בעוד שמספר ניירות ערך צמודים עם ביטקוין, כמו חוזים עתידיים על ביטקוין, אושרו על ידי הרגולטורים והם נסחרים באופן פעיל בשווקים בארה"ב ובעולם, ההשתתפות בשוק בניירות ערך מבוססי נגזרים כאלה נותרה ברובה מוגבלת לסוחרים הפעילים ולמשתתפים מוסדיים עם כיסים עמוקים. תומכי Cryptocurrency תומכים בהשקה של קרן נסחרת בבורסת ביטקוין (ETF) מזה זמן רב.
לאחר אישורו, זה צפוי להקל על המשקיעים הקמעונאים בדרך נמוכה ונוחה לזכות בחשיפה לביטקוין באמצעות מוצרים הנסחרים בבורסה. מספר פניות לנציבות ניירות ערך (SEC) עבור תעודות סל ביטקוין לא צלחו ולא הותירו אפשרות מקומית עבור תעודות סל ביטקוין עבור משקיעים אמריקאיים. עם זאת, מכשיר שזכה ברשימה זרה סלל לאחרונה את הדרך לאפשר למשקיעים בארה"ב לעבור מסלול בטוח למסחר והשקעה בביטקוין.
ה- Bitcoin Tracker One, שטף נסחר בבורסה (ETN) שזמין למסחר בבורסת נסד"ק בשטוקהולם מאז 2015, החל לאחרונה לצטט בדולרים אמריקאיים. מוקדם יותר, מכשיר הגשש הזה היה זמין רק ביורו או בכתר שוודי, ומהדורת הדולר האמריקנית תאפשר למשתתפים בארה"ב לסחור.
איך עובד Tracker Bitcoin אחד
ה- Bitcoin Tracker One, שהושק בשנת 2015 בבורסת NASDAQ / OMX בשטוקהולם, הפך לאבטחה המבוססת הראשון על הביטקוין בבורסה מוסדרת. בורסת NASDAQ / OMX מסווגת אותה כ"תעודת גשש "צמודת לא-הון, שהיא אבטחה שמנסה לעקוב אחר ביצועי הנכס הבסיסי והנסחר שלה כמו כל מניה רגילה אחרת הרשומה בבורסה.
Bitcoin Tracker One מספק חשיפה לביצועים של ביטקוין על ידי מעקב אחר ביצועים של מחיר bitcoin (BTC / USD) לפני עמלה. מטרת המוצר היא לספק תשואה יומית השווה בערך לביצועים של ביטקוין בשלושת הבורסות הדיגיטליות הנזילות ביותר כפי שנבחר על ידי ספק המוצר, לפני עמלות ועלויות. במילים פשוטות, אם מחיר הביטקוין יעלה או יורד ב -1%, גם מחיר ה- ETN של ביטקוין Tracker One צפוי לנוע באותה הסכום.
באדיבות תמונה: XBTProvider
תעודת הסל הבטחה אישור מטעם ה- FSA השבדי (Finansinspektionen) והיא שומרת על מאגרי הביטקוין הנחוצים במשמורת עם תעודות מובטחות על ידי Global Advisors (Jersey) Limited. זה לא מחלק שום דיבידנד.
כיצד לסחור ב - Tracker Bitcoin
כל משקיע יכול לרכוש מניות ETN דרך חשבונות תיווך באמצעות סמל התיקיה CXBTF, מדווח בלומברג. כאשר משקיע רוכש מניות של ביטקוין Tracker One, הם משלמים כסף כדי לקבל נתח שווה ערך בביטקוינים בניכוי כל עמלה והיטל. לדוגמה, ביטקוין נסחרה ב -18, 980.4 דולר ב -18 בדצמבר 2017. באותו יום, המניות של ביטקוין Tracker One ETN היו זמינות תמורת 94.31 דולר. כל מי שרוכש את המינימום הנדרש במניה אחת של תעודת סל זו, ישלם את העלות הנ"ל למנפיק, אשר ירכוש את המספר השווה או החלק השווה של bitcoins עבור הכסף הנקי שהתקבל ממשקיעים כאלה. בעיקרו של דבר, תעודת סל זו מאפשרת למשקיעים לבצע השקעות בעלות נמוכה ובסכום נמוך בביטקוין. כאשר המשקיע רוצה לפדות את אחזקות ETN שלהם בביטקוין, הם פשוט מוכרים את המניות שלהם ומקבלים את השווי הדולר. מנפיק תעודות הסל מוכר את המספר השווה או חלק השווה של bitcoins עבור הפדיון.
