על רקע תחזיות ורודות יותר ויותר של צמיחת תוצר מתואם ברחבי העולם, משקיעים הצטברו למניות תעשייתיות בתקווה לרכוב על פסגת הגל הכלכלי. כתוצאה מכך, מהנפילה האחרונה שהתקיימה ב- 15 בנובמבר, עלה מדד S&P 500 Industrial Select Sector (IXI) בשיעור של 9.5% עד ה- 16 בפברואר, לעומת עלייה של 6.5% במדד S&P 500 הרחב (SPX) באותה תקופה תקופה, לפי מדדי דאו ג'ונס של S&P. עליות גדולות באומדני הרווחים מונעו על ידי מחירי הסחורות והערך הנמוך של הדולר האמריקני, כך מדווחים ברון.
עם זאת, ג'וליאן מיטשל, אנליסט בחברת ברקליס, מאמין שכל החדשות הטובות שהניעו תעשיות עומדות לעבור לאחור, וכך הוא מעניק למגזר דירוג ניטראלי, לפי זה של ברון. עם זאת, הוא ציין שישה תעשיות בהן יש לו דירוג עודף משקל, מכיוון שהם מייצגים "נושאי שוק בר קיימא באמת", כדברי ברון.
הבחירות של ברקליס
אלה שש המניות התעשייתיות המומלצות של מיטשל, עם שינויים במחיר לשנת 2018 והשנה עד היום, כמו גם הרווחים העתידיים שמרמזים ביעדי המחירים הקונצנזוסיים על כל אחד, לפי ברון. כנקודות השוואה, הרווח לשנה על ה- S&P 500 הוא 16.4%, והרווח של YTD הוא 2.2%.
- אמרסון אלקטריק ושות '(EMR): + 17.9% לשנה, + 4.7% YTD, + 5.4% למטרה של הוניוול אינטרנשיונל בע"מ (HON): + 23.7% שנה, + 0.4% YTD, + 12.7% למטרה לאוניברסיטאות טכנולוגיות Inc. (UTX): + 15.3% שנה אחת, + 1.3% YTD, + 17.2% למטרה PLC של אינגרסל-ראנד (IR): + 12.4% שנה אחת, + 2.1% YTD, + 14.3% ליעד Allegion PLC (ALLE): + 12.9% שנה אחת, + 4.0% YTD, + 12.2% למטרה לדנהר קורפ (DHR): + 16.0% שנה אחת, + 5.1% YTD, + 9.9% למיקוד
שני החברים הפחות מוכרים בקבוצה זו הם Allegion ו- Danaher. Allegion מייצרת מוצרים הקשורים לאבטחה כמו מנעולים. דנהר הוציאה 78% ממכירותיה בשנת 2017 ממדעי החיים, האבחנות הרפואיות ומגזרי השיניים, לפי שחרור הרווחים שלה בשנת 2017, וכך למעשה היא נמצאת בתחום הבריאות S&P 500, לפי TradingView.
מיטשל מצטט את אמרסון והוניוול בגלל חשיפתם לאוטומציה, יונייטד טכנולוגיות ואינגרסול-ראנד בגלל חשיפה ל"שווקי קצה של בניינים ", תוך שהם מציינים כי אלגיון ודנאה הוסרו על ידי המשקיעים לאחרונה משום שלא זכו להטבות גדולות מהפחתת המס. למרות הדירוג הנייטרלי שלו למגזר התעשייתי, הוא צופה ששולי הרווח יעלו גם לנוכח עליית האינפלציה.
גולדמן: זמן למחזוריות ותעשייה
למעשה, קבוצת גולדמן סאקס בע"מ ממליצה על מניות מחזוריות, כולל תעשיות, כקבוצה שמרוויחה בדרך כלל כאשר האינפלציה והריבית עולות. בנוסף, הם מציינים כי מאז 1976, התעשייה והחומרים היו שני המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר בשלושת החודשים שלאחר תיקון שוק המניות ללא מיתון של 10% ומעלה. (לפרטים נוספים, ראו גם: 12 מניות לקנייה לצמיחת השוק: גולדמן זאקס .)
כמו כן, התעשייה והפיננסים הם ענפי המשקל העודף של גולדמן כרגע. הם צופים שיעורי צמיחה תוצר עולמי של 4.0% בשנת 2018, 3.9% בשנת 2019 ו- 3.8% בשנת 2020. זה תואם את תחזית קרן המטבע הבינלאומית (IMF) לצמיחה של 3.9% בתפוקה העולמית לשנת 2018 וגם 2019, לכל עדכון התחזית הכלכלית העולמית שלהם בינואר. בנוסף, תעשיות תעשייתיות בארה"ב צריכות לקבל דחיפה ברווחים מהדולר הנמוך בארה"ב, שגולדמן צופה כי ירידה של 2.0% על בסיס משוקלל סחר בשנת 2018, ואחריה ירידות נוספות של 1.0% בשנת 2019 ו -1.2% בשנת 2020, לכל דוח "איפה להשקיע עכשיו: שנה 2" מסוף ינואר. (לפרטים נוספים ראו גם: 10 מניות שעשויות להעלות על ביצועים בשנת 2018: גולדמן .)
ככל הנראה המנופים של אינווסטופדיה ברחבי העולם רושמים רמה נמוכה של דאגה מהכלכלה העולמית, ככל הנראה המנוגדים מהתחזיות התומכות הבונות של התוצר הזה. עם זאת, הם מצביעים על חרדה גבוהה במיוחד מפני שוקי ניירות הערך, כפי שנמדד על ידי מדד Investopedia Anxiety (IAI).
