתמש בהון זיעה לטובתם על ידי ביצוע תיקונים ושיפוצים בנכסים לפני שהם משיקים אותם לשוק. תשלום עבור נגרים, ציירים וקבלנים יכול להיות יקר במיוחד, כך ששיפוץ עשה זאת בעצמך באמצעות הון עצמי בזיעה יכול להיות רווחי כשמגיע הזמן למכור.
Takeaways מפתח
- הון עצמי בזיעה הוא עובדי העבודה שלא שולמו ויזמים חסרי מזומנים שמכניסים פרויקט, בין אם זה מיזם סטארט-אפ או שיפוץ נכס. הון זיעה ידוע גם כפיצוי הון ויכול לקחת צורה של אופציות למניות, יחידות מניות מוגבלות (RSUs), ומניות ביצועים. בסטארט-אפים חסרי מזומנים, בעלי ועובדים בדרך כלל מקבלים משכורות הנמצאות מתחת לערכי השוק שלהם בתמורה לחלקה בחברה.