יתרונות תעודת סל ביטקוין
משקיע ה- Tracker Bitcoin אינו צריך לדאוג לאחסון בטוח של bitcoins - שמטופלים על ידי האפוטרופוסים והערבים המאשרים את עתודות הביטקוין בפועל. לעומת זאת, אם אנשים מחזיקים ישירות bitcoins בארנקים דיגיטליים, הם אחראים לביטחון הנכסים הדיגיטליים ונשארים פגיעים למספר ההולך וגובר של הגניבות והפריצות.
הסכום הנמוך יחסית למניה הופך את השקעת הביטקוין לזולה יותר עבור לקוחות קמעונאים קטנים יותר. בנוסף, ההחזקה שוכנת כמניית סטנדרט בחשבון הדמטה, ומורידה את הטרחה של תחזוקת ואבטחת ארנק דיגיטלי נפרד. נכון לכתיבה, תעודת הסל גובה עלות שנתית כוללת של 2.5% מהסכום שהושקע, שיכול להיות פחות מעלויות העסקה שנגרמו תוך כדי התמודדות ישירה עם ביטקוין.
סיכונים הקשורים ETN ביטקוין
ההשקעה אכן מגיעה עם סיכון מט"ח. אף שניתן לקנות מניות ביטקוין טריינר One ET בדולרים אמריקאים ולהוציא לפועל את הוראותיהם בדולרים, הם עדיין מסולקים ומוחלמים במטבע מקומי ומוחזקים במעצר בשבדיה. כל תנודות בשער הדולר יכולות להשפיע על התשואה נטו.
המשקיעים צריכים גם לציין שמדובר במוצר מבוסס נכסים נטו (NAV), שמתומחר כמוצר של סוף היום. אם כי ניתן להשוות אותו ולהיות תחליף ראוי לתעודת סל מבוססת ביטקוין, ETN של ביטקוין הוא טכני אינו תעודת סל. תעודות סל בדרך כלל נסחרות בזמן אמת עם שינויי מחירים בכל שנייה, ומאפשרות הזדמנויות למסחר תוך יומי עבור סוחרים פעילים, כמו גם אפשרויות מכירה קצרות. למרבה הצער, לא ניתן לנצל את תכונות המסחר הפעילות הללו באמצעות Bitcoin Tracker One.
המוצר מגיע גם עם סיכונים סטנדרטיים אחרים, כמו סיכון אשראי צמוד למצב הכספי של המנפיק וסיכון הצד הנגדי, המייצג את סיכויי ברירת המחדל של המנפיק. אף על פי שתנאי המילואים מבטיחים את ביטחונם של ההשקעות, הוא נותר מוגבל לכך שהאפוטרופוס והערב יוכלו להחזיר את החייב.
בנוסף, בעוד שמוצרי השקעה כאלה מציעים קלות נוחות לקהל הרחב, אסור לשכוח כי הערכת שווי של מוצרים אלה קשורה ישירות לנכס הבסיסי: ביטקוין. אם מחירו של ביטקוין יירד בצורה משמעותית, מחיר המניות של ביטקוין Tracker One יגיע גם הוא. תעודת סל זה ניתן להשוואה לאמון ההשקעות בביטקוין של גרייסקייל.
בשורה התחתונה
בעוד שחובבי הביטקוין בארה"ב עדיין יצטרכו לחכות זמן רב יותר עבור תעודת סל ביטקוין אמיתית, מסלול ETN מציע להם אלטרנטיבה, גם אם כזו עם סיכונים, עלויות ותקורה נוספים.
